تنبؤ سعر الذهب للفترة 2024-2030: "الرؤية الطويلة"

قد تقترب أسعار الذهب من 3000 دولار في عام 2025 وتتجاوز هذا الحد في عام 2026. في نهاية المطاف، قد يصل الذهب إلى ما يقرب من 5000 دولار بحلول عام 2030.

توقعاتنا لأسعار الذهب تحافظ على نظرة إيجابية بشكل عام، على الرغم من أننا نتوقع بعض فترات الضعف مع انخفاض الأسعار. أهداف أسعار الذهب لدينا: 3,100 دولار في 2025، أقرب إلى 4,000 دولار بحلول 2026، مع تقدير أقصى للسعر يبلغ 5,000 دولار بحلول 2030.

لماذا تعتبر توقعات الذهب عالية الجودة مهمة

هذه الأيام، يمكن لأي شخص إنشاء وتوزيع توقعات أسعار الذهب، خاصة على وسائل التواصل الاجتماعي. لكن التنبؤ الجيد يتطلب تحليلاً أصيلاً يعتمد على منهجية مثبتة تم تطويرها على مدار سنوات من البحث. هذه هي الطريقة التي يمكنك من خلالها التنبؤ بأسعار الذهب المستقبلية.

ملخص توقعات سعر الذهب لدينا

• 2024: السعر الأقصى للذهب حوالي 2,600 دولار
• 2025: الحد الأقصى لسعر الذهب يتجاوز 3000 دولار
• 2026: سعر الذهب الأقصى حوالي 3,900 دولار
• 2030: تقدير الحد الأقصى لسعر الذهب 5000 دولار

ستكون فرضية الذهب الصعودية غير صالحة إذا انخفضت الأسعار وظلت دون 1,770 دولارًا، وهو ما نعتبره نتيجة منخفضة الاحتمالية.

اختراق الذهب عبر العملات العالمية

تركز معظم توقعات أسعار الذهب على أسعار الدولار الأمريكي. ما لا يدركه العديد من المستثمرين هو أن الذهب بدأ في تحقيق مستويات قياسية جديدة في جميع العملات العالمية بدءًا من أوائل عام 2024 - التأكيد النهائي على سوق الذهب الصاعدة.

الرسوم البيانية الذهبية طويلة الأجل: قوة النمط

من خلال اتباع نهج من الأعلى إلى الأسفل، يكشف مخطط الذهب لمدة 50 عامًا عن نمطين عكسيين صعوديين علميين:

1. في الثمانينات والتسعينات - شكل مائل طويل
2. بين عامي 2013 و 2023 - تشكيل كوب ومقبض علماني

هذا الانقلاب الصعودي القوي الذي استمر لمدة 10 سنوات مؤخرًا قوي. كما يقولون، “الاحتفاظ” يساوي “القوة” عندما يتعلق الأمر بالتوحيد وأنماط الانعكاس، مما يخلق حالة عالية الثقة لسوق الذهب القوي في السنوات القادمة.

سوق الثور للذهب: الديناميات النقدية

يعتبر الذهب أصلاً نقدياً مدفوعاً بالديناميات النقدية. تاريخياً، يتحرك الذهب والقاعدة النقدية M2 في نفس الاتجاه، مع تفوق الذهب أحياناً على M2 مؤقتاً.

يبدو أن التضخم النقدي في تزايد مستمر - النمو النقدي يؤثر مباشرة على أسعار الذهب. وبالمثل، يميل الذهب إلى تتبع التضخم في مؤشر الأسعار الاستهلاكية (، ونتوقع أن يرتفع كل من مؤشر الأسعار الاستهلاكية وأسعار الذهب بشكل متزامن في السنوات القادمة، مما يدعم اتجاهًا تدريجيًا نحو الارتفاع في الأسعار في عامي 2025 و2026.

المحرك الأساسي للذهب: توقعات التضخم

حتى الآن، فإن أهم عامل أساسي للذهب هو توقعات التضخم. يتألق الذهب في بيئة تضخمية.

يعتقد العديد من المحللين أن الأسس المتعلقة بالذهب ترتبط بديناميكيات العرض/الطلب، وآفاق الاقتصاد، والركود، وما إلى ذلك. نحن لا نتفق مع ذلك. تظهر أبحاثنا أن توقعات التضخم هي المحرك الأساسي للذهب.

تاريخيًا، كانت أسعار الذهب وصندوق TIP ETF مرتبطين إيجابيًا، مع وجود تباينات استثنائية وقصيرة الأمد فقط. من المثير للاهتمام أن الذهب يرتبط ارتباطًا قويًا بصندوق TIP ETF، الذي يرتبط ارتباطًا قويًا بمؤشر S&P 500. وهذا في النهاية يبطل الادعاء بأن الذهب يزدهر خلال الركود!

مؤشرات أسعار الذهب الرائدة: الأسواق النقدية والائتمانية

أحد المؤشرين الرئيسيين لسعر الذهب هو الديناميات بين الأسواق التي تقودها أسواق العملات والائتمان. يميل الذهب إلى الارتفاع عندما يكون اليورو في اتجاه صعودي )مرتبط عكسياً بقوة الدولار الأمريكي (.

تتوافق السندات مع الذهب بشكل إيجابي، بينما عائدات السندات تتوافق بشكل عكسي. بالنظر إلى التوقعات لخفض أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم، من المتوقع ألا ترتفع العائدات - مما يدعم الذهب.

مؤشرات أسعار الذهب الرائدة: سوق العقود الآجلة

المؤشر الثاني الرائد للذهب هو سوق العقود الآجلة، لا سيما المراكز القصيرة الصافية التجارية. حاليًا، تظل المراكز القصيرة الصافية التجارية مرتفعة جدًا، مما يحد من إمكانيات صعود الذهب ولكن لا يزال يسمح بوجود اتجاه صعودي لطيف.

نظرة عامة على توقعات أسعار الذهب لدينا

ملاحظة: تم تحقيق توقعنا لسعر الذهب لعام 2024 بمبلغ 2,200 دولار، يليه 2,555 دولار، بحلول أغسطس 2024.

ذهب أم فضة؟ أم كلاهما؟

إجابتنا واضحة: الفضة ستكون متفجرة عاجلاً أم آجلاً، بينما الذهب سيكون ثابتًا! كلا من الذهب والفضة لهما مكان في محفظة متنوعة. تميل الفضة إلى تسريع اتجاهها الصعودي في مرحلة لاحقة من سوق الذهب.

توقعات الذهب المؤسسية

لقد نشرت مؤسسات مالية مختلفة توقعاتها للذهب لعام 2025:

• بلومبرغ: بين 1,709 دولار و 2,727 دولار
• جولدمان ساكس: ٢,٧٠٠ دولار بحلول أوائل ٢٠٢٥
• كوميرزبانك: 2600 دولار بحلول منتصف 2025
• ANZ: ٢,٨٠٥ دولار بنهاية ٢٠٢٥
• ماكواري: ذروة 2,463 دولار في الربع الأول من 2025، ارتفاع محتمل إلى 3,000 دولار
• يو بي إس: 2,700 دولار بحلول منتصف 2025
• بوفا: ٢,٧٥٠ دولار، مع إمكانية الوصول إلى ٣,٠٠٠ دولار
• جيه بي مورغان: بين 2,775 و 2,850
• Citi Research: متوسط السعر القياسي 2,875 دولار

توقعنا عند 3,100 يعكس نظرة أكثر تفاؤلاً من معظم المؤسسات، مما يبرز اعتقادنا في مؤشرات الذهب الرائدة، بما في ذلك ارتفاع التضخم وطلب البنك المركزي.

سجل توقعاتنا للذهب

لسنوات متتالية، كانت توقعاتنا للذهب دقيقة بشكل ملحوظ. لا تزال جميعها متاحة في المجال العام على مدونتنا. من المثير للاهتمام أن فريق البحث لدينا كان دقيقًا في توقعات أسعار الذهب لمدة 5 سنوات متتالية، مع استثناء واحد: توقعنا لأسعار الذهب لعام 2021 الذي كان يتراوح بين 2,200-2,400 دولار لم يتحقق.

أسئلة شائعة حول توقعات الذهب

ما قيمة الذهب بعد 5 سنوات من الآن؟ من المتوقع أن يكون سعر الذهب في ذروته نحو عام 2030 بين 4,500 و 5,000 دولار.

هل يمكن أن يصل سعر الذهب إلى 10,000 دولار؟ بينما ليس من المستحيل تخيل ذلك، إلا أنه سيتطلب ظروف سوق شديدة - إما تضخم خارج عن السيطرة مثل السبعينات أو خوف شديد بسبب التوترات الجيوسياسية.

كم سيكون سعر الذهب بعد 10 سنوات؟ نفضل الالتزام بتوقعنا لسعر الذهب الأقصى حتى عام 2030 والذي يبلغ 5,000 دولار في ظل الظروف السوقية العادية، حيث تميل الظروف السوقية إلى التغير كل عقد.

ما سيكون سعر الذهب في 2040 و 2050؟ بصراحة، إنه وهم الاعتقاد بأن أي شخص يمكنه توقع أسعار الذهب بهذه الدرجة من المستقبل، حيث يقدم كل عقد من الزمن ديناميات اقتصادية كلية فريدة خاصة به.