دورة بينر: إطار زمني خالد للتنبؤ باتجاهات السوق

نموذج أقل شهرة ولكنه فعال بشكل ملحوظ لدورات السوق هو دورة بنر، التي تم تطويرها في القرن التاسع عشر من قبل المزارع ورجل الأعمال الأمريكي صامويل بنر. على الرغم من أنه لم يكن اقتصاديًا محترفًا ولا متداولًا، إلا أن عمل بنر قد صمد أمام اختبار الزمن، حيث يقدم رؤى قيمة حول كيفية اتباع الأسواق المالية أنماطًا قابلة للتنبؤ من الازدهار والانخفاض.

من كان صموئيل بنر؟

كان صموئيل بنر شخصية مبتكرة في كل من الزراعة والمالية خلال القرن التاسع عشر. تم تشكيل مسيرته بشكل كبير من خلال مشاريعه في تربية الخنازير والأنشطة الزراعية الأخرى المتنوعة. مثل العديد من رواد الأعمال، واجه بنر كل من الازدهار والمشقة. في الواقع، بعد أن عانى من خسائر مالية كبيرة بسبب الركود الاقتصادي وفشل المحاصيل، بدأ بنر في فهم أسباب هذه الأزمات المتكررة.

تجربته الشخصية، التي تميزت بالعديد من “مراحل الذعر المالي” والتعافي، قادته إلى التعمق في الطبيعة الدورية للأسواق. بعد أن استهلك رأس المال وأعاد بناء ثروته خلال هذه الدورات، قرر بينر استكشاف سبب وجود مثل هذه الأنماط. في النهاية، ت culminated رؤاه في تطوير دورة بينر.

ولادة دورة بنر

تم نشر دورة بنر في عام 1875 في كتابه “نبوءات بنر عن التقلبات المستقبلية في الأسعار”، التي تصف نموذجًا تنبؤيًا لسلوك السوق على مدى فترات طويلة. وقد حدد دورة متكررة من الذعر والازدهار والانكماش في أسواق السلع والأسهم التي اعتقد أنها تتبع أطر زمنية يمكن التنبؤ بها. وقد لاحظ بنر أن سنوات معينة كانت تتميز بارتفاعات اقتصادية، بينما كانت سنوات أخرى عرضة للاكتئاب أو الذعر.

تنقسم الدورة إلى ثلاثة أجزاء رئيسية:

“A” سنوات – سنوات الذعر: تُميز هذه السنوات بالأزمات الاقتصادية أو الذعر في الأسواق. توقع بنر هذه بناءً على الأحداث الماضية، محدداً الأنماط الدورية التي تتكرر كل 18-20 سنة. يشير الدورة إلى أن سنوات مثل 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، 2035، و2053 مرتبطة بالذعر المالي.

“B” سنوات – أوقات بيع جيدة: وفقًا لبينر، هذه هي السنوات التي تصل فيها الأسواق إلى ذروتها، وهي وقت مثالي لبيع الأصول قبل أن تبدأ فترة التراجع. وقد حددت الدورة سنوات مثل 1926، 1945، 1962، 1980، 2007، 2026، والسنوات اللاحقة. هذه هي أوقات الأسعار المرتفعة، والازدهار الاقتصادي، والتقييمات المبالغ فيها في الأسواق.

“C” سنوات – نقاط شراء جيدة: هذا هو الوقت لتجميع الأصول مثل الأسهم، العقارات، أو السلع عند أدنى مستويات السوق. وتتميز هذه الفترات بالركود الاقتصادي وانخفاض أسعار الأصول، مما يوفر فرص شراء مثالية. حدد بنر سنوات مثل 1931، 1942، 1958، 1985، 2012، وغيرها كأوقات مثالية للشراء والاحتفاظ حتى تعافي السوق.

ركزت أبحاث بنر بشكل كبير على السلع الزراعية مثل الحديد والذرة وأسعار الخنازير، ولكن مع مرور الوقت، قام المتداولون والاقتصاديون بتكييف عمله ليطبق على الأسواق المالية الأوسع، بما في ذلك الأسهم والسندات، ومؤخراً، العملات المشفرة.

أهمية دورة بنر في الأسواق المالية الحديثة

بينما تكون بعض الدورات المالية أكثر تعقيدًا وجذورها في النظرية الاقتصادية الكلية، توفر دورة بنر نهجًا مبسطًا لفهم تحركات السوق. بالنسبة للمستثمرين والمتداولين اليوم، بما في ذلك أولئك النشطين في مجال العملات المشفرة، تظل رؤى بنر ذات صلة عالية.

في أسواق مثل العملات المشفرة، حيث تؤدي التقلبات العاطفية غالبًا إلى تقلبات كبيرة في الأسعار، فإن الطبيعة الدورية للأحداث المالية واضحة جدًا. الطفرات والانهيارات، والنشوة والذعر هي مواضيع متكررة تتماشى بشكل جيد مع توقعات بنر.

على سبيل المثال:

تصحيح السوق في الأسهم والعملات المشفرة في عام 2019 يتماشى مع توقع بنر للذعر في ذلك العام.

تتوافق توقعات سوق الثور لعام 2026 مع الافتراض بأن الأسواق ستشهد اتجاهًا صعوديًا دوريًا بعد فترات من التقلب.

توفر هذه الدورات للمتداولين نظرة عامة طويلة الأجل حول متى يدخلون ويخرجون من الأسواق، وهو أمر مفيد بشكل خاص لأولئك الذين يفضلون أفق استثماري استراتيجي وطويل الأجل.

لماذا يجب على متداولي العملات المشفرة الاهتمام بدورة بنر

يمكن تطبيق الأنماط الدورية التي حددها بنر بسهولة على سوق العملات المشفرة. على سبيل المثال، أظهر البيتكوين سلوكًا دوريًا مشابهًا بدورة النصف التي تستمر أربع سنوات، مما يؤدي إلى فترات من الصعود والهبوط. بالنسبة لتجار العملات المشفرة، فإن فهم التطرفات العاطفية للبهجة والفزع في السوق - وهو أمر مركزي في توقعات بنر - يمكن أن يكون ذا رؤى قيمة.

أسواق الثيران: يمكن لمتداولي العملات المشفرة استخدام “B” سنوات، أو أوقات الأسعار المرتفعة، للبيع بشكل استراتيجي وتأمين الأرباح.

أسواق الدب: تعتبر سنوات “C” في دورة بنر مشابهة لأسفل أسواق الدب ومثالية لتجميع الأصول مثل البيتكوين أو الإيثيريوم بأسعار أقل.

الخاتمة

إسهام صموئيل بينر في الأسواق المالية هو تذكير خالد بأن دورات السوق ليست عشوائية بحتة؛ بل غالباً ما تتبع أنماطاً قابلة للتنبؤ تستند إلى سلوك الإنسان والعوامل الاقتصادية. يستمر إرثه في التأثير على المتداولين والمستثمرين الذين يسعون لفهم توقيت قمم وقيعان السوق.

للتجار العصريين - سواء كانوا يتعاملون في الأسهم أو السلع أو العملات الرقمية - يوفر دورة بنر دليلاً لتوقع تحركات السوق وتوجيههم في المشهد المالي المتغير باستمرار. من خلال دمج الرؤى النفسية من الاقتصاد السلوكي مع التنبؤات الدورية لبنر، يمكن للتجار تطوير نهج استراتيجي قوي لمجموعاتهم، مستفيدين من الانخفاضات الناتجة عن الذعر والارتفاعات الناتجة عن النشوة.

تنبيه: المعلومات المقدمة هنا تحتوي على آراء من طرف ثالث و/أو محتوى مدعوم ولا تشكل نصيحة مالية.