كيفية الاستثمار في ETFs العملات المشفرة... ملخص شامل حول الضرائب والمخاطر وآفاق المستقبل

ما هي التحضيرات اللازمة للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة؟ [Photo: Reve AI]

هناك طريقة للاستثمار في العملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثريوم دون الاحتفاظ بها بشكل مباشر. تُسمى هذه الطريقة صندوق الاستثمار المتداول في العملات المشفرة (ETF). في 23 (بتوقيت المحلي)، أصدرت وسائل الإعلام blockchain Cryptopolitan دليلًا حول “الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة”.

أولاً، تصنف صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة إلى صناديق استثمار مباشرة (، وصناديق استثمار مستقبلية )، وصناديق قائمة على الأسهم (الاستثمار في شركات العملات المشفرة). صندوق بلاك روك آي شيرز بيتكوين تراست (IBIT) هو صندوق استثمار مباشر يحتفظ بالبيتكوين، وصندوق برو شيرز لاستراتيجية بيتكوين (BITO) هو صندوق استثمار مستقبلي، وهناك أيضًا صناديق استثمار متداولة تستثمر في شركات مثل استراتيجية (سابقًا مايكروستراتيجي) وكوين بيس.

الميزة في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة هي أنها تخضع لإشراف وكالات تنظيمية مالية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC). ميزة أخرى هي أنه يمكن تداولها بسهولة مثل الأسهم دون الحاجة إلى إدارة المحافظ أو المفاتيح الخاصة، ولكن هناك أيضًا مخاطر مثل تقلب العملات المشفرة، وتكاليف الإدارة، وأخطاء التتبع. على سبيل المثال، إذا دخلت بيتكوين وإيثريوم في مرحلة هبوط وفقدت 30% من قيمتها، فإن صندوق الاستثمار المتداول سيتراجع بشكل مشابه.

تتحمل صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة، على وجه الخصوص، تكاليف التجديد، والتي يمكن أن تهدف إلى تحقيق عوائد طويلة الأجل ولكنها تحمل أيضًا مخاطر أكبر. ببساطة، إنها مراهنة على سعر المستقبل لأصل دون الاحتفاظ بالأصل فعليًا. نظرًا لوجود تاريخ انتهاء محدد للعقود، يمكن أن تنتهي صلاحيتها، وقبل انتهاء الصلاحية، يجب “تجديدها”. بعبارة أخرى، يجب بيع العقد الحالي وشراء عقد جديد.

النظرية بسيطة. في كل مرة تقوم فيها ETF بتجديد عقد، تتحمل تكاليف إضافية، ويتم تمرير هذه التكاليف الإضافية إلى المستثمرين، مما يقلل بشكل تدريجي من العائدات الإجمالية. بافتراض أنك تمتلك عقدًا آجلًا عندما يكون سعر ETF الفوري لبيتكوين 60,000 دولار، وهذا العقد على وشك انتهاء صلاحيته، يجب على الصندوق استبدال العقد المنتهي بعقد جديد للفترة التالية للحفاظ على وضعه المستثمر في بيتكوين.

إذن، ما هي الخطوات العملية التي يجب اتخاذها للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة؟

للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، من المهم فتح حساب وساطة، وتحليل هيكل الصندوق، والمكونات، والرسوم، ثم اتخاذ قرار بشأن نسبة الاستثمار. بشكل عام، تعتبر 1-5% استثماراً محافظاً، و5-10% محايداً، وأكثر من 10% استثماراً عدوانياً.

يجب أيضًا أخذ الضرائب في الاعتبار. تخضع صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لضريبة أرباح رأس المال مثل الأسهم، مع معدلات أقل للممتلكات التي تزيد عن عام. من ناحية أخرى، تخضع صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى العقود الآجلة لضريبة بنسبة 60% على المدى الطويل و40% على المدى القصير، وقد يتم فرض ضرائب على الأرباح غير المحققة. لذلك، فإن فهم هيكل الضرائب قبل الاستثمار أمر ضروري.

بعد ذلك، اختر صندوق تداول العملات الرقمية (ETF)، سجّل الدخول إلى حسابك، وقدم طلب شراء كما تفعل مع الأسهم. استخدم أمر السوق للشراء الفوري، أو أمر الحد لتحديد سعر أقصى. من الضروري أيضًا مراقبة أداء ETF بانتظام بعد ذلك. من الجيد مراجعة أداء ممتلكاتك على الأقل شهريًا أو ربع سنوي، وإعادة النظر في استراتيجيتك إذا انحرفت بشكل كبير عن تخصيص الأصول المستهدف.

تظهر صناديق تداول العملات المشفرة (ETFs) كبديل استثماري جديد حيث يمكن تداولها مثل الأسهم دون الحاجة إلى إدارة المحافظ أو المفاتيح الخاصة. ومع ذلك، فإن الاقتراب منها ببساطة بسبب انخفاض حواجز الدخول يحمل مخاطر كبيرة. في النهاية، ليست صناديق ETFs للعملات المشفرة “عملات يمكن شراؤها بسهولة”، بل هي أقرب إلى تجربة مالية جديدة حيث يمكنك تجربة الأسواق المعقدة من خلال طرق الاستثمار المؤسسي.