ما هو التفويض المزدوج؟ كيفية شراء الأسهم الأمريكية من خلال حساب التفويض المزدوج والأسس المعرفية لذلك

مؤخراً، يفكر العديد من المستثمرين المبتدئين في شراء أسهم شركات التكنولوجيا العالمية ذات التأثير الكبير مثل Nvidia وApple وNetflix وGoogle. هذه الشركات تتمتع بقيمة سوقية كبيرة، والسيولة مرتفعة، ونمو قوي، مما يجعلها الخيار الأول للمبتدئين الذين يدخلون سوق الأسهم الأمريكية. بالنسبة للمبتدئين في الأسهم الأمريكية الذين يسعون لتحقيق أرباح مستقرة، يمكن القول إن الشراء بطريقة التفويض المزدوج هو خيار آمن نسبياً.

لكن، كيف يمكن فتح حساب الوكالة المتعددة؟ هل الرسوم مرتفعة؟ أي شركة وساطة هي الأنسب؟ في هذه المقالة، سنلخص الأسئلة الشائعة حول حسابات الوكالة المتعددة للأسهم الأمريكية.

ما هو التوكيل الفرعي؟

الاسم الرسمي للوكالة المتعددة هو “عمل شراء الأوراق المالية الأجنبية بالوكالة”. يقوم المستثمرون بفتح حساب في شركة أوراق مالية محلية تمتلك مؤهلات الوكالة المتعددة للأوراق المالية الأجنبية، ومن خلال هذا الحساب يتم تداول الأسهم الأجنبية. بعد تلقي أوامر من العملاء، تقوم شركة الأوراق المالية المحلية بإصدار أوامر مباشرة في السوق الأجنبية من خلال شركات الأوراق المالية الشريكة في الخارج.

يتم تحويل الطلبات إلى شركات السمسرة الخارجية من شركات السمسرة المحلية بدلاً من أن يتم تفويضها مباشرةً، ولهذا يُطلق عليها اسم “الوساطة الفرعية (Sub-brokerage)”.

يمكنك الاستثمار في الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة والسندات الأجنبية في الأسواق الخارجية مثل أمريكا والصين واليابان وهونغ كونغ من خلال حسابات الإيداع المزدوج. في تايوان، يُعتبر تداول صناديق المؤشرات المتداولة للأسهم الأمريكية عبر الإيداع المزدوج الطريقة الأكثر شيوعًا للاستثمار في الأسهم الأمريكية.

★★★ هناك مزايا واضحة لحسابات الوكالة المتعددة مقارنة بالتداول المباشر مع شركات الأوراق المالية الأجنبية:

توفير شعور أكبر بالأمان، المدفوعات بالدولار التايواني ممكنة، وتُرسل توزيعات أرباح الأسهم الأجنبية مباشرة إلى الحسابات المحلية. كما يتولى المتخصصون معالجة المسائل الضريبية.

العيوب هي رسوم عالية، وجود منتجات استثمارية محدودة، وعدم القدرة على إعادة استثمار الأرباح تلقائيًا.

ومع ذلك، إذا كان المستثمرون طويلو الأجل لديهم رأس مال كبير وتكرار تداول منخفض، فإن التوكيل المتعدد يكون كافياً.

القواعد التي يجب على المستثمرين الانتباه إليها في تداول التفويض المتعدد

1. تقبل الطلبات المزدوجة فقط طلبات محددة السعر، ولا يمكن تقديم الطلبات بأسعار السوق في الوقت الحقيقي.
2. إذا كانت الأموال في حسابك غير كافية فلن يتم تنفيذ أوامر التفويض المتعدد.
3. بالنظر إلى تقلبات الأسعار، غالبًا ما يتم تحديد الودائع في الحساب بمبلغ يزيد عن مبلغ التسوية الفعلي، وسيتم رد الجزء الزائد بعد المعاملة.
4. لا يمكن إجراء معاملات الائتمان في التفويض المتعدد.
5. ستتبع خدمات التوكيل المتعدد عطلات الأسواق الخارجية.
6. ساعات تداول الأسهم الأمريكية هي من 9:30 إلى 16:00 بتوقيت الولايات المتحدة، ومن 21:30 إلى 4:00 بتوقيت تايوان (التوقيت الصيفي)، ومن 22:30 إلى 5:00 (التوقيت الشتوي).
7. يتم تسوية الطلبات المجمعة بسعر الصرف الثابت لشركة السمسرة، مما يؤدي إلى حدوث فرق في سعر الصرف.
8. في حالة التفويض الثانوي في أمريكا، يتم السحب بعد الشراء في اليوم T+1، والإيداع بعد البيع في اليوم T+3، وتاريخ التسوية السوقية هو T+2.

كيفية فتح حساب الوكالة الفرعية

لكي يبدأ التايوانيون في الاستثمار في الأسهم الأمريكية من خلال حساب الوساطة المزدوج لشركة السمسرة المحلية وحساب العملات الأجنبية، يحتاجون إلى هذين الحسابين.

هناك طريقتان للتسجيل: التقديم من خلال المكتب أو التقديم عبر الإنترنت.

شروط الافتتاح: يجب أن يكون الشخص الطبيعي من حاملي الجنسية التايوانية و يبلغ من العمر 18 عامًا أو أكثر.

• الخطوة 1: إعداد المستندات المطلوبة ✓ نسخة أصلية من الهوية (جواز السفر أو تصريح الإقامة) ✓ بطاقة الهوية الثانية (بطاقة التأمين الصحي، رخصة القيادة، إلخ) ✓ الختم: في حالة تقديم الطلب من خلال النافذة، لتوقيع مستندات الافتتاح ✓ نسخة من حساب البنك: لإثبات القدرة المالية

• الخطوة 2: إبرام العقد اذهب إلى فرع شركة الأوراق المالية المحلية لتوقيع العقد، أو قدم طلبًا لفتح حساب فرعي عبر موقع شركة الأوراق المالية. خلال هذه العملية، ستكون الوثائق المذكورة أعلاه مطلوبة، وستقوم بالتوقيع على العقد. أثناء فتح الحساب، قم بإبلاغ رمز شركة الأوراق المالية، واختر عملة التسوية (الدولار التايواني أو الدولار الأمريكي) لإكمال فتح الحساب.

بعد فتح الحساب، يمكن للمستثمر نقل الأموال إلى حساب التسوية المزدوج، وسيتم إدارة الأموال والأسهم داخل الحساب بواسطة شركة السمسرة.

تكلفة بيع وشراء الأسهم الأجنبية من خلال التفويض المتعدد

عمولة متعددة لعقود الأسهم الأمريكية

• رسوم الإلتزام： تتراوح رسوم العمولة الثانوية لشركات الأوراق المالية المحلية بين 0.1% إلى 1% من قيمة المعاملات، وعادةً ما يكون هناك رسوم دنيا تتراوح بين 25 إلى 50 دولار أمريكي. ومع ذلك، فإن بعض شركات الأوراق المالية مثل شركة كوانتاي قد ألغت الحد الأدنى من الرسوم.

• رسوم التداول: تختلف حسب السوق أو البورصة. في سوق هونغ كونغ، عند إجراء معاملات الفوركس، يتعين على الطرفين دفع 0.00015% من مبلغ الصفقة كرسوم معاملات لمكتب المالية. تفرض لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) معدل رسوم قدره 0.00278% على تداول الأسهم، يتم تحصيله عند البيع. في بعض الأسواق، تكون رسوم البورصة 0.00565% لكل من البيع والشراء، و رسوم التداول 0.0027% لكل من البيع والشراء.

• تكلفة TAF: تكلفة نشاط التداول، وعادة ما يتم تحصيلها عند بيع الأسهم. 0.000119 USD لكل سهم (حد أقصى 5.95 دولار أمريكي)

ضريبة الوكالة المتعددة

• عندما تدفع الشركات توزيعات الأرباح، يتم فرض ضريبة دخل بنسبة 30%، ولكن يمكن تقديم طلب لاسترداد، لكن الإجراءات معقدة.
• يتم فرض الضرائب على دخل المستثمرين من الخارج فقط إذا تجاوز مبلغ الدخل الأساسي 6700000 دولار تايواني، وكان مبلغ الضريبة الأساسية أعلى من مبلغ ضريبة الدخل العادية.
• الضريبة الأساسية = ( الدخل الأساسي - 670万) × 20%

رسوم متعلقة بحساب البنك

• رسوم التحويل الدولي في يوم التداول: بنك تايشينغ مجاني، ويحتاج المستثمرون للتحقق من البنوك الأخرى.

مقارنة شركات الوساطة المالية وعمولات كل منها (الأسهم الأمريكية)

تختلف رسوم شركات السمسرة بشكل طفيف، ويمكن الحصول على خصومات إضافية من خلال التفاوض، لكن الرسوم أعلى مقارنة بفتح حساب مباشرة في شركات السمسرة الأجنبية. لا تناسب الأشخاص الذين يتداولون بشكل متكرر! حاليًا، تعتبر شركة كوتاي للأوراق المالية في تايوان هي الأكثر تفضيلًا من حيث الرسوم، حيث ألغت الحد الأدنى للرسوم وقدمت مزايا كبيرة.

تكاليف الوكالة المزدوجة تتكون أساسًا من رسوم شركات الوساطة المحلية و رسوم البورصات الأجنبية (في بعض الحالات، رسوم شركات الوساطة الأجنبية). شراء الأسهم الأمريكية يتمتع برسوم نسبية منخفضة، لكن عند شراء الأسهم في البر الرئيسي للصين أو هونغ كونغ، قد تصل الرسوم إلى 1%، وفي بعض الحالات قد تصل إلى 2%.

ما هي طرق استثمار الأسهم الأمريكية بخلاف الوكالة المتعددة؟

1. الشراء المباشر من خلال شركات السمسرة الأجنبية

يمكنك فتح حساب في شركات الوساطة الأمريكية مثل Firsttrade وشراء الأسهم الأمريكية والعقود الآجلة والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة والسندات الأمريكية. إن رسوم تداول الأسهم الأمريكية مجانية، وتكاليف المعاملات هي فقط رسوم البورصة الأمريكية، والتي تعتبر ضئيلة ولا يمكن تجاهلها بشكل أساسي. ومع ذلك، يجب أن تكون على دراية بأن متطلبات الفتح مرتفعة، وأن معظم الصفحة لا تزال باللغة الإنجليزية.

2. تداول عقود الفروقات على الأسهم الأمريكية من خلال شركات الوساطة

تعتبر عقود الفروقات على الأسهم الأمريكية مشابهة لعقود المستقبل للأسهم الأمريكية، حيث يتم التداول بها باستخدام الأسهم الأمريكية كأصل أساسي. وبالمثل، يمكن إجراء عمليات البيع والشراء في كلا الاتجاهين، ويمكن استخدام الرافعة المالية، مما يسمح بفتح حساب بمبلغ صغير.

مزايا CFD هي أن هناك العديد من أنواع الأصول القابلة للاستثمار، وأن نسبة الرسوم منخفضة جداً (0.01-0.015%)، وأن رسوم التداول تساوي 0، وتطبق فقط رسوم انتشار صغيرة ورسوم ليلي. إنها مناسبة للمستثمرين الذين لديهم تردد عالي في التداول أو لديهم احتياجات خاصة (مثل الرافعة المالية).

مقارنة بين التفويض الثانوي وشركات الوساطة الأجنبية

ملخص

تعتبر الوكالة المزدوجة المحلية مناسبة للمستثمرين الذين لديهم تردد منخفض في التداول، وأهداف استثمار قليلة، ويرغبون في الاحتفاظ على المدى الطويل. إنها بسيطة ومريحة، ولكن الرسوم مرتفعة جداً. إذا تم تكليف الوكالة بشكل مباشر من خلال شركات الأوراق المالية الأجنبية، يمكنك تجنب هامش الوسطاء، لكن العائق مرتفع جداً. إذا كنت ترغب في تقليل الرسوم وتقليل العوائق، فإن تجربة CFD على الأسهم الأمريكية قد تكون فكرة جيدة.

بصراحة، أعتقد أن الرفع المزدوج هو نظام قديم إلى حد ما. من غير الفعال أن يتعين عليك الذهاب إلى المتاجر الفعلية في العصر الرقمي. كما أنني أشعر بالقلق من ارتفاع الرسوم. شخصياً، أعتقد أنه من الأفضل الدراسة قليلاً من الإنجليزية وفتح حساب مباشرة مع شركات الوساطة الأجنبية على المدى الطويل.