هل تعتقد أنه قد فات الأوان لشراء نايك؟ إليك أكبر سبب يجعلك لا تزال لديك فرصة.

لقد كانت Swoosh العظيمة سابقًا تتعثر لسنوات الآن. لقد شاهدت مخطط أسهم Nike بمزيج من عدم التصديق والفضول المميت بينما وصلت إلى أدنى مستوى لها في سبع سنوات في وقت سابق من هذا العام. ماذا حدث للعملاق الذي هيمن على ملابس الرياضة لعدة أجيال؟

تحت قيادة جون دوناهو المضللة، قامت نايك بتحويل كارثي نحو التركيز على التكنولوجيا والذي أدى إلى نتائج عكسية بشكل مذهل. لقد تخلوا عن حملاتهم المميزة لبناء العلامة التجارية لصالح تسويق الأداء الخالي من الروح وتجاهلوا علاقات الجملة. هذا الجرح الذي أصابوا به أنفسهم خلق فرصة مثالية لشركات ناشئة مثل هوكا وOn Holding لسرقة مساحة الرف الثمينة.

أُعيد إليوت هيل، الذي لديه خبرة طويلة في نايك، العام الماضي لتنظيف هذه الفوضى. لكن عند النظر إلى الأرقام، لست متأكدًا حتى مما إذا كان بإمكانه تحقيق المعجزات بسرعة كافية. الإيرادات انخفضت بنسبة 10% لتصل إلى 46.3 مليار دولار على مدار العام؟ الدخل الصافي تراجع بنسبة 44% ليصبح 3.2 مليار دولار؟ كان الربع الرابع أكثر كارثية حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 12% وتراجعت الأرباح بشكل مذهل بنسبة 86%.

ومع ذلك، قفز السهم بعد تقرير أرباحهم في يونيو. يبدو أن المستثمرين مخمورون بوعد الإدارة الغامض بـ “تحسين” على الرغم من التحذيرات بشأن الرسوم الجمركية التي تضيف $1 مليار في التكاليف. أنا متشكك ولكنني متشوق.

ما يمنعني من استبعاد نايك تمامًا هو قوتها الأساسية المستمرة. لا يزال لديها قائمة رعاة رياضيين لا مثيل لها - جوردان، ليبرون، رونالدو، كلارك، ويليامز. لا يزال شعار Swoosh يحمل اعترافًا عالميًا، والكلاسيكيات مثل Air Force 1 تظل ذات صلة ثقافية.

الاحتمال الكبير للربح كبير إذا - وهذا إذا كبير - يمكنهم استعادة قوتهم. بلغت أرباحهم ذروتها عند $6 مليار في السنة المالية 2022، وهو ما يعادل ضعف ما أبلغوا عنه في السنة المالية 2025. إذا استطاع هيل توجيه نايكي للعودة إلى تلك المستويات من الأرباح، فيمكن أن يتضاعف سعر السهم بشكل معقول من هنا.

أنا أراقب من الجوانب في الوقت الحالي، ولكن مع تداول السهم بنسبة 50% أقل من ذروته في 2021 بينما ظل ثابتًا على مدى سبع سنوات ( والتي تضاعف فيها مؤشر S&P 500 أكثر من الضعف )، قد لا يزال هناك وقت للربط مع نايك قبل عودتها المحتملة.