أحدث الاتجاهات في سوق العملات الرقمية: تأثير ارتفاع سعر الذهب ومؤشرات الاقتصاد الأمريكي

سعر الذهب ارتفع قليلاً خلال ساعات التداول في آسيا يوم الجمعة، حيث يحافظ على اتجاه ارتداد بالقرب من مستوى 3500 دولار النفسي. هذا المعدن الثمين يتداول بالقرب من أعلى مستوى على الإطلاق الذي سجله الأسبوع الماضي، ويستمر في تلقي الدعم من عدة عوامل.

يتزايد بين المشاركين في السوق الاعتقاد بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FRB) سينفذ ما لا يقل عن مرتين من خفض معدل الفائدة بنسبة 0.25% قبل نهاية العام. وهذا سيؤدي إلى ضعف الدولار الأمريكي، مما يزيد من جاذبية الذهب كأصل غير ذي فائدة بشكل نسبي. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم اليقين المرتبط بالتجارة يدعم أيضاً الطلب على الذهب كأصل آمن.

ومع ذلك، فإن الأجواء الإيجابية في سوق الأسهم بشكل عام قد تضغط على أسعار الذهب التي تعاني من حالة شراء مفرطة على المدى القصير. يُظهر المتداولون ترددًا في اتخاذ مراكز نشطة، في انتظار بيانات التوظيف الأمريكية المقرر إعلانها خلال فترة التداول في أمريكا الشمالية. من المتوقع أن تكون هذه البيانات مؤشراً مهماً على اتجاه السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، مما يؤثر على الاتجاهات قصيرة الأجل للدولار الأمريكي وXAU/USD.

تأثير المؤشرات الاقتصادية الأمريكية على أسعار الذهب

تشير المؤشرات الاقتصادية الأمريكية التي تم الإعلان عنها يوم الخميس إلى تباطؤ في سوق العمل، مما زاد من توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر. على وجه التحديد:

• وفقًا لإحصاءات التوظيف الخاصة بالقطاع الخاص من ADP، بلغ عدد الوظائف الجديدة في أغسطس 54,000، وهو أقل من زيادة يوليو البالغة 106,000 (بعد التعديل 104,000) ومن المتوقع زيادة 65,000.
• وفقًا لتقرير وزارة العمل الأمريكية، زادت طلبات إعانة البطالة الجديدة للأسبوع المنتهي في 30 أغسطس إلى 237,000، متجاوزة التوقعات البالغة 230,000 وعدد الأسبوع السابق البالغ 229,000.
• من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات الأمريكي ISM إلى 52.0 في أغسطس، بعد أن كان 50.1 في يوليو.

تشير هذه المؤشرات إلى احتمال تعزيز موقف الاحتياطي الفيدرالي في التخفيف المالي.

وجهات نظر الخبراء في السوق

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، يوم الخميس إن البنك المركزي بحاجة إلى تحقيق التوازن بين مخاطر التضخم الحالية وسوق العمل. وأشار ويليامز إلى أن العوامل المتعلقة بالتجارة والهجرة تؤدي إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي، ومن المتوقع أن يصل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام إلى 1.25-1.5%. كما توقع أن يرتفع معدل البطالة العام المقبل إلى حوالي 4.5%، وأشار إلى أنه إذا سارت الأمور كما هو متوقع، فسيتم خفض أسعار الفائدة بشكل تدريجي.

أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن غولزبي يوم الجمعة إلى أن سوق العمل قد يتدهور وأن هناك احتمال لتجدد التضخم. وذكر غولزبي أن معدل الفائدة هو مؤشر أفضل لسوق العمل من زيادة عدد الموظفين، وأضاف أن السوق في حالة ترقب بسبب عدم اليقين.

التحليل الفني لأسعار الذهب

XAU/USD يرتد من مستوى 23.6% فيبوناتشي للتصحيح بالقرب من 3,300 دولار، أو خط دعم المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم. يتماشى هذا مع الاختراق الأخير من نطاق تداول استمر لعدة أشهر، مما يدعم الاتجاه الصعودي للذهب.

ومع ذلك، نظرًا لأن مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي يدخل منطقة الشراء المفرط، فقد يحدث تصحيح معين أو انخفاض معتدل قبل أن ندخل في المرحلة التالية من الارتفاع. إذا تم كسر الارتفاع الإضافي منطقة 3,560 دولار، فقد تواجه المقاومة بالقرب من 3,578-3,579 دولار أو بالقرب من أعلى مستوى على الإطلاق الذي تم تسجيله يوم الأربعاء. إذا استمر الزخم في منطقة غير مستكشفة، فقد تستهدف أسعار الذهب 3,600 دولار.

من ناحية أخرى، في حالة حدوث انخفاض تصحيحي، قد يتم العثور على دعم جيد بالقرب من المستوى النفسي 3,500 دولار بالقرب من مستوى 23.6% من فيبوناتشي. إذا زاد الضغط البيعي، فقد ينخفض السعر إلى منطقة 3,440 دولار أو نقطة اختراق نطاق السوق.

الأسئلة الشائعة حول مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB)

ما هو دور الاحتياطي الفيدرالي وتأثيره على الدولار الأمريكي؟

تعتبر الاحتياطي الفيدرالي الهيئة المسؤولة عن تحديد السياسة النقدية في الولايات المتحدة، ولديها مهمتان هما استقرار الأسعار والتوظيف الكامل. يسعى الاحتياطي الفيدرالي لتحقيق هذين الهدفين أساسًا من خلال تعديل أسعار الفائدة. عندما تتجاوز نسبة التضخم الهدف المحدد بنسبة 2%، يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكلفة الاقتراض على مستوى الاقتصاد ككل. وهذا يؤدي عادةً إلى تقوية الدولار الأمريكي. على العكس من ذلك، عندما تكون نسبة التضخم أقل من 2% أو عندما تكون معدلات البطالة مرتفعة، قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتراض، مما يضع ضغطًا على الدولار الأمريكي.

ما هو التيسير الكمي (QE)؟ ما تأثيره على الدولار؟

التيسير الكمي هو إجراء سياسة غير تقليدية يعتمدها الاحتياطي الفيدرالي في ظروف استثنائية. هذه عملية يقوم فيها الاحتياطي الفيدرالي بإصدار عملة جديدة وشراء سندات عالية التصنيف من المؤسسات المالية، مما يضخ كمية كبيرة من الائتمان في النظام المالي. عادةً ما يكون للتيسير الكمي تأثير على إضعاف الدولار.

ما هو التخفيف الكمي (QT)؟ ما تأثيره على الدولار؟

الضغط الكمي هو عملية عكسية للتخفيف الكمي. يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية، ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في شراء سندات جديدة. عادةً ما يكون لهذا تأثير إيجابي على قيمة الدولار.