الانخفاض الأخير لبيتكوين: تحليل شامل للسوق

• سعر البيتكوين يشهد تصحيحًا كبيرًا، حيث اسقط أكثر من 10% من ذروته الأخيرة.
• شهدت أسواق العملات المشفرة عمليات اسقاط بقيمة 1.8 مليار دولار هذا الأسبوع، حيث تمثل المراكز الطويلة 74% من الخسائر.
• تظل مشاعر السوق حذرة، مع طلب محايد في السوق وآفاق ضعيفة لعقود الفروقات الدائمة.

شهد سوق العملات المشفرة انخفاض عملة بيتكوين (BTC) في مساره النزولي هذا الأسبوع، حيث يتم التداول دون 110,000 دولار اعتبارًا من يوم الجمعة. لقد تراجعت العملة الرقمية الرائدة بأكثر من 10% عن ارتفاعها في أغسطس، مما أدى إلى تصفية أكثر من 1.8 مليار دولار عبر أسواق العملات المشفرة، مما يؤثر بشكل أساسي على المراكز الطويلة. يُنصح المتداولون باتخاذ الحذر، نظرًا للطلب المحايد في السوق والمشاعر الحساسة المحيطة بالعقود الآجلة الدائمة.

تصحيح البيتكوين يستمر على الرغم من موقف رئيس الاحتياطي الفيدرالي المتساهل

افتتح سعر البيتكوين الأسبوع تحت الضغط، متراجعًا بأكثر من 13% من ذروته في 14 أغسطس البالغة $124,474 إلى أدنى مستوى له عند $108,666 يوم الثلاثاء. حدث هذا التراجع على الرغم من تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التي تميل إلى التيسير في جاكسون هول الأسبوع الماضي، حيث أعلن عن إطار سياسة جديدة تستهدف التضخم بشكل مرن والتخلي عن استراتيجية “التعويض” للتضخم. وأكد باول قائلاً: “يتطلب الإطار اتباع نهج متوازن عندما تكون أهداف البنك المركزي في توتر.”

أدى التصحيح الحاد في سعر العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية إلى موجة من عمليات الإلغاء عبر السوق. تكشف بيانات CoinGlass أن السوق الكلي للعملات المشفرة شهد أكثر من 1.8 مليار دولار من الإلغاءات هذا الأسبوع، حيث كانت أكثر من 74% من المراكز طويلة، مما يشير إلى شعور السوق المتفائل بشكل مفرط. وحدها عملة البيتكوين شكلت أكثر من 544.3 مليون دولار من عمليات الإلغاء الطويلة، حيث حدث أكبر حدث إلغاء فردي على Gate، بقيمة 39.24 مليون دولار.

على الصعيد الكلي، أظهرت الأسواق ميلاً طفيفاً نحو المخاطر الإيجابية حيث استقرت بيتكوين بالقرب من 110,000 دولار، مدعومة ببيانات اقتصادية أمريكية قوية في منتصف الأسبوع. قامت إدارة التحليل الاقتصادي الأمريكية (BEA) بمراجعة معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) السنوي للربع الثاني إلى 3.3% من 3.1%، بينما انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية إلى 229,000 من 234,000، مما يدل على صمود سوق العمل. يتطلع المتداولون الآن بشغف إلى إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) للولايات المتحدة لشهر يوليو، وهو التقرير النهائي الرئيسي عن التضخم قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، والذي يمكن أن يؤثر بشكل محتمل على اتجاه الأصول ذات المخاطر مثل BTC.

مجموعة بيتكوين الأمريكية تستعد للإدراج في ناسداك

شركة أمريكان بيتكوين، وهي شركة تعدين بيتكوين مدعومة من مستثمرين بارزين، حصلت على دعم من كل من مستثمري العملات الرقمية والتقليديين لدمج كامل الأسهم الذي سيمكن الشركة من التداول في ناسداك في المستقبل القريب، وفقًا لتقرير رويترز يوم الخميس. عملية الدمج بين أمريكان بيتكوين وجريفون ديجيتال ماينينغ (GRYP.O) تقترب من الاكتمال، ومن المتوقع أن يبدأ التداول في أوائل سبتمبر، كما صرح آشر جينوت، الرئيس التنفيذي لشركة هات 8.

أوضح جنوت لوكالة رويترز خلال مؤتمر بيتكوين آسيا الجاري في هونغ كونغ، “بدلاً من السعي إلى طرح عام أولي مباشر، أدركنا المزايا العديدة للتمويل من خلال شركة قائمة تتمتع بإمكانية الوصول إلى مصادر تمويل متنوعة.”

مؤتمر بيتكوين آسيا، الذي انطلق في هونغ كونغ يوم الخميس، يُعتبر ثاني أكبر حدث للعملة المشفرة في العالم، مما يُبرز التأثير المتزايد والقبول لـ BTC في آسيا، وخاصة في هونغ كونغ.

الاهتمام المؤسسي والشركات في بيتكوين وسط انخفاض الأسعار

على الرغم من التصحيح الأخير في الأسعار، إلا أن الطلب على بيتكوين من الكيانات المؤسسية والشركات لا يزال قويًا. تشير بيانات SoSoValue إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين (ETFs) سجلت إجمالي تدفق قدره 567.35 مليون دولار حتى الآن هذا الأسبوع، في حين لوحظ تدفق بقيمة 1.17 مليار دولار في الأسبوع السابق. يمكن أن يؤدي استمرار وزيادة هذه التدفقات إلى تعزيز انتعاش سعر BTC.

على الصعيد المؤسسي، أبدت الاهتمام ببيتكوين أيضًا علامات على المرونة. أضافت شركات الخزانة مثل ميتابلانيت وستراتيجي مجتمعة 3,184 بيتكوين يوم الاثنين، مستفيدة من انخفاض الأسعار.

رؤى البيانات على السلسلة

أبرز تقرير حديث من Glassnode أن الطلب على BTC الفوري ظل محايدًا، بينما اتجهت العقود الآجلة الدائمة نحو الاتجاه الهبوطي لكنها أظهرت هشاشة.

أظهر التقرير أن المتوسط المتحرك لمدة 30 يومًا لمؤشر حجم دلتا التراكمي (CVD) مقابل وسطيه لمدة 180 يومًا عبر المنصات الرئيسية، بما في ذلك Gate، قد اقترن مؤخرًا نحو الصفر. وهذا يمثل تحولًا كبيرًا عن ضغط الشراء الذي لوحظ في أبريل، والذي دفع الانتعاش من 72,000$. في حين أن ارتفاعًا إيجابيًا طفيفًا في يوليو ساهم في الارتفاع نحو 124,000$، فإن الاتجاه العام يعكس الآن تحييد المشاعر في السوق، مما يشير إلى تراجع القناعة بين المشترين عند المستويات الحالية.

عند فحص مشهد المشتقات، أكد التقرير على تحول سلبي واضح. أشار مخطط العقود الآجلة إلى أنه منذ يوليو، انخفض CVD إلى منطقة سلبية، مما يدل على تزايد عدم التوازن نحو ضغط البيع. وهذا يشير إلى أن المتداولين في العقود الآجلة، الذين يمثلون غالبًا الشريحة الأكثر مضاربة في السوق، قد مالوا بشكل متزايد نحو البيع خلال الانخفاض الأخير.

توقعات بيتكوين لشهر سبتمبر

بيتكوين وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بلغ 124,474 دولار في 14 أغسطس ولكنها فشلت في الحفاظ على مكاسبها، حيث انخفضت بأكثر من 3% حتى الآن في هذا الشهر. تشير البيانات التاريخية إلى أن سبتمبر عادة ما يحقق عوائد سلبية لتجار بيتكوين، مع متوسط خسارة قدره 3.77%. ومع ذلك، إذا قرر الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، إلى جانب زيادة الطلب من صناديق الاستثمار المتداولة والكياناتcorporate، يمكن أن يرى المتداولون عوائد إيجابية في الشهر المقبل.

التحليل الفني: هل خرجت بيتكوين من الغابة؟

تظهر الرسم البياني الأسبوعي لبيتكوين ثلاثة أسابيع متتالية من الانخفاض منذ منتصف أغسطس، بعد ارتفاعه القياسي الذي بلغ 124,474 دولار. حتى هذا الأسبوع، انخفضت BTC بأكثر من 3% في وقت كتابة هذا التقرير، لتسقط دون مستوى الدعم الخاص بها عند 111,980 دولار.

إذا استمر البيتكوين في تصحيحه، فقد يمتد الانخفاض نحو دعمه الأسبوعي عند 104,463 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي يقرأ 54، متجهًا لأسفل نحو مستواه المحايد 50، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي. كما أن تقارب واختلاف المتوسط المتحرك (MACD) يظهر أيضًا تقاطعًا هبوطيًا هذا الأسبوع، مما يوحي بإمكانية المزيد من التراجع.

على الرسم البياني اليومي، يظهر BTC أيضًا علامات ضعف. لقد واجه مقاومة عند خط الاتجاه المكسور سابقًا يوم السبت وانخفض بأكثر من 5% حتى يوم الاثنين، مغلقًا أدنى من متوسطه المتحرك الأسي لمدة 100 يوم (EMA) عند 110,849$. على الرغم من أن BTC تعافت قليلاً يوم الثلاثاء ووجدت دعمًا حول هذا المستوى لمدة يومين التاليين، إلا أنها انزلقت منذ ذلك الحين أدنى من متوسط 100 يوم المتحرك الأسي، متداولة تحت 110,000$ في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة.

إذا استمر BTC في تصحيحه وأغلق تحت متوسطه المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 110,849 دولار على أساس يومي، فقد يمتد الانخفاض نحو مستوى الدعم الرئيسي التالي، وهو متوسطه المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 103,974 دولار.

مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي يقرأ 39، دون مستوى الحياد 50، مما يدل على زخم هابط قوي.

على العكس من ذلك، إذا تعافى BTC واستمر متوسط الحركة الأسي لمدة 100 يوم عند 110,849 دولار كدعم، فقد يمتد تعافيه نحو المقاومة اليومية التالية عند 116,000 دولار.

أسئلة شائعة حول صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية

ما هو صندوق الاستثمار المتداول (ETF)؟

صندوق استثمار متداول (ETF) هو وسيلة استثمار تتعقب سعر أصل أساسي أو مجموعة من الأصول. يمكن أن تتعقب صناديق الاستثمار المتداول أصلًا واحدًا أو مجموعة من الأصول أو قطاعات كاملة. على سبيل المثال، صندوق استثمار متداول للبيتكوين يتعقب سعر البيتكوين، مما يوفر للمستثمرين تعرضًا للأصل دون ملكية مباشرة.

هل تم اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة في عقود بيتكوين الآجلة؟

نعم، تم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في عقود بيتكوين الآجلة في الولايات المتحدة. حصل أول صندوق استثمار متداول في عقود بيتكوين الآجلة في الولايات المتحدة على موافقة من لجنة الأوراق المالية والبورصات في أكتوبر 2021. حاليا، تم الموافقة على سبعة صناديق استثمار متداولة في عقود بيتكوين الآجلة، مع وجود أكثر من 20 أخرى تنتظر إذن الجهات التنظيمية.

هل تم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين؟

نعم، تم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بعملة البيتكوين. في يناير 2024، منحت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الموافقة على الإدراج والتداول لعدد من صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بعملة البيتكوين، مما يمثل علامة فارقة مهمة لصناعة العملات المشفرة وقد يفتح الأبواب لرأس المال المؤسسي والمستثمرين الرئيسيين.

ما هي مزايا وعيوب صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة؟

تشمل مزايا صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة التعرض للعملات المشفرة دون الملكية المباشرة، وتقليل المخاطر وتكاليف الاحتفاظ بالاصل، وانخفاض منحنى التعلم للمستثمرين، وزيادة الأمان حيث تدير صناديق الاستثمار المتداولة حفظ الأصول. تشمل العيوب الرئيسية عدم ملكية الأصول المباشرة، ورسوم الإدارة المحتملة الأعلى، والتعرض لتقلبات الأسعار للعملة المشفرة الأساسية.

تنبيه: هذه المعلومات لأغراض تعليمية فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.