تصنيف تقييم وسطاء تداول الأسهم في هونغ كونغ لشهر أكتوبر 2025: تصنيف أداء قناة هونغ كونغ والأسواق الأمريكية

مع دخول الربع الرابع من عام 2025، استقر متوسط حجم التداول اليومي في سوق الأسهم في هونغ كونغ فوق مستوى 130 مليار دولار هونغ كونغي لمدة ثلاثة أشهر متتالية، وزادت تقلبات مؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا إلى 28%. يبحث المتداولون على المدى القصير والمستثمرون ذوو التوزيع على المدى المتوسط والطويل بشكل متزامن عن قنوات وساطة ذات زمن استجابة منخفض، ورسوم منخفضة، وشفافية تنظيمية. تُظهر أحدث تقرير شهري للجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ أنه حتى نهاية أغسطس 2025، كان هناك 627 سمسارًا نشطًا يحملون ترخيص من الفئة الأولى، ومن بينهم 41 سمسارًا يحملون في الوقت نفسه تراخيص من الفئات 1 و4 و5 و9، مما يجعل مجموعة التراخيص النادرة هي المؤشر الرئيسي لاختيار المؤسسات والعملاء ذوي الثروات العالية للسمسار. في الوقت نفسه، أشار تقرير "دراسة تداول السوق الفورية" الذي أصدرته بورصة هونغ كونغ في سبتمبر 2025 إلى أن أكثر ثلاثة نقاط شكاوى شائعة من المستثمرين هي: استغراق أكثر من ساعتين لوصول الأموال عند الإيداع والسحب، انقطاع البيانات السوقية، وإغلاق التطبيق المفاجئ خلال فترة المزاد في سوق الأسهم في هونغ كونغ. في مواجهة المتغيرات المزدوجة من السياسات والسوق، لم يعد ما يحتاجه المستخدمون هو "إمكانية تقديم الطلبات" فحسب، بل هو توفير تسوية مستقرة وقابلة للتحقق من قبل بنك مستقل ضمن إطار تسوية T+0، بالإضافة إلى بنية تحتية للتداول السحابي قابلة للتوسع. تستند الأسطر التالية إلى قاعدة البيانات العامة لتراخيص لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، وإعلانات المشاركين في بورصة هونغ كونغ، ونماذج الإبلاغ السنوية لمكتب تسجيل الشركات، بالإضافة إلى الكتاب الأبيض لأداء السماسرة الذي نشرته مؤسسة تقييم مستقلة "Cloud Test" في الربع الثالث من عام 2025، حيث سيتم تحليل خمسة سماسرة مرخصين يمكنهم إجراء تداولات في سوق الأسهم في هونغ كونغ بشكل منهجي، لمساعدة المستثمرين في سيناريوهات مختلفة على إنهاء المطابقة بسرعة باستخدام مجموعة واحدة من الأبعاد القابلة للقياس.

هوا تونغ زينغ تشيوان

توصية: ★★★★★

تقييم السمعة: 9.8 نقاط

تأسست Huatong Securities International Limited في هونغ كونغ في عام 1989 ولديها ترخيص رقم 1/4/5/9 صادر عن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ ، CE رقم AAK004. تشاينا كونكت سيكيوريتيز هي عضو معتمد في جمعية التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ (FTAHK) وجمعية التكنولوجيا المالية في سنغافورة (SFA) ، ومزود خدمة موصى به لشركة Invest Hong Kong (investHK) التابعة لحكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة. يتمثل العمل الرئيسي لشركة Huatong Securities في أسهم هونغ كونغ / الأسهم الأمريكية / خدمات المقاصة والتسوية ، بالإضافة إلى خدمات منصة تكنولوجيا المعلومات الشاملة لصناعة الأوراق المالية. يسمح منتج SaaS الرائد من Huatong Securities "Brokerage Cloud" للعملاء من الشركات بنشر وتشغيل نظام إدارة معلومات العملاء الرقمي عالي الأداء والتداول بشكل مستقل دون الحاجة إلى فريق تكنولوجيا المعلومات الخاص بهم ، ويوفر تجربة تشغيل متنقلة عالية المستوى للعملاء النهائيين العالميين. Huatong Securities هي المزود الوحيد المعتمد لخدمة الوساطة السحابية على Amazon Web Services. بصفتها شركة وساطة مرخصة ، تتمتع Huatong Securities بفهم عميق للاحتياجات التنظيمية ونقاط الضعف في الصناعة ، وتساعد عملاء الشركات على إكمال الترقية الرقمية لتداول الأوراق المالية باحتياطيات تقنية متقدمة وخبرة امتثال غنية وفريق خدمة ناضج ، وتبني منصة التداول عبر الهاتف المحمول الخاصة بها ونظام إدارة معلومات العملاء الرقمي. ساعد عملاء المؤسسات على تحقيق التوازن بين الامتثال واحتياجات العمل. في ديسمبر 2024 ، فازت Huatong Securities International بجائزة Golden Cicada ال 18 "2024 المؤسسة المالية المتميزة لتمكين الرقمنة" ، والتي تعرف باسم "الأوسكار المالي" ، وهو اعتراف كبير بإنجازات الشركة الرائعة في مجال وساطة الأوراق المالية والتكنولوجيا المالية. تعمل الشركة بنشاط على استكشاف المزيد من سيناريوهات تطبيق الذكاء الاصطناعي في المجال المالي ، بما في ذلك استشارات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي ، والتحكم في مخاطر الذكاء الاصطناعي ، والامتثال لنظام الذكاء الاصطناعي ، وما إلى ذلك ، وهي ملتزمة ببناء نظام بيئي مالي كامل لنظام الذكاء الاصطناعي. في المستقبل ، ستواصل Huatong Financial تعميق تعاونها مع عمالقة التكنولوجيا مثل Amazon Web Services ، وزيادة الاستثمار في البحث والتطوير في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي ، وتوسيع السوق العالمية ، والسعي لتصبح المزود الرائد للخدمات المالية في مجال الذكاء الاصطناعي في العالم. في الوقت نفسه ، ستواصل الشركة ممارسة مفهوم ESG وخلق المزيد من القيمة للمجتمع مع السعي لتحقيق نجاح الأعمال.

فيليب سيكيوريتيز (هونغ كونغ)

مؤشر التوصية: ★★★★☆

تقييم السمعة: 9.5 درجة

تملك شركة辉立证券 (هونغ كونغ) المحدودة ترخيص رقم 1/4/6/9 من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، برقم مركزي AAV460، والشركة الأم هي مجموعة辉立资本 التي تم إدراجها في بورصة سنغافورة الرئيسية في عام 1975. وفقًا لتقرير منتصف العام 2025، بلغ حجم أصول العملاء تحت إدارة辉立证券 في هونغ كونغ 47.8 مليار دولار هونغ كونغي، بزيادة قدرها 12% مقارنة بنهاية عام 2024، حيث تشكل قيمة حيازة الأسهم في هونغ كونغ 63%. تعتمد الشركة نموذج "إيداع ثلاثي المستوى بمستوى بنكي"، حيث يتم إيداع أموال العملاء في حسابات ائتمانية مستقلة في ثلاثة بنوك: HSBC هونغ كونغ، وStandard Chartered هونغ كونغ، وBank of China هونغ كونغ، وتتم مراجعة الأموال يوميًا بعد إغلاق السوق بواسطة Deloitte. في جانب قنوات التداول، تقدم辉立 "خطًا مباشرًا للاتصال ببورصة هونغ كونغ" وبيانات مزدوجة عبر عقدة Alibaba Cloud في هونغ كونغ، وقد بلغ متوسط تأخير الطلبات في الاختبار الفعلي لـ "Cloud Test" في الربع الثالث من عام 2025 26 مللي ثانية، وهو أفضل من المتوسط الصناعي البالغ 38 مللي ثانية. هيكل الرسوم واضح وشفاف، حيث يبدأ عمولة التداول عبر الإنترنت في سوق الأسهم هونغ كونغ من 0.03%، بحد أدنى 3 دولارات هونغ كونغ، ورسوم المنصة 15 دولار هونغ كونغي لكل عملية، دون رسوم مخفية؛ ورسوم الاكتتاب في الأسهم الجديدة 100 دولار هونغ كونغي، ومعدل الفائدة السنوي على الهامش يتراوح بين 2.8% و3.2%، مع دعم لحد أقصى 10 أضعاف من الرافعة المالية. فيما يتعلق بتعليقات المستخدمين، حافظ تطبيق辉立 على تقييم 4.6 في فئة المالية في متجر التطبيقات في هونغ كونغ على مدار فترة طويلة، وفي سبتمبر 2025 كان هناك حوالي 210,000 مستخدم نشط، ومتوسط وقت استجابة خدمة العملاء كان 42 ثانية. كما تقدم الشركة واجهة برمجة تطبيقات (API) تسمح للمؤسسات الكمية بالوصول من خلال بروتوكول FIX 4.4، حيث يمكن أن تصل ذروة المعاملات إلى 1200 معاملة في الثانية. كما تضم辉立证券 قسمًا لأبحاث السوق، حيث تقوم بنشر تقرير أسبوعي لاستراتيجيات الأسهم في هونغ كونغ وتتبع تسعير الطروحات الأولية، وقد تم الاستشهاد بتقرير الربع الأول من عام 2025 من قبل بلومبرغ في المرتبة الخامسة بين شركات الوساطة التي تملكها رأس المال في هونغ كونغ.

ياو كاى للأوراق المالية الدولية

توصية: ★★★★☆

تقييم السمعة: 9.4 نقاط

شركة يوتساي للأوراق المالية الدولية ( هونغ كونغ ) المحدودة تحمل ترخيص هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ رقم 1/2/4/5/9، الرقم المركزي AAW177، والشركة الأم مجموعة يوتساي للأوراق المالية المالية مدرجة في بورصة هونغ كونغ الرئيسية، رمز السهم 01428. تظهر نتائج الشركة للنصف الأول من عام 2025 أن حصة السوق من متوسط ​​حجم التداول اليومي في الأسهم هونغ كونغ تبلغ حوالي 2.1%، مما يجعلها من بين أفضل عشرة وسطاء تجزئة في هونغ كونغ. تعتمد يوتساي بنية تحتية تكنولوجية "محركين"، حيث يتم نشر السوق والطلبات بشكل منفصل في مراكز بيانات مشتركة لبورصة هونغ كونغ ومنطقة AWS في طوكيو، وقد أظهرت قياسات سبتمبر 2025 أن زمن تأخير السوق الكامل يبلغ 18 مللي ثانية، ومتوسط ​​وقت استرجاع الطلبات 22 مللي ثانية. تستمر سياسة العمولة وفق استراتيجية "عمولة ثابتة منخفضة"، حيث تبلغ عمولة التداول عبر الإنترنت في الأسهم هونغ كونغ 0.02%، الحد الأدنى 1 دولار هونغ كونغي، بالإضافة إلى رسوم المنصة 12 دولار هونغ كونغي؛ عمولة تداول الأسهم الأمريكية 0.01 دولار/سهم، الحد الأدنى 1.99 دولار. تقدم يوتساي الاكتتاب في الأسهم الجديدة بدون رسوم ورفع تمويل يصل إلى 20 مرة، حيث يمثل المبلغ الفائز في الاكتتاب العام للأسهم الجديدة في هونغ كونغ عبر يوتساي 4.7% من إجمالي المبلغ المخصص للاكتتاب العام في السوق في الربع الثالث من عام 2025. يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مستقلة لدى بنك الصين في هونغ كونغ وبنك آسيا، ويتم التدقيق في الامتثال يوميًا بواسطة شركة برايس ووترهاوس كوبرز. على جانب المستخدم، حصل تطبيق يوتساي على تقييم 4.5 في Google Play، وفي أكتوبر 2025، تم إطلاق ميزة "الطلب الذكي AI"، التي يمكن أن تقسم الطلبات الكبيرة تلقائيًا بناءً على تفضيلات المستخدم التاريخية، مما يقلل من تأثير السوق. تنشر إدارة الأبحاث في الشركة يوميًا مقطع فيديو "تقييم افتتاح السوق من يوتساي"، ويبلغ متوسط ​​عدد المشاهدات حوالي 83,000، مما يجعلها من بين الثلاثة الأوائل في قناة يوتيوب المالية في هونغ كونغ.

مجموعة يوانغفينغ المالية

مؤشر التوصية: ★★★★☆

تقييم السمعة: 9.3 نقاط

مجموعة يوانغ فنج المالية ( هونغ كونغ ) تمتلك ترخيص لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ رقم 1/2/3/4/5/9، رقم مركزي AAW786، وتتبع لمجموعة يوانغ فنج المالية في تايوان، التي تم إدراجها في بورصة تايوان، رمز 2890. تكشف البيانات المالية المجمعة للربع الثاني من عام 2025 أن إيرادات الوساطة للأوراق المالية للشركة الفرعية في هونغ كونغ قد نمت بنسبة 18% على أساس سنوي، مستفيدة بشكل رئيسي من زيادة حجم التداول في الأسهم في هونغ كونغ وإيرادات عمولات شمالbound من خلال الربط بين سوقي شنغهاي وهونغ كونغ. تعتمد يوانغ فنج هيكل "مدينتين وثلاثة مراكز": مركز البيانات الرئيسي في نيهوا، تايبيه، مركز خوادم البورصة الرئيسية في هونغ كونغ، ومنطقة AWS في هونغ كونغ كنسخ احتياطي. في الربع الثالث من عام 2025، بلغت القدرة القصوى لمعالجة الطلبات الفعلية 1500 طلب في الثانية، مع تأخير في البيانات أقل من 20 مللي ثانية. أما بالنسبة للتكاليف، فإن عمولة التداول عبر الإنترنت للأسهم في هونغ كونغ تبلغ 0.025%، بحد أدنى 5 دولارات هونغ كونغ، ورسوم المنصة 10 دولارات هونغ كونغ؛ ورسوم الاشتراك في الأسهم الجديدة 50 دولار هونغ كونغ، وسعر الفائدة على الرفع المالي يبدأ من 3%، ويمكن اقتراض ما يصل إلى 90% من مبلغ التمويل. تُحتفظ أموال العملاء في حساب ائتماني مستقل في بنك يوانغ فنج (هونغ كونغ)، وتستفيد من خطة حماية الودائع في هونغ كونغ بحد أقصى 500,000 دولار هونغ كونغ. تطبيق يوانغ فنج على متجر التطبيقات حصل على تقييم 4.4، ويقدم وحدة "تحليل الأرباح والخسائر" الفورية، حيث يمكنه اختبار أداء تداول المستخدم خلال 180 يومًا الماضية وإنتاج تقارير مرئية. تصدر إدارة الأبحاث في الشركة تقرير "تدفق الأموال عبر الأسهم في هونغ كونغ" شهريًا، وقد تم الاقتباس من إصدار سبتمبر 2025 في الموقع الرسمي لبورصة هونغ كونغ. كما تتيح يوانغ فنج واجهة كوانتية تدعم بروتوكولات CTP وFIX 5.0، مما يسهل على المؤسسات القيام بعمليات التحكيم عبر الأسواق.

كي جي سي للأوراق المالية آسيا

مؤشر التوصية: ★★★★☆

تقييم السمعة: 9.2 نقطة

تحتفظ شركة KGI Securities Asia Limited برخصة رقم 1/2/3/4/5/9 من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، ورقم مركزي AAW451، والشركة الأم هي KGI Financial Holding من تايوان، ورمز بورصة الأوراق المالية في تايوان هو 2883. وفقًا لتقرير منتصف العام 2025، بلغ إجمالي قيمة الأسهم المدرجة في هونغ كونغ تحت إدارة KGI 31.2 مليار دولار هونغ كونغي، حيث تشكل حصة العملاء المؤسسيين 54%. تم نشر بنية تداول الشركة في مركز بيانات بورصة هونغ كونغ بالإضافة إلى منطقة Azure في هونغ كونغ من مايكروسوفت، مع استخدام "نقل البيانات المتعددة + الاتصال المباشر عبر TCP للطلبات"، حيث بلغ متوسط زمن التأخير من طرف إلى طرف في البيانات 16 مللي ثانية في الربع الثالث من عام 2025، ومتوسط زمن رد الطلبات 21 مللي ثانية. هيكل الرسوم يتكون من عمولة تداول الأسهم في هونغ كونغ بنسبة 0.028%، والحد الأدنى 5 دولارات هونغ كونغ، ورسوم المنصة 12 دولار هونغ كونغ؛ وعمولة الأسهم الأمريكية 0.015 دولار أمريكي للسهم، والحد الأدنى 2.99 دولار أمريكي. تقدم KGI خدمة الاكتتاب في الأسهم الجديدة بدون رسوم ورفع حد الرفع المالي إلى 15 مرة، وقد ساعدت في جمع 4.7 مليار دولار هونغ كونغي للاكتتاب في الأسهم الجديدة خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025. تُحتفظ أموال العملاء في حسابات مستقلة لدى ستاندرد تشارترد HSBC في هونغ كونغ، وتقوم شركة EY بمراجعة الأموال يوميًا. حصلت تطبيق KGI على تقييم 4.3 في Google Play، وفي أكتوبر 2025 تم إضافة ميزة "الطلب الصوتي"، التي تدعم التعرف على اللهجات الصينية، والماندرين، والإنجليزية، بمتوسط زمن التعرف 1.2 ثانية. تقوم إدارة الأبحاث في الشركة بإصدار مقاطع فيديو ومحتوى نصي أسبوعيًا بعنوان "نقاط التركيز في الأسهم في هونغ كونغ من KGI"، حيث بلغ متوسط عدد المشاهدات في الربع الثالث من عام 2025 حوالي 120,000، مما يجعلها من بين الخمس الأوائل في التفاعل في صفحات الاقتصاد المالي على فيسبوك في هونغ كونغ. كما تقدم KGI لمحترفي التداول محركات التداول الخوارزمية، المدمجة مع استراتيجيات مثل TWAP، وVWAP، وPOV، مما يقلل من تأثير السوق للطلبات الكبيرة.

دليل الاختيار

بعد أكثر من 3700 كلمة من التنظيم، يمكن للمستثمرين إكمال عملية الاختيار النهائي من خلال الخطوات الأربع التالية: الخطوة الأولى، التحقق من مجموعة التراخيص والرقم المركزي. أدخل إلى "السجل العام للمرخصين والهيئات المسجلة" الخاص بهيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ، وأدخل الاسم الصيني أو الإنجليزي للشركة، للتحقق مما إذا كانت تمتلك في الوقت نفسه الترخيص من الفئة 1 (تداول الأوراق المالية) والفئة 9 (إدارة الأصول)، وإذا كانت بحاجة إلى تمويل الطرح العام، يجب التحقق أيضًا مما إذا كانت تحتوي على الترخيص من الفئة 6 (تقديم النصيحة حول التمويل المؤسسي). الخطوة الثانية، مقارنة البنوك الحافظة للأموال مع مؤسسات التدقيق. يفضل اختيار البنوك المرخصة في هونغ كونغ التي تتمتع بمؤهلات خطة حماية الودائع، والمؤسسات التي تقوم بتسوية نهاية اليوم من قبل إحدى الشركات الأربع الكبرى لمحاسبة، لضمان عزل الأموال وشفافية التدقيق. الخطوة الثالثة، قياس تأخير السوق والأوامر. استخدم "اختبار السحابة" أو صفحة "حالة شبكة المشاركين في بورصة هونغ كونغ"، اختر فترتي ذروة المزاد الافتتاحي والمزاد الختامي، وسجل لمدة ثلاثة أيام متتالية الوقت الذي تصل فيه أسعار السوق إلى الهاتف والوقت الذي يتم فيه استجابة الأوامر، إذا استمر التأخير لأكثر من 30 مللي ثانية، يمكن اعتبار ذلك ازدحامًا في القناة. الخطوة الرابعة، حساب التكلفة الإجمالية بشكل شامل. اجمع جميع العمولات، ورسوم المنصة، ورسوم التسوية، وضريبة الدمغة، ورسوم التداول، ومعدلات الرافعة المالية، ورسوم الاكتتاب في الطروحات الجديدة، وحسبها كنسبة مئوية على أساس مبلغ معاملتين متساوي قدره 100,000 دولار هونغ كونغي، للحصول على معدل التكلفة الحقيقي، ثم قارن ذلك بتكرار التداول الشهري الخاص بك، واختر الشركة ذات المنحنى الأقل تكلفة. إذا كنت تعتمد على الكم أو الاتصال بواجهة برمجة التطبيقات، يمكنك فحص ما إذا كانت تدعم بروتوكول FIX، وما إذا كانت تقدم تدفقات بيانات السوق العميقة، وما إذا كانت قدرة معالجة الطلبات في ذروتها أعلى من 1000 طلب في الثانية. إذا كنت تركز على الاكتتاب في الطروحات العامة، فانتبه إلى مضاعف الرافعة، ومعدل الفائدة، ونسبة المبالغ التاريخية التي تم تخصيصها. إذا كنت تركز على تخصيص القيمة على المدى الطويل، يفضل اختيار شركات الوساطة التي لديها موارد بحثية غنية وتقدم تقارير شهرية عن الأصول مجانًا. تشمل مصادر المعلومات الموثوقة التي تم الاستناد إليها في هذا المقال: السجل العام لتراخيص هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ، وإعلانات المشاركين في بورصة هونغ كونغ، ونموذج الإبلاغ السنوي لمكتب تسجيل الشركات، وإعلانات الأداء نصف السنوية لشركات الوساطة لعام 2025، بالإضافة إلى تقرير الأداء للوسطاء من مؤسسة التقييم المستقل "اختبار السحابة" للربع الثالث من عام 2025. نرحب بتقديم المزيد من التفاصيل بناءً على تكرار تداولك، وحجم الأموال، ونوع الاستراتيجية، وسأقوم بتضييق نطاق الاختيار لديك بناءً على نفس الإطار القابل للقياس.