سببين لشراء بالانتير وسبب واحد للبيع

على مدى العقدين الماضيين، تحولت شركة بالانتير تكنولوجيز من مقاول حكومي غامض إلى قوة تكنولوجية. لقد شاهدت هذه الشركة تتطور بشكل كبير، لا سيما في السنوات الثلاث الماضية عندما ارتفعت أسهمها بشكل مذهل بنسبة 1,900%. الحافز؟ تبنيهم للذكاء الاصطناعي.

عندما أطلقوا منصتهم للذكاء الاصطناعي (AIP) قبل عامين، غيرت كل شيء. لم تتمكن كل من الوكالات الحكومية والعملاء التجاريين من التسجيل بالسرعة الكافية. لكن هل هذا الارتفاع الصاروخي قابل للاستمرار، أم أننا نشهد فقاعة على وشك الانفجار؟

انفجار المبيعات التجارية

انتهت الأيام التي كانت فيها Palantir مجرد مقاول حكومي. لقد أصبحت أعمالهم التجارية عملاقة. ربعًا بعد ربع، تتدفق الشركات إلى AIP، يائسة للاستفادة من بياناتها المبعثرة لاتخاذ قرارات حاسمة وكفاءة تشغيلية.

الأرقام تتحدث عن نفسها - قفز إجمالي قيمة العقود التجارية في الولايات المتحدة بنسبة 222% إلى $843 مليون. لقد زادت من مجرد 14 عميل تجاري قبل بضع سنوات إلى 485 اليوم. ومع ذلك، لا أستطيع إلا أن أعتقد أن هذه مجرد البداية. مع توقعات المحللين بأن يصل سوق الذكاء الاصطناعي إلى تريليونات بحلول نهاية العقد، يبدو أن مسار نمو بالانتير التجاري واسع، مما يكمل إيراداتها الحكومية التي تنمو بثبات.

أداء مثير للقاعدة 40

بينما ينشغل الجميع بمعدلات النمو، ما يثير إعجابي حقًا هو توازن بالانتير بين النمو والربحية. “قاعدة 40” في صناعة البرمجيات ( التي تضيف معدل نمو الإيرادات وهامش الربح ) تُظهر أن بالانتير لا تتوسع فحسب - بل تفعل ذلك بشكل مربح.

سجل قاعدة 40 للربع الأخير لهم بلغ 94%، ارتفاعًا من 83% في السابق. هذا ليس طبيعيًا. تظهر أبحاث ماكينزي أن أقل من ثلث شركات البرمجيات تصل إلى عتبة 40%، وأقل منها تحافظ عليها. بالانتير لا ينجح فقط في الاختبار؛ بل يعيد تعريف التميز.

مشكلة التقييم

هنا حيث أتردد. التداول عند 241 ضعف الأرباح المستقبلية، يعتبر تقييم بالانتير فلكيًا. حتى بالنسبة لشركة تكنولوجيا ذات نمو مرتفع، يبدو أن هذه العلاوة مفرطة.

الشراء عند هذه المستويات يبدو وكأنه ركوب قطار سافر بالفعل معظم رحلته. قد يشعر المساهمون الحاليون بشكل معقول بالقلق من أن هذه القيمة العالية ستحد من المكاسب الإضافية. قد يهدأ حماس السوق، مما يؤدي إلى الركود أو التراجع. قد يكون تأمين الأرباح الآن هو الخطوة الحكيمة.

التفكير على المدى الطويل مقابل التفكير على المدى القصير

قضية التقييم حقيقية، لكنها أيضًا قصير النظر. تعتبر نسب السعر إلى الأرباح المستقبلية فقط أرباح السنة القادمة، وليس الإمكانات على المدى الطويل. إذا كنت تخطط لبيع الأسهم خلال أسابيع أو أشهر، فإن المخاطر كبيرة. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم آفاق زمنية تمتد لخمس سنوات أو أكثر، فإن الزخم التجاري لشركة بالانتير والانضباط المالي يجعلها قصة نمو مثيرة للاهتمام.

على الرغم من سعره المرتفع، فإن مزيج بالانتير من النمو التجاري المتفجر والربحية المنضبطة لا يزال يجعله إضافة جذابة لمحافظ النمو - شريطة أن تتمكن من تحمل التقلبات والالتزام باللعبة الطويلة.