لطالما كان المستثمرون مهتمين بتصريحات وارن بافيت في السوق، ورسائل المساهمين، وكلماته في الاجتماع السنوي لمساهمي شركة بيركشاير هاثاواي، معتبرين ذلك دليلاً لتجاوز ضوضاء السوق والعودة إلى الأساسيات. على الرغم من أنه معروف بشراء الشركات عالية الجودة واختيار الأسهم بعناية، إلا أن بافيت دائمًا ما ينصح أولئك الذين لا يرغبون في متابعة السوق بشكل متكرر بالنظر في صناديق مؤشر S&P 500 لتحقيق ارتفع الثروة.

هل سمعت أنه في الوقت الحالي، تشكل القيمة السوقية لشركات Nvidia وMicrosoft وApple 19.9% من مؤشر S&P 500؟ لذلك، قد يتساءل البعض عما إذا كان بافيت يشير بشكل غير مباشر إلى إمكانية شراء هذه الأسهم ذات النمو القوي بسعر مرتفع، أم أن هناك معنى أعمق في فلسفته الاستثمارية؟

مؤشر S&P 500 ليس ثابتًا. إنه يمثل أكبر 500 شركة من حيث القيمة السوقية في الولايات المتحدة، وتتغير مكوناته وأوزانه بشكل متكرر. هل تعلم أنه قبل 30 عامًا، كانت أكبر خمس شركات من حيث القيمة السوقية تشمل ExxonMobil، وكوكا كولا، وميرك، وبنك أمريكا، ورايثيون (المعروفة الآن باسم RTX)، ولكن لم يكن هناك أي شركة تجاوزت قيمتها السوقية 1000 مليار دولار. وبحلول عام 2005، رغم أن ExxonMobil لا تزال في الصدارة، إلا أن شركات التكنولوجيا مثل مايكروسوفت بدأت تظهر بشكل بارز.

دعونا نلقي نظرة على عام 2015، حيث أصبح الاتجاه الذي تهيمن عليه الأسهم التكنولوجية الكبرى أكثر وضوحًا، حيث احتلت آبل، وألفابت (الشركة الأم لجوجل)، ومايكروسوفت المراكز الثلاثة الأولى. ومع تقدم الزمن إلى عام 2025، كانت الشركات الثماني الكبرى كلها شركات نمو، بل إنها وصلت إلى عتبة تجاوزت قيمة كل منها 3 تريليون. كما دخلت بيركشاير قائمة أفضل تسع شركات، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 1 تريليون.

إذا اختار المستثمرون شراء والاحتفاظ بمؤشر S&P 500، فإنهم لا يراهنون على القادة الحاليين، بل يراهنون على مستقبل الاقتصاد الأمريكي، على أمل أن يتمكن الفائزون الكبار من تعويض الأداء السيئ للشركات الأخرى. على سبيل المثال، حققت Nvidia وحدها أكثر من 4 تريليونات دولار من القيمة السوقية في السنوات الثلاث الماضية، ويمكن أن تعوض هذه القدرة على خلق الثروة العديد من الأخطاء المرتكبة من قبل الشركات الأخرى.

على الرغم من ذلك، لا يزال من الممكن رؤية تناقض في بعض القرارات الأخيرة لشركة بيركشاير. على الرغم من أن بافيت أوصى بمؤشر S&P 500، إلا أن بيركشاير تمتلك سيولة نقدية قياسية وسندات خزينة قصيرة الأجل، وتقوم بعمليات بيع صافية مستمرة لمدة 11 ربعًا. حتى خلال ثلاث فترات من البيع الكبير، مثل الانخفاض الناتج عن جائحة 2020، وسوق الدب في 2022، وصدمات الرسوم الجمركية في وقت سابق من هذا العام، لم تقم بيركشاير بزيادة استثماراتها في هذه الأسهم التقنية الكبرى.

هذا يشير إلى أنه في مواجهة الأسعار العالية في السوق، لا يزال بافيت وفريقه يتخذون الحذر. ومع ذلك، لدى بافيت سجل يمتد لسنوات دون إجراء عمليات كبيرة في سوق الأسهم، لكن هذا لا يعني أنه يجب على المستثمرين على المدى الطويل أن يقفوا متفرجين. يجب أن تستند استراتيجيات الاستثمار لكل شخص إلى أهدافهم الخاصة وقدرتهم على تحمل المخاطر. بالنسبة لأولئك الذين لديهم قدرة عالية على تحمل المخاطر وفترة استثمار طويلة، يمكنهم مواصلة متابعة هذه الأسهم النامية. أما بالنسبة للأصدقاء الذين يفضلون المخاطر المنخفضة أو فترة الاستثمار القصيرة، فقد يكون من الأفضل النظر في الأسهم القيمة ذات العوائد المرتفعة لتحقيق التوازن بين التقييم العالي لمؤشر S&P 500 والعوائد المنخفضة. ما رأيك؟ هل لديك استراتيجيات استثمار خاصة بك في هذا السوق الذي تهيمن عليه الأسهم الكبيرة؟ تواصل معنا بترك تعليقاتك! 😊