USD/INR يرتفع قليلاً عند الافتتاح قبيل تقرير التوظيف الأمريكي

• الروبية الهندية تشهد انخفاضًا طفيفًا، حيث تقترب من 88.30 مقابل الدولار الأمريكي عند افتتاح السوق.
• يتوقع المشاركون في السوق حركة كبيرة في زوج الدولار الأمريكي/روبية هندية بعد صدور بيانات التوظيف الأمريكية.
• وزير التجارة الهندي يعبر عن تفاؤله بشأن قوة الروبية الهندية في المستقبل.

تظهر الروبية الهندية (INR) اتجاهًا هبوطيًا طفيفًا مقابل الدولار الأمريكي (USD) مع بدء التداول يوم الجمعة. بشكل عام، يحافظ زوج USD/INR على موقع مستقر نسبيًا فوق علامة 88.00، بعد تحقيقه أعلى مستوى قياسي له في وقت سابق من الأسبوع.

تظل التوقعات على المدى الطويل للروبية الهندية غير واضحة، نظرًا للنزاعات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والهند. زادت الحكومة الأمريكية من الرسوم الجمركية على السلع الهندية إلى 50% في أغسطس، جزئيًا بسبب شراء الهند للنفط الروسي وفشلها في التوصل إلى اتفاق تجاري.

إن تطبيق الولايات المتحدة لأعلى التعريفات تقريبًا مقارنةً بشركائها التجاريين الرئيسيين الآخرين قد قلل من القدرة التنافسية للسوق العالمية لصادرات الهند.

في معالجة المخاوف بشأن تداول الروبية الهندية بالقرب من أدنى مستوى لها مقابل الدولار الأمريكي، قدم وزير التجارة والصناعة الهندي، بيشويش جويال، تطمينات في مقابلة يوم الخميس مع Network18. وفقًا لموقع Moneycontrol، صرح جويال قائلاً: “نحن نراقب الوضع عن كثب واثقون من أن الظروف ستعود إلى طبيعتها في المستقبل القريب.”

أشاد وزير التجارة أيضًا بإعادة هيكلة نظام ضريبة السلع والخدمات (GST)، مقترحًا أن الزيادة في الاستهلاك الناتجة عن إصلاحات ضريبة السلع والخدمات ستعوض عن أي خسائر في الإيرادات بسبب مراجعات الضرائب. يوم الأربعاء، أعلنت وزيرة المالية الهندية، نيرمالا سيتارامان، عن إلغاء إطار ضريبة السلع والخدمات ذو الأربعة مستويات، واستبداله بفئتين ضريبيتين فقط: 5% و 18%.

فيما يتعلق بتدفقات رأس المال الأجنبي إلى الأسواق الهندية للأسهم، كان هناك تباطؤ ملحوظ في عمليات البيع من قبل المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs). يوم الخميس، قام المستثمرون المؤسسيون الأجانب بتقليص حيازاتهم في سوق الأسهم الهندية بمقدار 106.34 كرور روبية. يبدو أن وتيرة هذا البيع معتدلة مقارنة بالتدفقات الكبيرة التي لوحظت في يوليو وأغسطس.

ملخص تحركات السوق اليومي: من المتوقع أن يظل دولار مستقراً قبل تقرير التوظيف الأمريكي

• لقد أظهر زوج USD/INR حركة قليلة في جلسات التداول الأخيرة. المستثمرون يستعدون لتغيرات كبيرة محتملة في الزوج بعد إصدار تقرير التوظيف للولايات المتحدة (US) لشهر أغسطس، المقرر في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.
• في وقت كتابة هذا، يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية، انخفاضًا طفيفًا، حيث يتراوح بالقرب من 98.15.
• سيقوم المشاركون في السوق بفحص البيانات الرسمية للتوظيف في الولايات المتحدة عن كثب للحصول على رؤى حول اتجاه سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لبقية العام.
• أداة CME FedWatch تشير إلى أن المتداولين قد أخذوا في الاعتبار بالكامل تخفيض بنسبة 25 نقطة أساس (bp) في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لاجتماع السياسة في سبتمبر. ازدادت التوقعات بشأن موقف متساهل للاحتياطي الفيدرالي بعد تقرير التوظيف لشهر يوليو، الذي أظهر مراجعات كبيرة بالخفض لبيانات الرواتب لشهري مايو ويونيو.
• من المتوقع أن يُظهر تقرير التوظيف لشهر أغسطس أن أرباب العمل في الولايات المتحدة أضافوا 75 ألف وظيفة جديدة، وهو ما يتماشى تقريباً مع القراءة السابقة البالغة 73 ألفاً. من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.3% من الرقم السابق 4.2%. بالإضافة إلى ذلك، يُتوقع أن تكون الأجور بالساعة، وهي مؤشر حاسم لنمو الأجور، قد زادت بمعدل سنوي قدره 3.7%، وهو أبطأ من 3.9% المسجلة في يوليو. على أساس شهري، من المتوقع أن يحافظ مقياس نمو الأجور على زيادة ثابتة قدرها 0.3%.
• بيانات تغيير التوظيف من ADP الأمريكية يوم الخميس أظهرت تباطؤًا في الطلب على العمالة. أضاف القطاع الخاص 54 ألف وظيفة جديدة، وهو أقل من التقدير البالغ 65 ألفًا ومن القراءة السابقة البالغة 106 آلاف.
• في المستقبل، سيركز المستثمرون أيضًا على حكم المحكمة العليا الأمريكية بشأن الرسوم المفروضة من قبل الرئيس دونالد ترامب منذ عودته إلى المنصب. مؤخرًا، اعتبرت محكمة استئناف أمريكية أن الغالبية العظمى من الرسوم الإضافية “غير قانونية” واتهمت ترامب باستدعاء قانون الطوارئ بشكل خاطئ.

التحليل الفني: زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية يحافظ على الحركة الجانبية فوق 88.00

زوج الدولار/روبية هندية يرتفع، ليقترب من 88.30 عند افتتاح يوم الجمعة. لاتزال الاتجاهات القصيرة الأجل للزوج صاعدة حيث يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوم (EMA)، الذي يجلس حالياً بالقرب من 87.73.

مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) يبقى ثابتًا فوق 60.00، مما يشير إلى أن زخمًا صعوديًا جديدًا قد بدأ.

إلى الجانب السلبي، ستعمل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا كدعم رئيسي للزوج. على الجانب الإيجابي، دخل الزوج منطقة غير مستكشفة، حيث تمثل الرقم المستدير 89.00 مستوى مقاومة كبير.

أسئلة شائعة حول الروبية الهندية

ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على الروبية الهندية؟

الروبية الهندية (INR) حساسة للغاية للعوامل الخارجية. تشمل العوامل الرئيسية المؤثرة أسعار النفط الخام (نظرًا للاعتماد الكبير للهند على واردات النفط)، وقيمة الدولار الأمريكي (حيث يتم إجراء معظم التجارة بالدولار الأمريكي)، ومستويات الاستثمار الأجنبي. كما أن التدخل المباشر لبنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق الفوركس للحفاظ على استقرار سعر الصرف، إلى جانب قراراته المتعلقة بأسعار الفائدة، تؤثر أيضًا بشكل كبير على الروبية.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

يشارك بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الفوركس للحفاظ على سعر صرف مستقر، مما يسهل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يسعى بنك الاحتياطي الهندي للحفاظ على التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادةً ما تعزز أسعار الفائدة المرتفعة الروبية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى آلية “تجارة الحمل”، حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة للاستثمار في العملات ذات العائد الأعلى، مما يحقق الربح من الفرق في الأسعار.

ما العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

تشمل العوامل الاقتصادية الكلية الرئيسية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم، وأسعار الفائدة، ومعدل نمو الاقتصاد (GDP)، وميزان التجارة، وتدفقات الاستثمارات الأجنبية. يمكن أن يجذب النمو الاقتصادي الأقوى المزيد من الاستثمارات الخارجية، مما يزيد من الطلب على الروبية. يؤدي عجز التجارة الأصغر في النهاية إلى روبية أقوى. كما أن أسعار الفائدة الأعلى، وخاصة الأسعار الحقيقية (interest rates minus inflation)، تفيد الروبية أيضًا. يمكن أن يؤدي بيئة السوق المريحة إلى زيادة تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (FDI and FII)، مما يدعم الروبية بشكل أكبر.

كيف يؤثر التضخم على الروبية الهندية؟

ارتفاع التضخم، خاصة إذا كان يتجاوز ذلك من أقران الهند الاقتصاديين، يؤثر سلبًا عمومًا على العملة حيث يعكس انخفاض القيمة من خلال الفائض. كما أن التضخم يزيد من تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو أمر سلبي للروبية. ومع ذلك، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يدفع بنك الاحتياطي الهندي (RBI) لرفع أسعار الفائدة، مما يمكن أن يكون إيجابيًا للروبية بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والعكس صحيح بالنسبة للتضخم المنخفض.