سعر الذهب حافظ مؤخرًا على مستوى حوالي 3400 دولار خلال فترة التداول في أوروبا، مما يبرز ثقة السوق في توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) المرتقبة. يعتقد العديد من المتداولين أن الاحتياطي الفيدرالي سيتخذ إجراءً في اجتماع السياسة المالية في سبتمبر، وهو خبر جيد للأصول غير المنتجة للعائد مثل الذهب.

وفقًا لبيانات أداة FedWatch من CME، هناك احتمال بنسبة 87% أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر. يوم الأربعاء، ألقى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، خطابًا أشار فيه إلى المخاطر الناجمة عن نمو الناتج المحلي الإجمالي والتعديلات الاقتصادية، مؤكدًا على ضرورة تعديل أسعار الفائدة إلى مستوى محايد. على الرغم من دعمه لخفض أسعار الفائدة، إلا أنه أشار إلى الحاجة للانتظار للحصول على المزيد من البيانات لاتخاذ القرار.

بيان ويليامز حول تخفيف أسعار الفائدة يضغط على الدولار، حتى الآن يتقلب مؤشر الدولار (DXY) بالقرب من 98.00، هذا المؤشر يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية أخرى. في المرحلة التالية، سيهتم المستثمرون بالبيانات القادمة لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي.

بالإضافة إلى ذلك، يراقب السوق عن كثب نتيجة التقدير الثاني لبيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني. فيما يتعلق بالتحليل الفني لأسعار الذهب، فإن الذهب حالياً في نمط مثلث متناظر، مما يشير إلى انكماش في التقلبات. الخط العلوي لهذه الصورة هو حوالي 3500 دولار في 22 أبريل، بينما يمتد الخط السفلي من أدنى نقطة حوالي 3180.86 دولار في 15 مايو. يتقلب الذهب حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوماً البالغ حوالي 3362.00 دولار، مما يظهر أن الاتجاه الحالي يميل إلى الاستقرار.

يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدى 14 يومًا بين 40-60، مما يدل على تردد المشاركين في السوق. إذا انخفض سعر الذهب دون أدنى مستوى له عند 3245 دولارًا في 29 مايو، فقد يستمر في الانخفاض إلى مستوى الدعم عند 3200 دولار، أو حتى أدنى مستوى له عند 3121 دولارًا في 15 مايو. وعلى العكس، إذا تم اختراق المستوى النفسي البالغ 3500 دولار، سيدخل سعر الذهب مجالًا جديدًا وقد يواجه مقاومة عند 3550 دولارًا و3600 دولار.

لطالما لعب الذهب دورًا مهمًا كوسيلة لتخزين القيمة وتبادلها على مر التاريخ، بالإضافة إلى استخدامه في صناعة المجوهرات، يُعتبر على نطاق واسع أصلًا ملاذًا آمنًا، خاصة في أوقات الاضطراب. تجعل هذه السمة منه أداة فعالة لمواجهة التضخم وانخفاض قيمة العملات، حيث إن الذهب لا يعتمد على مُصدر أو حكومة معينة. البنوك المركزية هي أكبر حائز للذهب، وفي مواجهة الاضطرابات الاقتصادية، غالبًا ما تعزز من مصداقية الاقتصاد والعملات من خلال شراء الذهب. تشير بيانات مجلس الذهب العالمي إلى أن احتياطي الذهب العالمي للبنوك المركزية في عام 2022 زاد بمقدار 1136 طنًا، وهو أعلى زيادة سنوية مسجلة على الإطلاق.

يوجد علاقة عكسية بين الذهب والدولار وسندات الخزانة الأمريكية، حيث يرتفع سعر الذهب عادة عندما ينخفض الدولار، والعكس صحيح. عندما يرتفع سوق الأسهم بشكل كبير، فإن الذهب يميل إلى الضعف، بينما عادة ما يؤدي بيع الأسهم إلى دفع سعر الذهب للارتفاع. هناك العديد من العوامل التي تؤثر على سعر الذهب، ويمكن أن تؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو القلق من الركود الاقتصادي إلى دفع سعره للارتفاع بسرعة. تساعد تخفيضات الفائدة في دعم سعر الذهب، بينما تؤثر زيادة الفائدة عادة بشكل سلبي عليه، ولكن بشكل عام، يتأثر اتجاه سعر الذهب بشكل أكبر باتجاه الدولار.

حول ديناميكيات السوق المستقبلية: هذه المقالة للاطلاع فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. الأداء التاريخي لا يمثل النتائج المستقبلية.