هل يمكن شراء وبيع الأسهم عند إغلاق السوق؟ تحليل حدود الارتفاع والانخفاض واستراتيجيات الاستثمار

في سوق الأسهم، فإن مصطلحي “漲停” و “跌停” هما من أكثر المصطلحات ألفة بالنسبة لنا كمستثمرين. كلما رأينا سعر السهم يظهر كخط مستقيم، إما مضيئًا بالأحمر أو لامعًا بالأخضر، تتأرجح مشاعرنا بشكل كبير. ما هي الآليات السوقية التي تختبئ وراء هذه التقلبات السعرية الشديدة؟ وكيف يجب أن نتعامل مع هذا الوضع؟

ماذا يعني الحد الأقصى للارتفاع والحد الأقصى للانخفاض؟

ببساطة، “漲停” يعني أن سعر السهم قد ارتفع إلى أعلى نقطة مسموح بها في ذلك اليوم، بينما “跌停” يعني أنه انخفض إلى أدنى نقطة. على سبيل المثال، في سوق الأسهم التايوانية، يتم تحديد تقلبات سعر السهم بنسبة 10% من سعر الإغلاق في اليوم السابق. إذا كانت شركة TSMC قد أغلقت أمس بسعر 600 دولار، فإن أعلى سعر يمكن أن تصل إليه اليوم هو 660 دولار، وأدنى سعر لا يمكن أن يقل عن 540 دولار.

عندما يصل سعر السهم إلى هذا السقف أو القاع، ستتحول المخططات إلى خط مستقيم، في سوق الأسهم التايوانية، يتم عرض الأسهم التي تصل إلى الحد الأقصى للزيادة بخلفية حمراء، بينما الحد الأدنى للانخفاض يكون بخلفية خضراء. في هذه اللحظة، تكون حالة أوامر الشراء والبيع واضحة جدًا: عند الحد الأقصى للزيادة، تتراص أوامر الشراء في انتظار التنفيذ، ولا تكاد توجد أوامر بيع؛ وعند الحد الأدنى للانخفاض، يكون الوضع معكوسًا تمامًا، حيث تكون أوامر البيع ممتلئة، وأوامر الشراء قليلة جدًا.

هل يمكن التداول خلال حدود الارتفاع والانخفاض؟

هذه فكرة خاطئة شائعة. في الواقع، يمكنك تقديم الطلبات حتى عند الحد الأقصى من الارتفاع أو الانخفاض، ولكن فرص التنفيذ تختلف:

توقف الارتفاع عند:

• شراء؟ ممكن، لكن انتظر في الطابور، هناك الكثير من الناس أمامك
• البيع؟ عملية سهلة، لأن المشترين كثيرون مثل الأسماك في النهر

عند الهبوط:

• شراء؟ يتم التنفيذ على الفور، البائع يسعى لذلك
• بيع؟ يجب الانتظار في الطابور، أوامر البيع أمامي كثيرة لدرجة مدهشة

لماذا تحدث التقلبات؟

أسباب شائعة لارتفاع السقف:

1. الأخبار الإيجابية: تقارير مالية مشرقة، الحصول على طلبات كبيرة، السياسات المواتية
2. المواضيع الشائعة: الذكاء الاصطناعي، السيارات الكهربائية وغيرها من الاتجاهات الساخنة 3.突破 فني: سعر السهم يتجاوز منطقة الضغط الرئيسية
3. تم قفل الرقائق: شراء كبير من قبل المستثمرين الأجانب وصناديق الاستثمار، أو رفع مقصود من قبل القوى الرئيسية

أسباب شائعة للتراجع السعري:

1. أخبار سلبية: تقارير مالية كارثية، مشاكل في الشركة، ركود صناعي
2. مشاعر الذعر: تفشي الوباء، الكوارث المالية الدولية وغيرها من المخاطر النظامية
3. توزيع القوة: بيع بعد الارتفاع، قطع التمويل
4. الانهيار الفني: كسر خط الدعم المهم

لقد رأيت بعيني العديد من الأسهم الصغيرة التي تم التلاعب بها من قبل القائمين على السوق، حيث يتم رفع السعر عدة مرات لجذب المتداولين الصغار، ثم فجأة يتم بيعها مما يؤدي إلى هبوط حاد في السعر، ولا يستطيع المتداولون الصغار حتى التفاعل فيقعون في الفخ. هذه الطريقة تم تجربتها مرارًا وتكرارًا، ولكن دائمًا ما يكون هناك متداولون جدد يدخلون السوق.

الفروق بين سوق الأسهم التايواني والأمريكي

تحدد سوق الأسهم التايوانية حدًا للتقلب بنسبة 10%، بينما تعتمد سوق الأسهم الأمريكية على آلية التوقف.

آلية انقطاع السوق الأمريكي:

• تعطل السوق: انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 7% وتوقف لمدة 15 دقيقة، وانخفض بنسبة 20% تم إغلاق السوق مباشرة
• تعطل الأسهم: تعليق التداول لفترة من الزمن بسبب التقلبات الكبيرة في فترة قصيرة

تتمتع النظامان بمزايا وعيوب. تقييد ارتفاع وانخفاض الأسهم في تايوان يمكن أن يمنع التقلبات الحادة، ولكن في بعض الأحيان يؤدي إلى استمرار مشاعر الذعر لعدة أيام؛ بينما توفر آلية التوقف المفاجئ في سوق الأسهم الأمريكية مساحة للهدوء، لكن قد تكون التقلبات أكثر حدة.

استراتيجيات الاستثمار أثناء ارتفاع وهبوط الأسعار

1. ابق هادئًا، وحلل بشكل منطقي: لا تدع العواطف تقودك. ليس من الضروري أن تلاحق الارتفاع، وليس من الضروري أن يكون الانخفاض فرصة جيدة للشراء. يجب تحليل الأسباب وراء ذلك، وتحديد ما إذا كانت تقلبات قصيرة الأجل أو تغيرات في الاتجاه على المدى الطويل.

2. تابع الأسهم ذات الصلة: عندما ترتفع أو تنخفض أسهم معينة، غالبًا ما تتأثر شركات أخرى في نفس سلسلة الصناعة. عندما تصل أسهم TSMC إلى الحد الأقصى للارتفاع، يمكنك النظر في سلسلة التوريد الخاصة بها؛ وعندما تنهار أسهم معينة في مجال التكنولوجيا الحيوية، قد تتأثر الأسهم المماثلة أيضًا.

لقد قمت ذات مرة بملاحقة سهم تصميم IC بعد أن ارتفع بشكل غير منطقي، وفي اليوم التالي افتتح السوق مرتفعًا ثم انخفض، وكان المستثمرون الرئيسيون قد قاموا بالبيع عند القمة. هذه الدرس جعلني أفهم أن التداول العاطفي لن يؤدي إلا إلى جعل نفسي آلة سحب أموال للآخرين.

عند مواجهة الارتفاعات والانخفاضات، من المهم أن نفهم جوهر السوق، وعدم الانخداع بالتقلبات القصيرة الأجل. أحيانًا، قد يكون أفضل قرار هو عدم القيام بأي شيء، ومراقبة التغيرات. فبعد كل شيء، في هذا السوق، أولئك الذين يتعجلون في الدخول عادة ما يكونون آخر من يقع في الفخ.