يتم استخدام مصطلح ربحية السهم (EPS) في العديد من التقارير المالية، في الواقع، EPS هو اختصار لEarnings per Share، ويمثل الأرباح المخصصة لكل سهم عادي من الشركة. ببساطة، إنه يخبرنا بمؤشر قدرة الشركة على تحقيق الأرباح. كلما كان EPS أعلى، زادت قدرة الشركة على كسب المال. كمستثمرين، يعد EPS أداة هامة لقياس قيمة الشركة. إذا كان EPS مرتفعًا نسبيًا مقارنة بسعر السهم، فإن قيمة الشركة في نظر المستثمرين ستكون أعلى. غالبًا ما يستخدم المستثمرون EPS لمقارنة نتائج الأرباح بين الشركات المختلفة، لمعرفة من لديه قيمة أكثر جاذبية.

بالنسبة لكيفية حساب EPS؟ في الحقيقة هو بسيط جدًا: ربح السهم (EPS) = (صافي الربح - توزيعات الأسهم الممتازة) / عدد الأسهم العادية المتداولة. صافي الربح هنا هو العائد الفعلي للشركة بعد خصم النفقات، بينما يمكن العثور على بيانات توزيعات الأسهم الممتازة والأسهم العادية المتداولة المحددة في التقرير المالي للشركة.

تحقق من أحدث بيانات EPS، وهناك طريقتان رئيسيتان. الأولى هي البحث عنها مباشرة من التقارير المالية، وهذا هو الأكثر دقة وموثوقية؛ والطريقة الأخرى هي جمع البيانات من مواقع المعلومات، لكن قد لا تكون في بعض الأحيان في الوقت المناسب أو تحتاج إلى اشتراك. اختيار أي طريقة يعتمد على تفضيلاتك الشخصية.

هل EPS لاختيار الأسهم مفيد؟ بالطبع. إنه يمكن أن يساعدك في اكتشاف كم من المال يمكن أن تكسبه الشركة مقابل كل دولار تستثمره. على سبيل المثال، يمكنك اتخاذ قرارات استثمارية من خلال تحليل اتجاهات تغيرات EPS على مر السنين المختلفة، أو الاختلافات بين الشركات المختلفة. ومع ذلك، فإن الاعتماد فقط على EPS ليس كافيًا. علينا أن ننظر إلى مؤشرات مالية أخرى، بالإضافة إلى اتجاهات تطور الصناعة، حتى نتمكن من الحكم حقًا على ما إذا كانت الشركة تستحق الاستثمار.

عادةً ما تكون EPS وسعر السهم أخوين جيدين. ببساطة، إذا كانت EPS مرتفعة، فعادةً ما يرتفع سعر السهم أيضًا. هذه العلاقة ناتجة عن أن EPS الأعلى يمنح المستثمرين المزيد من الثقة في الشركة، مما يؤدي إلى رفع سعر السهم. في الوقت نفسه، هناك علاقة بين EPS و توزيعات الأرباح لكل سهم (DPS)، حيث تنظر الأولى إلى القدرة على الربح، بينما تنظر الثانية إلى الأرباح التي يمكن أن يحصل عليها المساهمون. خاصةً في العمليات غير اليومية للشركة، قد تؤثر الأحداث الخاصة على صافي الربح، ويجب التحقيق في هذه التأثيرات.

بالإضافة إلى ذلك، فإن "الأرباح المخففة لكل سهم" (Diluted EPS) و "الأرباح الأساسية لكل سهم" (Basic EPS) هما أيضًا عنصران أساسيان. الاختلاف بينهما هو أن الأول يأخذ في الاعتبار الأسهم التي قد تصدر في المستقبل، مثل الخيارات، ويحسبها كأنها أسهم تم إصدارها بالفعل - من هذا المنظور، قد تختلف قدرة الشركة على تحقيق الأرباح.

هناك قسم الأسئلة الشائعة لمساعدتك في إزالة الشكوك: ما هو EPS الجيد؟ الأرقام البسيطة لا تعني شيئًا، الأهم هو الاتجاه الصعودي على مدى فترة طويلة مقارنةً بالمنافسين. وبخصوص إمكانية التنبؤ بـ EPS، فإن الإجابة هي نعم، العديد من المحللين في السوق يتوقعون EPS المستقبلي بناءً على توقعات أرباح الشركة المستقبلية، ويفهم المستثمرون من خلال هذه البيانات توقعات السوق لمستقبل الشركة. ما رأيك في هذه البيانات؟ هل لديك آراء جديدة؟ مرحبًا بك لمشاركة أفكارك!