لماذا تضعف العملة الأسترالية أكثر فأكثر؟ هل ستعود العملة الأسترالية للارتفاع؟ توقعات وتحليل اتجاه معدل صرف العملة الأسترالية في المستقبل

منذ زمن بعيد، كان الدولار الأسترالي هو العملة ذات الفائدة العالية التي يسعى الجميع للحصول عليها، لكن اليوم أصبح مثل عظمة الدجاج، لا يعرف الناس كيف يتعاملون معه. كخامس أكبر عملة من حيث الحجم في العالم، يحتل زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي المرتبة الخامسة عالمياً من حيث نشاطه، حيث يتمتع بسيولة قوية وفروق أسعار منخفضة، وكان من المفترض أن يكون مفضل المستثمرين. لكن في السنوات العشر الماضية، كانت أداء هذه العملة السلعية مخيّبة للآمال بشكل كبير.

لقد شهدت بعيني كيف انخفض الدولار الأسترالي من أعلى مستوى له عند 1.05 في عام 2013، حيث انخفض بأكثر من 35% مقابل الدولار الأمريكي خلال عشر سنوات. هذا الانخفاض يجعلني أتساءل: أين جاذبية العملات ذات الفائدة العالية سابقًا؟ لماذا الطلب على السلع ضعيف جدًا؟

لماذا تضعف الدولار الأسترالي أكثر فأكثر في الفترة السابقة؟

إذا اعتبرنا مستوى 1.05 في بداية عام 2013 كمرجع، فإن AUDUSD قد انخفض بأكثر من 35% خلال العقد الماضي، بينما ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 28.35% في نفس الفترة. كما انخفض اليورو والين والدولار الكندي مقابل الدولار، ومن الواضح أننا شهدنا دورة دولار قوية.

في الربع الرابع من عام 2024، انخفض الدولار الأسترالي بشكل حاد مقابل الدولار الأمريكي، حيث بلغ إجمالي الانخفاض في العام حوالي 9.2%. في بداية عام 2025، تفاقمت الأمور، حيث تأثرت العملة الأسترالية بقلق الحرب التجارية العالمية والركود الاقتصادي، وانخفضت إلى 0.5933، مسجلة أدنى مستوى لها خلال خمس سنوات.

أعتقد أن السبب الرئيسي وراء هذه الموجة من الانخفاض هو أمران: الأول هو أن السياسات الجمركية المتطرفة في الولايات المتحدة قد أثرت بشكل كبير على التجارة العالمية، مما أثر بدوره على صادرات المعادن والطاقة في أستراليا؛ والثاني هو أن الفارق بين利利 الفائدة في أستراليا والولايات المتحدة من الصعب عكسه، مما يؤدي إلى ضعف الاقتصاد الأسترالي، وبالتالي تتجه الأموال بشكل طبيعي إلى الأسواق الأكثر جاذبية.

ومع ذلك، بعد تجربة الذعر الناتج عن سياسة “الرسوم الجمركية المتبادلة” التي اتبعتها ترامب في أبريل 2025، بدأت الدولار الأسترالي في الارتفاع ببطء. والسبب الرئيسي وراء ذلك هو ضعف الدولار الأمريكي، حيث انخفض مؤشر الدولار بنحو 10% مقارنة بقمته في بداية العام. كما أن أحدث البيانات الاقتصادية الأسترالية وأداء التضخم كانت أكثر قوة مما كان متوقعًا، مما دعم قوة الدولار الأسترالي.

هل ستعود عملة الدولار الأسترالي للارتفاع؟

يعتمد ما إذا كان الدولار الأسترالي يمكن أن “يرتفع مرة أخرى” على عدة عوامل رئيسية:

أولاً، أداء الاقتصاد الأسترالي. في يوليو 2025، نما ائتمان القطاع الخاص في أستراليا بنسبة 0.7% على أساس شهري، مسجلاً أسرع معدل نمو منذ أبريل، وبلغت الزيادة السنوية 7.2%، وهو أعلى مستوى منذ فبراير 2023. في نفس الوقت، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 2.8% على أساس سنوي، وهو أعلى بكثير من التوقعات البالغة 2.3%. هذه البيانات تظهر أن الاقتصاد الأسترالي يتمتع بمرونة كبيرة، مما يقلل من احتمال خفض أسعار الفائدة.

ثانياً، فإن اتجاه الدولار أمر بالغ الأهمية. لقد أصدرت الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا العديد من الإشارات الداعمة، حيث دعم العضو كريستوفر والر علنًا خفض سعر الفائدة في سبتمبر، مما يشكل ضغطًا على الدولار، وبالتالي يصب في مصلحة الدولار الأسترالي.

ومع ذلك، يجب أن أذكّر الجميع أن عدم اليقين في بيئة التجارة العالمية لا يزال مصدر قلق كبير. ستؤدي سياسة التعريفات الأمريكية إلى زيادة تكاليف التجارة العالمية، مما يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. بالنسبة للاقتصادات الموجهة نحو التصدير مثل أستراليا، فإنها ليست أخبارًا جيدة.

من الناحية الفنية، يظهر الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي “إمكانية ارتفاع” ولكن الزخم ضعيف. مستوى المقاومة الأولي عند القمة السنوية 0.6625، والهدف الصعودي الأكبر يشير إلى 0.7000. كسر مؤشر RSI قليلاً مستوى 50، مما يشير إلى إمكانية الارتفاع، لكن ADX لا يزال حوالي 16، مما يدل على أن زخم الاتجاه لا يزال ضعيفاً.

تظهر توقعات المؤسسات الكبرى أيضًا تباينًا. تتوقع مورغان ستانلي بتفاؤل أن يصل الدولار الأسترالي إلى 0.72 بحلول نهاية العام، بينما ترى UBS أن عدم اليقين في التجارة العالمية سيحد من ارتفاع الدولار الأسترالي، وقد يكون في نهاية العام فقط 0.68.

طريقة بسيطة للاستثمار في الدولار الأسترالي

بالنسبة لي كمستثمر صغير، فإن تداول الفوركس بالهامش هو وسيلة سهلة للوصول إلى الدولار الأسترالي. إنه يسمح بالتداول في كلا الاتجاهين، كما يمكن استخدام الرافعة المالية، مما يوفر الفرصة لتحقيق الأرباح ليس فقط في السوق الصاعدة ولكن أيضًا في السوق الهابطة.

بالطبع، يجب أن أعترف أن هذا استثمار عالي المخاطر، وقد يؤدي إلى خسارة كل الأموال. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين يفهمون المخاطر ولديهم استراتيجيات تداول، فإن هذا يعد خيارًا جذابًا.

المؤشرات الرئيسية لمراقبة اتجاه الدولار الأسترالي

إذا كنت ترغب في فهم اتجاه الدولار الأسترالي، أوصي بمتابعة النقاط التالية:

1. سياسة البنك المركزي الأسترالي: خفض الفائدة يضر بالدولار الأسترالي، وزيادة الفائدة تفيد الدولار الأسترالي
2. اتجاه الدولار: الدولار قوي، الدولار الأسترالي ضعيف؛ الدولار ضعيف، الدولار الأسترالي قوي
3. أسعار السلع الأساسية: خصوصاً النحاس، خام الحديد، الفحم والذهب
4. بيانات الاقتصاد الأسترالي: الناتج المحلي الإجمالي، معدل البطالة، التضخم، إلخ
5. البيئة الاقتصادية العالمية: نمو الاقتصاد العالمي وحالة التجارة الدولية
6. مخاطر السوق العاطفية: تكون مشاعر التحوط عالية مما يؤثر سلباً على الدولار الأسترالي

الاستنتاج

تظل خصائص عملة البضائع الخاصة بالدولار الأسترالي واضحة، خاصةً فيما يتعلق بالأسعار المرتبطة بشدة بالمعادن مثل النحاس وخام الحديد والفحم. على الرغم من قوتها الأخيرة، إلا أن عدم اليقين بشأن آفاق التجارة العالمية وتحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي قد يقيد من مساحتها للصعود.

سوق الصرف الأجنبي يتقلب بسرعة، والتنبؤ به صعب، لكن الدولار الأسترالي، بسبب خصائص هيكله الاقتصادي والسيولة العالية، يجعل الحكم عليه أسهل نسبياً. أعتقد أنه قبل اتخاذ قرارات الاستثمار، ينبغي أخذ العوامل المذكورة أعلاه بعين الاعتبار، والتصرف بحذر وفقاً لقدرة الفرد على تحمل المخاطر.