هل من المجدي شراء الذهب الآن؟ لماذا أسعار الذهب تقوم بتحديث أعلى مستوى على الإطلاق؟ ما هي الطرق لتقليل تكلفة الاستثمار في الذهب؟

لقد ارتفع سعر الذهب في الموجة الأولى التي بدأت في أكتوبر 2023 إلى 2700 دولار في أكتوبر 2024، و突破 السعر الجديد 2900 دولار في فبراير 2025. يمكن القول إن سعر الذهب يستمر في تحديث أعلى المستويات.

حاليًا، لا تزال أسعار الذهب عند مستويات مرتفعة للغاية. ومع ذلك، هل من المناسب شراء الذهب الآن عند هذا المستوى السعري؟ هل كل مرحلة تصحيح هي وقت مناسب للشراء؟

في هذه المقالة، سوف نشرح بالتفصيل العوامل التي تؤثر على سعر الذهب، وتوقعات اتجاه سعر الذهب في المستقبل، ونتشارك حول متى يكون من المجدي شراء الذهب من الجانبين الأساسي والتحليلي. يرجى الاطلاع على المحتوى حتى النهاية!

أسباب ارتفاع أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق

الذهب هو منتج مالي لا ينتج فائدة بنفسه، لذا فإن العوامل التي تؤثر على سعره هي “تغيرات في علاقة العرض والطلب”. السبب الرئيسي وراء تغير علاقة العرض والطلب هو انخفاض جاذبية المنتجات البديلة. بمعنى آخر، فإن انخفاض ثقة المستثمرين (بما في ذلك المستثمرين الأفراد والشركات والمؤسسات المالية والبنوك المركزية للدول) في العملات القانونية أو السندات.

هناك سببان رئيسيان لذلك.

• أدى التنفيذ المتكرر للسياسات النقدية العالمية إلى فقدان قيمة النقد والقدرة الشرائية بسرعة.

• قامت الولايات المتحدة في عام 2020 بتنفيذ سياسة التخفيف النقدي غير المحدود لحل مشكلة مخاطر السيولة المحلية، لكنها نشرت مشكلة التضخم في جميع أنحاء العالم. في عام 2022، حلت مشكلة التضخم المحلية من خلال رفع معدلات الفائدة بشكل حاد، ولكنها استردت الديون التي أصدرتها في فترة انخفاض أسعار الفائدة بشكل كبير، مما أدى إلى انخفاض ثقة العديد من الدول في الولايات المتحدة والدولار.

انخفاض مستوى الثقة في هذه النقود والنقدية يؤثر على الذهب وكذلك على البيتكوين الذي يُطلق عليه الذهب الافتراضي.

إذا كنت مهتمًا ببيتكوين، فأنت بالتأكيد تعرف أن السعر الحالي قد تجاوز أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 100000 دولار، حتى أن الرئيس ترامب أبدى نيته في الاحتفاظ ببيتكوين كأصل استراتيجي. والأمر نفسه ينطبق على الذهب.

من العوامل الهامة الأخرى المؤثرة هو تعديل “اتفاقية بازل”. اتفاقية بازل هي تنظيم عالمي موحد لصناعة المالية، تهدف إلى منع المؤسسات المالية من الاستثمارات المفرطة والرفع المفرط. تُلزم المؤسسات المالية بالامتثال لنسبة الرفع المحددة، وفي الوقت نفسه تضع متطلبات واضحة لرؤوس الأموال المختلفة. حتى الآن، تم اعتبار الذهب كأحد الأصول من الفئة الثالثة بسبب انخفاض سيولته، وإذا كانت جميع أصول البنك هي الذهب، فإن هذا البنك يُعتبر ذا سيولة منخفضة جداً ويفتقر إلى الأمان.

ومع ذلك، فإن الاتفاقية المعدلة لبازل اعتبرت الذهب من رأس المال من الفئة الأولى، وأصبح أصلاً عالي الجودة يتمتع بسيولة تعادل تلك الموجودة في السندات الحكومية والنقد. وهذا دفع البنوك التي كانت تعاني من النقد والسندات لبدء شراء كميات كبيرة من الذهب. يمكن طباعة النقود بلا حدود، لكن الذهب يحتاج إلى تعدين، ومع تشديد اللوائح البيئية وزيادة عمق المناجم، ترتفع تكاليف التعدين عامًا بعد عام. إن هذه التغيرات في علاقات العرض والطلب هي التي تخلق أسعار الذهب الحالية.

لذلك، إذا كنت ترغب في الاستثمار في الذهب، يمكنك معرفة ما إذا كان الوقت مناسبًا لشراء الذهب من خلال فهم ما إذا كانت العوامل المذكورة أعلاه ستستمر.

هل من المجدي شراء الذهب الآن؟

الآن، دخلت الولايات المتحدة في دورة تخفيض الأسعار. بعد تولي الرئيس ترامب منصبه، توقع العديد من المحللين أن “حماية التعريفات” لترامب ستعيد إشعال مشكلة التضخم في الولايات المتحدة، مما سيؤدي إلى تأخير مدى وموعد تخفيض الأسعار. ومع ذلك، في الواقع، لم يستقل رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، وأعلن أن تخفيض الأسعار لن يتأثر بتأثير الرئيس، ويستمر فعليًا في تخفيض الأسعار. والأهم من ذلك، أن الرئيس ترامب نفسه يدعم التيار الحمائمي، لذا حتى إذا استقال باول، فإن رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل الذي سيعينه سيكون أيضًا ميالًا إلى الحمائم.

استمرار الولايات المتحدة في خفض الفائدة يعني أن قيمة استثمار الدولار ستنخفض، مما يعني خروج تريليونات الدولارات من سوق المال. بما أن السندات والذهب يعتبران كلاهما “أصول من الدرجة الأولى”، يُعتقد أن القوة الشرائية للذهب ستستمر.

ومع ذلك، فإن استمرار القدرة الشرائية لا يعني أن الذهب سيرتفع بلا حدود، ولا يعني بالضرورة أن شراء الذهب بأسعار مرتفعة نسبيًا هو خيار حكيم.

في نهاية المطاف، قال رئيس الولايات المتحدة إن البيتكوين سيكون جزءًا مهمًا من الاستعدادات الاستراتيجية للمستقبل الأمريكي، وأن خفض أسعار الفائدة سيكون له تأثير إيجابي على السندات. ستتنافس هذه الأصول أيضًا مع الذهب على الأموال التي تتدفق من سوق المال. لذلك، النقطة التي يجب أن نأخذها في الاعتبار هي ما إذا كانت قدرة الحفاظ على القيمة النسبية للسندات والأصول المشفرة، وقيمة الاستثمار، وتقلب المخاطر أعلى أو أقل مقارنةً بالذهب.

من خلال النظر إلى الرسم البياني أعلاه، يمكن القول إن البيتكوين (BTC) قد ارتفع بمعدل أكبر مقارنةً بالذهب خلال العام الماضي، وأن تقلباته كانت أكبر، مما يجعل جاذبية الذهب أكبر بالنسبة للأموال المحافظة.

عند المقارنة باستمرار ارتفاع الذهب، فإن السعر الحالي للسندات الأمريكية في مستوى منخفض نسبيًا، لذلك من حيث الأمان يمكن القول إن السندات الأمريكية أكثر أمانًا من الذهب.

من خلال تجميع هذه النقاط، يُتوقع أن يواصل الذهب الارتفاع في المستقبل، لكن يُحتمل أن تكون نسبة الارتفاع معتدلة، وفي نفس الوقت قد تزداد幅 التقلبات. في نهاية المطاف، السبب في ذلك هو أن المنتجات البديلة المنافسة تزداد أيضًا.

لنلقِ نظرة على التحليل الفني للذهب. من مزايا التحليل الفني أنه يمكن أن يوضح بوضوح في أي سعر يجب الشراء والبيع وتحديد وقف الخسارة / جني الأرباح. المؤشر الفني الذي نستخدمه كثيرًا هو بولينجر باند.

من خلال مؤشر بولينجر باند، يتبين أن سعر الذهب يتقلب بشكل أساسي داخل نطاق بولينجر باند، وأن ميل القناة لا يزال صاعداً. وهذا يشير بشكل كافٍ إلى استمرار السوق الصاعدة، حيث يعتبر الحد الأدنى من بولينجر باند نقطة شراء. يجب على المستثمرين التداول على طول قناة بولينجر باند وتجنب مطاردة الأسعار المرتفعة. في نهاية المطاف، حتى لو تم الشراء بأسعار مرتفعة، وكان هناك أسعار أعلى في المستقبل، فإن العائد النسبي سينخفض.

لذلك، ما لم تطلب الولايات المتحدة بشكل قسري من البنوك المركزية في الدول الأخرى الاحتفاظ بنسبة معينة من سندات الخزانة الأمريكية باستخدام “القوة السياسية”، فإنه يمكن القول إنه في ظل الظروف الاقتصادية الحالية، فإن أسعار الذهب التي انخفضت إلى الحد الأدنى من نطاق بولينجر هي جميعها وقت مناسب للشراء.

ما هي الطرق لتقليل تكلفة استثمار الذهب؟

توجد طرق متنوعة للاستثمار في الذهب. من المهم اختيار الطريقة الأنسب لك، وأيضًا الأقل تكلفة. فيما يلي بعض الطرق الشائعة للاستثمار في الذهب:

الذهب الفعلي

تشمل هذه الفئة الذهب الخام والمنتجات الذهبية. ومع ذلك، لا نوصي المستثمرين الأفراد بشراء الذهب الفعلي. وذلك لأن الفارق بين سعر البيع والشراء كبير، والسيولة منخفضة، وتكلفة التخزين مرتفعة. لذلك، من منظور الاستثمار الفردي، فإن قيمة استثمار الذهب الفعلي ليست مرتفعة جدًا. من ناحية أخرى، فإن الأمر مختلف بالنسبة للبنوك المركزية، حيث تمتلك البنوك المركزية خزائن وموارد أمنية نظامية.

عقود الذهب الآجلة والخيارات

تتميز هذه المشتقات المالية بارتفاع السيولة وانخفاض الفارق، ولكن من عيوبها أن فتح حساب العقود الآجلة يتطلب مستوى عالٍ من المتطلبات، كما أن الهامش مرتفع نسبيًا، مما يؤدي إلى انخفاض كفاءة استخدام الأموال. وبالنسبة لخيارات الذهب، فإن عائدها غير خطي، مما يجعل تحقيق الأرباح أمرًا صعبًا للغاية. لذلك، فإن العقود الآجلة وخيارات الذهب ليست مناسبة أيضًا للمستثمرين غير المتخصصين.

العقود مقابل الفروقات (العقود مقابل الفروقات)

إذن، هل لا توجد أدوات تكون جميعها صديقة نسبيًا للمبتدئين في استثمار الذهب، مثل السيولة، والفارق، ونسبة الهامش؟ سيكون عقد الفروقات (CFD) الخيار الأمثل!

تعتبر عقود الفروقات للذهب عقودًا مرتبطة بالذهب الفعلي، حيث ترتبط بـ"ذهب لندن". يتم تداول عقود الفروقات للذهب على شكل عقود CFDs (عقود الفروقات)، وهي نوع من أنواع التداولات المشتقة. يمكن للمستثمرين إجراء معاملات عقودية بناءً على تقلبات أسعار الذهب دون الحاجة لامتلاك الذهب فعليًا.

الميزة هي أن التداول مريح للغاية، ولا حاجة للتجديد مثل العقود الآجلة، وليس معقدًا مثل الخيارات. هناك ميزة أخرى وهي القدرة على المشاركة بسهولة من أي مكان في العالم. عقد CFD للذهب هو تداول بالرافعة المالية، حيث يوفر الوسطاء مستويات مختلفة من نسبة الرافعة المالية للمستثمرين، مما يجعل من السهل عليهم اختيارها، مما يجعلها أداة تداول مريحة ومرنة ومنخفضة التكلفة.

ما هو نوع المستثمرين المناسب للاستثمار في الذهب؟

الذهب هو عملة ومنتج، وهو أيضًا أحد الفئات الرئيسية للأصول. لذلك، يمكن للجميع من البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم وصناديق التحوط العالمية إلى المستثمرين الأفراد المشاركة في استثمار الذهب. إذا كان لديك أموال زائدة، يُعتبر الاستثمار في الذهب أو المنتجات المرتبطة بالذهب مناسبًا.

ما هو الهدف من استثمار كل كيان في الذهب؟

1. بالنسبة للبنك المركزي، فإن الهدف من استثمار الذهب هو من جهة مواجهة التضخم، ومن جهة أخرى يعتبر احتياطي استراتيجي هام. من منظور العملة ومن منظور السلع، فإن الذهب هو ما يمكنه الصمود أمام امتحان التاريخ، ولهذا السبب كان البنك المركزي دائمًا يولي أهمية كبيرة للذهب.

2. بالنسبة لصناديق التحوط العالمية، يُعتبر الذهب أحد الفئات الرئيسية للأصول الهامة، حيث تعتبر العديد من المؤسسات الذهب أحد الأصول الأساسية الضرورية. نظرًا لأن تقلبات أسعار الذهب لها ارتباط نسبي منخفض مع الفئات الرئيسية الأخرى للأصول، فإن الاحتفاظ بالذهب يساعد في تنعيم تقلبات القيمة الصافية للأصول ويؤدي دورًا في إدارة المخاطر.

3. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، يعتبر استثمار الذهب أيضًا أحد طرق تنويع الأصول. بالنسبة للأفراد، يحتوي الذهب نفسه على وظائف كتحوط ضد المخاطر ومواجهة التضخم، واستثمار جزء مناسب من الأصول في الذهب يعد مفيدًا أيضًا لزيادة القيمة الأصول على المدى الطويل.

لذا، نعتقد أن جميع أنواع المستثمرين مناسبون للاستثمار في الذهب. ومع ذلك، نظرًا لاختلاف الأهداف ووجهات النظر وفترات الاحتفاظ لكل منهم، من الضروري اختيار أدوات الاستثمار الأنسب لكل فرد.

ملخص

تناقش هذه المقالة أسباب ارتفاع سعر الذهب الحالي إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، وتقدم تحليلاً من كلا الجانبين الأساسي والتقني. من وجهة نظر الأساسيات، يُعتقد أن الذهب سيرتفع على المدى المتوسط والطويل، ومن وجهة نظر التحليل الفني، إذا انخفض السعر على المدى القصير إلى 2000 دولار، سيكون هذا نقطة دخول جيدة نسبياً. هناك العديد من الأدوات للمشاركة في استثمار الذهب، لكن يمكن القول أن عقود الفروقات على الذهب هي الأداة المناسبة للمستثمرين الأفراد.