تحليل سهم ريفيان: ديناميات السوق وتأثير الصناعة

النقاط الرئيسية

• اتفاق ريفيان مع أمازون في عام 2019 لشراء 100,000 شاحنة كهربائية بحلول عام 2030
• 20,000 شاحنة تم تسليمها بحلول عام 2024
• أمازون تستكشف موردين بديلين، بما في ذلك جنرال موتورز

شهدت شركة ريفيان أوتوموتيف (ناسداك: RIVN)، الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية المتخصصة في الشاحنات والمركبات التجارية، انخفاضاً في قيمة الأسهم بعد تقرير من بلومبرغ يشير إلى أن أمازون (ناسداك: AMZN) تفكر في استخدام المركبات الكهربائية من جنرال موتورز (بورصة نيويورك: GM) كبديل لمنتجات ريفيان.

اعتبارًا من الساعة 2:40 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، انخفض سهم ريفيان بنسبة 3.1%.

التحول الاستراتيجي لأمازون

في عام 2019، قامت أمازون بالتزام كبير تجاه اعتماد المركبات الكهربائية من خلال التعاقد مع ريفيان لتوريد 100,000 شاحنة توصيل كهربائية حتى عام 2030. خلال خمس سنوات، كانت نصف هذه الشاحنات تعمل بالفعل. ومع ذلك، بينما تواجه ريفيان تحديات مالية، يبدو أن أمازون تقوم بتنويع استراتيجيتها في شراء المركبات الكهربائية.

أعادت شركة أمازون تأكيد التزامها بوجود 100,000 مركبة توصيل كهربائية على الطريق بحلول عام 2030، ولكن مع تعديل ملحوظ: “نحن ملتزمون بوجود 100,000 مركبة توصيل كهربائية على الطريق بحلول عام 2030، ونحن نختبر بانتظام خيارات مركبات متنوعة – بما في ذلك عدد صغير من شيفروليه برايت دروب في أسطولنا.”

تشير هذه التحول الطفيف في اللغة من “100,000 ريفيان” إلى “100,000 مركبة توصيل كهربائية” إلى إمكانية توسيع قاعدة الموردين لشركة أمازون.

تداعيات السوق وديناميات الصناعة

بينما تشغل أمازون حاليًا حوالي اثني عشر شاحنة GM فقط، يتم اختبار هذه الشاحنات جنبًا إلى جنب مع النماذج الكهربائية من فورد (NYSE: F)، وستلانتيش (NYSE: STLA)، ومرسيدس، بالإضافة إلى مركبات ريفيان. يمكن أن تكون لهذه الاستراتيجية المتنوعة تداعيات كبيرة على سوق السيارات الكهربائية والقطاعات ذات الصلة.

إن إعادة توزيع الطلب الكبير لشاحنات أمازون الكهربائية قد يؤثر ليس فقط على شركات السيارات التقليدية ولكن أيضًا على النظام البيئي الأوسع لموردي مكونات السيارات الكهربائية ومقدمي بنية الشحن التحتية. قد تؤدي هذه التغييرات إلى زيادة المنافسة والابتكار في مجال المركبات الكهربائية التجارية، مما قد يسرع من اعتماد أساطيل السيارات الكهربائية عبر مختلف الصناعات.

الأداء المالي والموقع في السوق

على الرغم من العقد الكبير مع أمازون، أبلغت ريفيان عن خسارة قدرها 4.7 مليار دولار في السنة المالية السابقة. تشير التوقعات إلى أن الشركة قد تواصل العمل بخسارة حتى عام 2031، حتى مع أعمال أمازون. تثير هذه المسار المالي تساؤلات حول جدوى ريفيان على المدى الطويل وموقفها في سوق المركبات الكهربائية ذات المنافسة العالية.

ستكون قدرة الشركة على تحقيق الربحية أثناء زيادة الإنتاج حاسمة لنجاحها المستقبلي والشراكات المحتملة خارج أمازون. من المحتمل أن يقوم المستثمرون والمحللون في السوق بتدقيق الأداء المالي لشركة ريفيان وكفاءة الإنتاج والتقدم التكنولوجي في السنوات القادمة.

نظرة عامة على الصناعة

بينما يستمر سوق السيارات الكهربائية في التطور، ستلعب الديناميكيات بين الشركات المصنعة، والمشغلين الرئيسيين للأسطول مثل أمازون، وغيرهم من أصحاب المصلحة دورًا كبيرًا في تشكيل مستقبل الصناعة. قد يؤدي التنويع المحتمل لموردي الشاحنات الكهربائية لدى أمازون إلى:

1. زيادة المنافسة بين مصنعي السيارات الكهربائية
2. تسريع الابتكار في تكنولوجيا المركبات الكهربائية التجارية
3. التحولات المحتملة في علاقات سلسلة التوريد ومصادر المكونات
4. تركيز أكبر على الكفاءة من حيث التكلفة وقابلية التوسع في إنتاج المركبات الكهربائية

قد يكون لهذه العوامل آثار بعيدة المدى على نظام السيارات الكهربائية، بما في ذلك التأثيرات على تطوير تقنية البطاريات، وتوسيع بنية الشحن التحتية، والأطر التنظيمية التي تحكم الأساطيل الكهربائية التجارية.