التحليل المالي لكوبارت: الأداء والتقييم محل تساؤل

كوبارت (NASDAQ: CPRT)، المتخصص في مزادات السيارات عبر الإنترنت، أعلن عن نتائجه للربع الرابع من السنة المالية 2025، مما أثار رد فعل مختلط في السوق. على الرغم من تحقيق ربح للسهم أعلى من التوقعات، أدى الإيرادات التي جاءت أقل بقليل من التوقعات إلى انخفاض بنسبة 4.1% في سعر السهم.

النقاط الرئيسية للنتائج المالية

أظهر الربع الرابع نموًا في الإيرادات بنسبة 5% على أساس سنوي، مصحوبًا بزيادة ملحوظة في الأرباح بنسبة 24%. ومع ذلك، فإن هذه النتائج تأتي في سياق تباطؤ مقارنة بالأداء السنوي.

تحليل شامل للأداء

للسنة المالية الكاملة 2025، سجلت Copart:

• نمو الإيرادات قريب من 10%
• زيادة في الأرباح لكل سهم بنسبة 14%، لتصل إلى $1.59

تظهر هذه الأرقام تباطؤًا في نمو المبيعات في الربع الرابع، مع تعويضه بتسارع ملحوظ في نمو الأرباح.

تقييم التقييم

على الرغم من النتائج الإيجابية بشكل عام، إلا أن التقييم الحالي لشركة Copart يثير تساؤلات:

• نسبة السعر/الأرباح (P/E) تبلغ 33، وهو ما يبدو مرتفعًا مقارنة بمعدل نمو سنوي يبلغ 14%.
• التدفق النقدي الحر البالغ 1.2 مليار دولار أقل بنسبة 20% من صافي الربح المعلن.
• استنادًا إلى تدفق النقد، يقترب مضاعف التقييم من 40.

تشير هذه المؤشرات إلى احتمال تقييم مفرط، حتى عند أخذ معدل النمو الأعلى الذي لوحظ في الربع الأخير في الاعتبار.

يتوقع المحللون معدل نمو طويل الأجل يبلغ حوالي 13% لشركة Copart، مما يزيد من التساؤلات حول مبررات تقييمها الحالي.

في هذا السياق، قد يفكر المستثمرون في استكشاف فرص أخرى على المنصات المركزية الرئيسية للتبادل، التي تقدم بشكل محتمل نسبة أفضل للمخاطر / العوائد في قطاع السيارات أو التكنولوجيا.