بلاك روك تفكر في ترميز الأصول لـ ETF: بناءً على نجاح صندوق BUIDL

يتم الإبلاغ عن أن BlackRock (بلاك روك) تخطط لترميز الأصول الخاصة بصناديق ETF التي تتعقب الأصول الحقيقية مثل الأسهم. قد تتضمن هذه الخطوة الإمكانيات التالية:

• يجلب سيولة جديدة إلى مجموعة منتجات الشركة
• تعزيز دمج DeFi و TradFi
• تتماشى مع الاتجاه المتزايد لترميز الأصول من قبل المؤسسات المالية التقليدية

بلاك روك تفكر في إطلاق ETF مرمّز

وفقًا لتقرير بلومبرغ، تبحث شركة بلاك روك عن طرق لترميز الأصول الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تتعقب الأسهم وغيرها من الأصول المادية. تعتمد هذه المبادرة على موافقة الجهات التنظيمية، وقد تؤدي إلى تأثيرات مثل:

• يتيح التداول على مدار 24 ساعة طوال أيام السنة لـ ETF
• تحسين الوصول العالمي
• تعزيز تكامل DeFi و TradFi
• تعزيز تشكيل سوق رأس المال جديدة داخل نظام الأصول المشفرة

جهود BlackRock في ترميز الأصول

• 2024: بالتعاون مع Securitize، سيتم إطلاق صندوق سوق المال المرمز BUIDL
• الوضع الحالي: BUIDL نما لأكثر من 2.2 مليار دولار في القيمة السوقية خلال 18 شهرًا

قال لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، سابقًا “يمكن ترميز أي أصل”، وأن الترميز يمكن أن يجلب الابتكار إلى الأسواق المالية.

ترميز الأصول ETF التقنية والآلية والفوائد

ترميز الأصول ETF يحتفظ بمزايا ETF التقليدي بينما يستفيد من تقنية blockchain ليتميز بالخصائص المبتكرة التالية:

• استخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT): تحسين شفافية وكفاءة المعاملات
• العقد الذكي: تنفيذ المعاملات وإدارة الأصول بشكل آلي
• الملكية الجزئية: تتيح استثمارات أصغر وتعزز الوصول
• تداول على مدار الساعة: تحقيق تداول مرن يتجاوز قيود أوقات التداول التقليدية

بفضل هذه الخصائص، يمكن أن يحقق ترميز الأصول ETF تحسينًا في السيولة، وتقليل تكاليف التداول، وتوسيع الوصول إلى المستثمرين العالميين بالمقارنة مع ETF التقليدي.

الاتجاهات التنظيمية واتجاهات الصناعة

• أعلن بول أتكينز، رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، عن مبادرة مشروع كريبتو التي تهدف إلى تحويل الأسواق المالية الأمريكية إلى نظام على سلسلة الكتل.
• قدمت Nasdaq (ناسداك) طلبًا إلى SEC لإدراج وتداول الأسهم المرمزة ومنتجات الاستثمار المتداولة.
• عدة منصات للأصول المشفرة تعمل بنشاط على تطوير ترميز الأصول للأسهم أو تخطط لذلك.

إن هذه الخطوة من بلاكروك تتماشى مع اتجاه نمو ترميز الأصول في صناعة التمويل، وقد تحمل إمكانية إعادة تشكيل مجال ETF والأصول الرقمية.

التأثيرات طويلة الأمد على دمج DeFi و TradFi

قد يؤثر ترميز الأصول لـ ETF من قبل BlackRock بشكل كبير على دمج DeFi (التمويل اللامركزي) وTradFi (التمويل التقليدي):

• تحسين كفاءة السوق: من خلال التداول على مدار 24 ساعة والتنفيذ الآلي للتداول، تتحسن كفاءة السوق
• تبسيط المعاملات عبر الحدود: أصبحت معاملات الأصول عبر الحدود أكثر سهولة، مما يعزز تدفق رأس المال العالمي
• خلق منتجات مالية جديدة: تسريع تطوير منتجات وخدمات مالية مبتكرة قائمة على ترميز الأصول ETF
• تحسين إدارة المخاطر: تتيح البيانات في الوقت الحقيقي على البلوكشين إدارة مخاطر أكثر دقة

يمكن أن تؤدي هذه التغييرات إلى غموض الحدود بين النظام المالي التقليدي ونظام الأصول الرقمية، مما قد يؤدي إلى تشكيل سوق مالية أكثر تكاملاً.