3 أسهم رائعة من توزيعات أرباح S&P 500 مع هبوط سريع يصل إلى 36% للشراء والاحتفاظ إلى الأبد

النقاط الرئيسية

• قد لا تقدم Verizon الكثير من حيث نمو رأس المال، ولكن عائدها المرتفع من الأرباح يعوض عن ذلك.

• ربما لم تسمع عن أكسنتشر من قبل، لكن هذا لا يعني أنه لا يستحق أن يكون في محفظتك.

• عانت أسهم لوكهيد مارتن طوال العام تحت وطأة العناوين السلبية. لكن لا تتجاهل الصورة العامة.

لا يوجد وقت سيء لشراء سهم رائع. ومع ذلك، بالتأكيد هناك أوقات أفضل من غيرها. إذا كنت تستطيع الاستثمار في سهم يستحق ذلك عندما يكون “في عرض”، فهذا أفضل. هذا صحيح بشكل خاص بالنسبة لأسهم الأرباح، حيث سيكون العائد الفعلي الخاص بك أكبر إذا دخلت بسعر مخفض.

مع وضع ذلك في الاعتبار، دعونا نحلل بمزيد من التفصيل ثلاث شركات رائعة تدفع أرباحاً من مؤشر S&P 500 شهدت انخفاضات تصل إلى 36% عن أعلى مستوياتها، والتي يمكنك شراؤها اليوم مع خطط للاحتفاظ بها إلى الأبد.

1. فيريزون للاتصالات

من المحتمل أنني لن أختبر أي زيادة كبيرة في رأس المال من خلال المشاركة في شركة Verizon. إن نشاطها الرئيسي في خدمات الاتصالات اللاسلكية مشبع حاليًا، حيث أفادت Pew Research أن 98% من البالغين الأمريكيين يمتلكون هاتفًا محمولًا. في الوقت نفسه، يستمر عدد الخطوط الأرضية النشطة في الولايات المتحدة في الانخفاض. تشير بيانات CDC إلى أن أقل من 2% من البالغين الآن “يمتلكون خطًا أرضيًا فقط”. ولا تقتصر المشكلة على الشركات التي تتقدم بطلب للحصول على خدمات الخطوط الأرضية.

لكن إذا كنت أبحث عن دخل استثماري فوق المتوسط الفوري، فإن Verizon هي نقطة انطلاق رائعة. لا تزال الأسهم تقريبًا 30% أقل من ذروتها في نهاية 2019، مما يزيد من عائد توزيعات الأرباح إلى 6.2%. من الجدير بالذكر أن هذه التوزيعات قد زادت كل عام على مدار الـ 18 عامًا الماضية. إنها قريبة جدًا من أن تصبح ملكية توزيعات الأرباح لدرجة أنه من غير المحتمل أن تتوقف هذه السلسلة الآن.

يمكن لشركة Verizon أيضًا تحمل توزيعات أرباحها. المدفوعات البالغة 2.71 دولار التي تم توزيعها على مدار الأرباع الأربعة الماضية أقل بكثير من 4.69 دولارات لكل سهم التي من المتوقع أن تعلن عنها الشركة في هذا العام المالي.

النقد الوحيد لشركة Verizon هو ديونها الكبيرة. في يونيو، كان لديها $124 مليار في الالتزامات طويلة الأجل، مما يكلف حوالي 6.6 مليار دولار في مدفوعات الفائدة سنويًا. للحصول على منظور، فإن الإيرادات السنوية للشركة تتراوح حول $136 مليار، منها نحو $20 مليار تتحول إلى صافي الربح.

ومع ذلك، يبدو أن شركة Verizon قادرة على التعامل مع هذه الديون. ليس هذا سببًا كافيًا لتجنب موقف في القوة اللاسلكية، ومن المؤكد أن المستهلكين لن يتخلوا عن هواتفهم المحمولة الآن.

2. أكسنتشر

تُعدّ أكسنتشر واحدة من أكبر وأهم الشركات في العالم التي ربما لم تسمع بها من قبل. حققت الشركة $158 مليار دولار من الأعمال في السنة المالية الماضية، مُحوّلةً 7.7 مليار دولار من ذلك إلى أرباح صافية - وهو عام نموذجي للغاية، مما أدي إلى زيادة محترمة مرة أخرى $65 مقارنةً بنتائج عام 2023.

لكن ماذا تفعل؟ القليل من كل شيء يساعد الشركات على تحقيق أداء أفضل.

غالبًا ما يُشار إليها على أنها استشارات، وهو وصف ليس غير دقيق. لكن هذا المصطلح يقلل من عمق ونطاق ما تقدمه الشركة حقًا. من التخطيط الاستراتيجي إلى التسويق، والدعم التكنولوجي، وتحسين الكفاءة التشغيلية ( وأكثر )، يمكن لأكسنتشر أن تساعد مجموعة واسعة من الشركات على أن تكون أفضل في ما تقوم به. سبوتيفاي، غاتوريد، جي بي مورغان تشيس، مايكروسوفت وأوبر تكنولوجيز كلها عملاء، فقط لذكر بعضهم.

الشيء الغريب بشأن هذه الشركة - والجذاب للمستثمرين الذين يركزون على الدخل - هو نموذج الأعمال نفسه. بينما يتم دفع حوالي نصفه من خلال رسوم استشارية تكون عادة علاقات فريدة أو قصيرة الأمد، فإن النصف الآخر هو إيرادات “الخدمة المدارة” التي تميل إلى أن تُولد بشكل متكرر وطويل الأمد من العملاء الذين يفضلون الاستعانة بمصادر خارجية لأعمال معقدة لشركة أكسنتشر. هذا التدفق النقدي القابل للتوقع مثالي لأي كيان يدفع توزيعات أرباح منتظمة.

لذا، إذا كانت شركة جيدة جدًا، فلماذا انخفضت الأسهم بنسبة 36% منذ ذروتها في فبراير؟ الخوف، بشكل رئيسي. السوق قلق من أن الرسوم الخانقة وارتفاع أسعار الفائدة ستؤثر على الاقتصاد العالمي، مما يقلل من الإنفاق الشركات على خدمات مثل الاستشارات والدعم التكنولوجي - الخدمات التي تقدمها أكسنتشر. هذا القلق مفهوم.

ومع ذلك، قد لا يكون هذا القلق مبرراً. فقد نمت إيرادات الربع الأخير بنسبة 8% مقارنة بالعام السابق، وتقول الشركة إنها تتوقع تقريباً نفس الشيء للسنة المالية الكاملة التي تنتهي هذا الشهر. في الوقت نفسه، يتوقع المحللون نمواً مشابهاً - وربحاً مماثلاً - للعام المقبل.

سيقوم المستثمرون الجدد بالدخول بينما العائد المستقبلي للسهم هو 2.3%. ليس كثيرًا، لكن الأرباح الأساسية تنمو بسرعة كبيرة. نمت بنسبة 85% فقط في السنوات الخمس الماضية.

3. لوكهيد مارتن

في النهاية، كان عامًا صعبًا لمساهمي شركة لوكهيد مارتن. انخفضت الأسهم بنسبة 26٪ منذ ذروتها في أكتوبر الماضي، حيث يعود جزء كبير من هذه الضعف إلى انخفاض حاد في عدد مقاتلات F-35 التي قررت وزارة الدفاع شراءها هذا العام ( على الرغم من أن الاهتمام بدأ يتراجع في العام الماضي بسبب مشاكل الأداء، ونعم، التكلفة الإجمالية للبرنامج ). بعض حلفاء الولايات المتحدة أيضًا يعيدون النظر في مشترياتهم من المقاتلة من الجيل الخامس لأسباب مشابهة، على الرغم من أن بعض هذه الإلغاءات قد تكون نتيجة أيضًا للتوترات التجارية الجيوسياسية مع الولايات المتحدة.

لكن لا تقرأ أكثر من اللازم في العناوين. على الرغم من أن F-35 هو بالطبع مركز ربح مهم على المدى الطويل للشركة، إلا أنه يمثل أقل من ثلث الإيرادات الإجمالية، وكثير من هذه الإيرادات مدفوعة بعقود الصيانة التي ستستمر حتى لو باعت لوكهيد عددًا أقل من هذه الطائرات الآن.

في هذه الأثناء، لا تزال العديد من أسلحة لوكهيد مارتن تتمتع بطلب متزايد. في مارس من هذا العام، على سبيل المثال، خصص الجيش الأمريكي ما يصل إلى ( مليار دولار إضافية لشراء صواريخ هجوم دقيقة الصنع من لوكهيد، بينما في يوليو، أعلنت الشركة أن حجم عقد سابق لشراء صواريخ اعتراضية للدفاع عن الارتفاعات العالية قد تم توسيعه بأكثر من ) مليار.

النقطة هي أن إلغاء طلبات F-35 يتم تعويضه بشكل معقول من خلال الطلب على أنواع أخرى من الأسلحة التي قد تكون أكثر صلة بالبيئة التهديدية الحالية. لا تزال الشركة تتوقع إيرادات تقارب $5 مليار في عام 2025، وهو زيادة محترمة مقارنة بإيرادات العام الماضي التي بلغت $2 مليار. كما يتوقع المحللون نموًا مماثلاً للعام المقبل، مما يعيد إشعال نمو قوي في الأرباح كنتاج لذلك.

الأهم بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، لا تزال لوكهيد مارتن تفعل أكثر من كافٍ للاستمرار في دفع توزيعات الأرباح، التي تم زيادتها الآن في كل من السنوات الـ 22 الماضية. العائد المستقبلي لتوزيعات الأرباح للسهم يبلغ حاليًا 2.9%، بفضل الضعف الأخير للسهم.

لا تتأخر إذا كنت مهتمًا. قد يربط السوق قريبًا جميع النقاط المذكورة أعلاه.