افهم الفرق بين الإدراج والتداول في السوق مرة واحدة! دليل يجب قراءته قبل استثمار الأسهم

كنت في السابق غير قادر على فهم الفرق بين الإدراج في البورصة، والإدراج في السوق الثانوية، والإدراج في السوق الموازية، ولم أكن أعرف حتى كيفية شراء أو بيع هذه الأسهم. الآن بعد البحث المتعمق، أود أن أشارك ما تعلمته معك، حتى تتمكن من استيعاب هذه المعرفة الأساسية بسرعة.

الفرق الجوهري بين الأسهم المدرجة والأسهم غير المدرجة

الأسهم المدرجة: ساحة المعركة الرئيسية التي يتم فيها التدقيق الصارم

الأسهم المدرجة هي تلك التي تمر عبر تدقيق صارم، وتُتداول كأوراق مالية لشركات في الأسواق المالية الرسمية. يجب أن تتوافق هذه الشركات مع معايير مالية صارمة وتقوم بشكل دوري بالكشف عن أوضاعها التشغيلية للجمهور.

لقد اكتشفت أن العديد من المستثمرين يفضلون الأسهم المدرجة، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن هذه الشركات أكبر حجمًا ولديها شفافية معلومات أعلى، مما يجعلها أكثر أمانًا نسبيًا. لكن لا تدع هذا “الإحساس بالأمان” يخدعك، فوجود أسهم مدرجة لا يعني عدم وجود مخاطر!

الأسهم المدرجة: سوق ثانوي ذي عتبة منخفضة

تتداول الأسهم المدرجة في السوق خارج البورصة في سوق البيع والشراء، مثل مركز تداول الأوراق المالية في تايوان. على عكس التداول في البورصة، يتم التداول في السوق خارج البورصة من خلال وسطاء يحملون مخزون الأسهم.

غالبًا ما أرى بعض المستثمرين الجدد ينخدعون بأسعار الأسهم المنخفضة في السوق الموازية، لكنهم يتجاهلون المخاطر الكامنة فيها. لا تنسوا أن العديد من الشركات المدرجة في السوق الموازية اختارت هذا الخيار لأنها لم تستطع تلبية متطلبات الإدراج!

ما الفرق بين مواقع التداول؟

تتداول الأسهم المدرجة في البورصات المنظمة، وآلية التداول شفافة وصارمة.

أما الأسهم المدرجة، خاصة في سوق الأسهم الأمريكية، فهي مقسمة إلى ثلاثة مستويات:

• أفضل سوق (OTCQX): منظم بشكل صارم، يستبعد الأسهم الرخيصة والشركات الوهمية
• السوق ذات المخاطر (OTCQB): تنظيم متوسط، تقبل الشركات الناشئة والمطورة
• السوق الوردي (PINK): شبه معدوم من التنظيم، أي شركة تحتاج فقط لتقديم استمارة لتصبح مدرجة.

بصراحة ، فإن الفوضى في الأسهم ذات السوق الوردي في “ذئب وول ستريت” موجودة بالفعل في الواقع. أعتقد شخصيًا أنه ما لم تكن مستثمرًا ذو خبرة ، فمن الأفضل الابتعاد عن هذه المناطق عالية المخاطر.

الفجوة الكبيرة في شروط تقديم الطلب للاكتتاب العام

شروط الإدراج في سوق الأسهم التايواني:

• تأسست منذ 3 سنوات
• رأس المال المدفوع يزيد عن 600 مليون يوان
• تتوافق الأرباح الصافية قبل الضريبة مع متطلبات النسبة المحددة
• عدد المساهمين وهيكل الملكية يتوافق مع اللوائح

شروط الإدراج في سوق الأسهم التايواني:

• يجب أن تكون قد تم تأسيسها لمدة سنتين على الأقل
• رأس المال المدفوع المطلوب هو فقط 50 مليون يوان
• متطلبات الربح منخفضة
• متطلبات هيكل المساهمين أكثر مرونة

تكون شروط الإدراج في سوق الأسهم الأمريكية أكثر مرونة، حيث تتطلب كل بورصة شروطًا مختلفة، ويكون الحد الأدنى للإدراج في ناسداك أقل من نيويورك، كما أنها تقسم إلى عدة أسواق فرعية لاستيعاب الشركات ذات الأحجام المختلفة.

كيف تشتري وتبيع هذه الأسهم؟

تداول الأسهم التايوانية:

يمكنك التداول في الأسهم المدرجة والمُدرجة في البورصة من خلال فتح حساب مع شركة سمسرة.

تداول الأسهم الأمريكية:

من خلال وسطاء خارجيين أو إعادة تفويض، ولكن يجب الانتباه إلى الفارق الزمني وأوقات التداول:

• التوقيت الصيفي الأمريكي: الوقت في تايوان 21:30-4:00
• التوقيت الشتوي الأمريكي: من الساعة 22:30 حتى 5:00 بتوقيت تايوان

تجربتي الشخصية هي أن التكيف مع أوقات تداول الأسهم الأمريكية يحتاج إلى بعض الوقت، لكن الفرص الاستثمارية المتنوعة تستحق هذا التكيف.

مقارنة مزايا وعيوب الاستثمار

مزايا الأسهم المتداولة:

• إمكانيات عائد الاستثمار مرتفعة (معدل العائد المتوسط لمؤشر S&P على مدى 30 عامًا حوالي 10%)
• يمكنك الحصول على دخل أرباح سلبية
• مقاومة فعالة للتضخم

مخاطر الأسهم المدرجة:

• مخاطر تقلبات السوق كبيرة
• يتطلب الأمر استثمار الكثير من الوقت في البحث

مزايا الأسهم المدرجة في السوق:

• نطاق الاستثمار أوسع، ويشمل العديد من الشركات المعروفة في الخارج
• سعر السهم منخفض نسبياً، ومعدل العائد المحتمل كبير

مخاطر الأسهم المدرجة:

• تنظيم أقل صرامة، وشفافية المعلومات منخفضة
• حجم التداول غير كافٍ، قد يواجه مشاكل في السيولة
• السوق أكثر تقلبًا

نصائح استثمارية للمبتدئين

كوني كمستثمر مبتدئ سابق، أوصي بما يلي:

1. تقييم الحالة المالية - لا تضع كل ثروتك في سوق الأسهم، فذلك هو بداية الكارثة
2. قم بإجراء تحليل البحث الجيد - قراءة التقارير المالية وتقارير المحللين هي المهارات الأساسية
3. تحديد أهداف واضحة - وجود أهداف يمنعك من التأثر بضوضاء السوق

حول السوق الثانوي

سوق الأسهم الناشئة هو منصة تداول للشركات غير المدرجة، حيث يكفي توصية من شركتين للوساطة لتسجيلها، مع قيود قليلة، مما يزيد من المخاطر بشكل طبيعي.

من الجدير بالذكر أن الشركات في سوق تايوان يجب أن تكون مدرجة في سوق تشينغ كوي لمدة تزيد عن 6 أشهر قبل أن تتمكن من التقدم للاكتتاب العام أو الإدراج. بينما يمكن للأسهم الأمريكية التقدم مباشرة للاكتتاب العام أو الإدراج.

استثمار الأسهم ليس طريقًا سهلاً، ولكن طالما أنك تقوم بالبحث الجيد، وتفهم خصائص وأسواق مختلفة والمخاطر المرتبطة بها، يمكنك تجنب العديد من الفخاخ وزيادة فرص الربح.