العملاق المجهول وراء صعود الذكاء الاصطناعي: مركز TSMC الحاسم

شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) ليست ملصقة على لوحات الإعلانات أو مميزة في إعلانات سوبر بول، لكنني سأراهن بكل مدخراتي أن منتجاتها قد تسللت إلى كل منزل في أمريكا.

هذا العملاق في مجال التصنيع ينتج الشرائح التي تعمل على تشغيل هواتفنا الذكية، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة، وأنظمة الألعاب، والتلفزيونات الذكية - أساسًا العمود الفقري غير المرئي لوجودنا الرقمي. إنهم قائد الكواليس في عالم التكنولوجيا الذي نادرًا ما يحصل على الأضواء.

بينما كانت TSMC منذ فترة طويلة أساسية في تصنيع التكنولوجيا، فإن أهميتها الاستراتيجية قد ارتفعت بشكل كبير مع النمو المتفجر للذكاء الاصطناعي. التوقعات الأخيرة من مكالمة أرباح Nvidia تعزز فقط قناعتي بشأن موقع TSMC المرموق في السوق.

من الممكن أن تتصدر Nvidia العناوين الرئيسية مع وحدات معالجة الرسوميات الخاصة بمراكز البيانات، لكن إليك الواقع: لم يتمكنوا من إنتاج واحدة دون براعة التصنيع لدى TSMC. لا توجد شركة أخرى تقترب من مطابقة القدرات الفنية أو حجم الإنتاج لـ TSMC. إذا تعثرت TSMC، فإن سلسلة الإمداد في الذكاء الاصطناعي ستنهار مثل بيت من الورق.

الأرقام مذهلة - من المتوقع أن تضخ الشركات الكبرى 3-4 تريليون دولار في بنية الذكاء الاصطناعي على مدى السنوات الخمس المقبلة. من المؤكد أن جزءًا كبيرًا من هذا المد من رأس المال سيتدفق حتمًا إلى TSMC، حيث يعتمد تقريبًا كل مصمم رقاقة كبير على خبرتهم في التصنيع. وقد قفزت إيراداتهم في الربع الثاني بالفعل بنسبة 44.4% إلى 30.07 مليار دولار، ولا تظهر هذه الزخم أي علامات على التباطؤ.

لقد شاهدت العديد من شركات أشباه الموصلات ترتفع وتنخفض على مر السنين، لكن الوضع الاستراتيجي لشركة TSMC يبدو تقريباً غير عادل. لقد أصبحت في الأساس نقطة عبور يجب على كل تقدم في الذكاء الاصطناعي المرور بها. بينما يتقاتل الآخرون من أجل حصة السوق في قطاعات التكنولوجيا المختلفة، تجمع TSMC بهدوء رسوم التصنيع بغض النظر عن من يفوز في تلك المعارك.

السؤال ليس ما إذا كانت TSMC ستستفيد من نمو الذكاء الاصطناعي - بل ما إذا كان المستثمرون يقدرون تمامًا مدى مركزيتهم في هذه الثورة التكنولوجية. عندما يتنافس الجميع على الذهب، أحيانًا تكون أذكى خطوة هي بيع المعاول.