الذهب يقترب من الرقم القياسي بينما يحتفظ الأسواق بأنفاسها في انتظار تقرير الوظائف

أشاهد الذهب يطفو حول $3,550 اليوم، يأخذ استراحة بعد صعوده الرائع إلى $3,578 في وقت سابق من هذا الأسبوع. يبدو أن السوق معلقة في حالة من الترقب بينما ننتظر جميعًا أرقام الوظائف لشهر أغسطس التي ستظهر في الساعة 12:30 GMT. يمكن أن تحدد هذه الأرقام الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.

ضعف الدولار وانخفاض عوائد الخزانة يبقيان المعدن الأصفر مدعومًا جيدًا على الرغم من التراجع الطفيف الذي حدث أمس. لا أستطيع إلا أن ألاحظ كيف أن الذهب يواصل جذب المشترين حتى عند هذه المستويات الفلكية.

تشير مؤشرات العمل الأخيرة إلى صورة مقلقة. خيبت بيانات الرواتب الخاصة من ADP الآمال بمعدل 54 ألف فقط في أغسطس، وانخفضت فرص العمل وفقًا لتقرير JOLTS إلى 7.18 مليون، وزادت مطالبات البطالة إلى 237 ألف. لا تزال مؤشرات توظيف القطاعين الصناعي والخدمات عالقة في منطقة الانكماش. من الواضح أن الاحتياطي الفيدرالي لديه ما يقلق بشأنه فيما يتعلق بالوظائف أكثر من التضخم في هذه المرحلة.

تشير البيانات بشكل جماعي إلى تباطؤ في سوق العمل، مما يضمن تقريبًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر. لقد قامت الأسواق بتسعير تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس بالفعل، ولكن تقرير NFP اليوم قد يحدد ما إذا كانوا سيقومون بخفض أكبر بمقدار 50 نقطة. بالنسبة لعشاق الذهب، لا يمكن أن تكون هذه البيئة أكثر ملاءمة - عوائد ضعيفة، دولار يتعثر، واحتياطي فيدرالي يتجه نحو التيسير.

مؤشر الدولار يتجه نحو 98.00 مع تراجع عوائد الخزانة عبر المنحنى. يجلس العائد القياسي لعشر سنوات بالقرب من أدنى مستوى له في أربعة أشهر عند 4.161%، بينما انخفض عائد العامين إلى 3.590%. هذه العوائد المتراجعة تقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يحقق عوائد، مما يفسر مرونته.

يتوقع الاقتصاديون أن يُظهر تقرير اليوم 75,000 وظيفة جديدة، وهو ما يزيد قليلاً عن 73,000 وظيفة الضعيفة لشهر يوليو. ومن المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.3%، وهو ما سيكون أعلى مستوى له منذ عام 2021. إذا تحققت هذه التوقعات أو كانت أسوأ، فقد يسهل على الذهب أن يتجاوز 3,600 دولار.

من الناحية الفنية، يبدو أن تماسك الذهب تحت أعلى مستوى قياسي له صحي. المعدن يبقى بشكل مريح فوق متوسطه المتحرك لمدة 50 فترة عند 3,469 دولار، مع استمرار مؤشرات الزخم في إظهار السيطرة الصاعدة. يشير مؤشر القوة النسبية عند 64 إلى أن هناك مجال للارتفاع قبل أن يصبح مفرط الشراء مرة أخرى.

الدعم يقع عند 3,500 دولار، مع مزيد من الدعم حول 3,450 دولار. من المحتمل أن يؤدي الاختراق الحاسم فوق 3,578 دولار إلى اندفاع نحو 3,600 دولار وما بعده. أنا أراقب تقرير الوظائف اليوم عن كثب - الأرقام الضعيفة قد تدفع الذهب للارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة، بينما قد تؤدي البيانات القوية بشكل مفاجئ إلى تراجع نحو 3,500 دولار.

لم أر أبدًا الذهب يتداول عند هذه المستويات من قبل، والمشهد الكلي الحالي يشير إلى أن هذا الاتجاه الصعودي قد لا يزال لديه القدرة على الاستمرار على الرغم من الارتفاعات المذهلة التي تم الوصول إليها بالفعل.