توقعات سعر الذهب 2024/2025/2026: تحليل اتجاهات سعر الذهب

لقد حافظ الذهب على مرونة مثيرة للإعجاب على الرغم من الارتفاعات الحادة في الدولار الأمريكي وعوائد السندات، حيث تقلب بين 1800 دولار-$2100 طوال عام 2023 مع عائد بنسبة 14% بحلول أواخر ديسمبر. تظل تحركات المعدن الثمين صعبة التنبؤ بها بسبب العوامل المتعددة المؤثرة – قوة الدولار، معدلات التضخم، أسعار النفط، أنماط شراء المؤسسات، والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

تخلق تقلبات الأسعار هذه فرصًا مربحة لتجار العقود الآجلة. سأستكشف طرقًا فعالة لتحليل أسعار الذهب باستخدام تقنيات متاحة للمساعدة في التنبؤ بالحركات المحتملة للفترة من 2024 إلى 2026.

سعر الذهب الحالي وتوقعات 2025

اعتبارًا من سبتمبر 2024، تواصل الذهب ارتفاعه بعد خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع FOMC في سبتمبر. يمثل هذا التحول في السياسة الأول منذ أربع سنوات، مما يعكس التقدم نحو تحقيق أهداف التوظيف الكامل واستقرار الأسعار.

تميل مشاعر السوق بشدة نحو المزيد من التخفيضات، حيث يشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى احتمال بنسبة 63% لخفض آخر بمقدار 50 نقطة أساس قريبًا - بزيادة كبيرة عن 34% فقط قبل أسبوع واحد. ينبع هذا التحول من تقارير تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يتخذ تدابير أكثر عدوانية لدعم النمو الاقتصادي.

مع خفض الأسعار الأخير، من المحتمل أن تستمر أسعار الذهب في الارتفاع لتتجاوز 2,600 دولار للأوقية في الأشهر القادمة.

بالنسبة لعام 2025-2026، يتوقع المحللون:

• 2025: عدم الاستقرار الجيوسياسي ومزيد من التخفيضات في الأسعار قد تدفع الذهب إلى $2400-$2600 للأوقية
• 2026: مع تطبيع السياسة النقدية (معدلات عند 2-3%) وتراجع التضخم دون 2%، قد يتغير دور الذهب من كونه وسيلة للتحوط من التضخم إلى أداة ملاذ آمن، وقد يصل إلى 2600$-$2800 لأونصة

لماذا تحليل اتجاهات أسعار الذهب؟

لقد شهد الذهب تقلبات درامية منذ عام 2021. في أوائل عام 2021 وعام 2022، تجاوزت الأسعار 1,900 دولار للأونصة قبل أن تنخفض إلى 1,643.2 دولار في عام 2022. في عام 2023، تم تعديل الأسعار بنسبة 15% من ذروة 2,075 دولار إلى 1,800 دولار قبل أن ترتفع مرة أخرى إلى 2,150 دولار، مدفوعة بالصراع الإسرائيلي الفلسطيني، وارتفاع أسعار النفط، ومخاوف التضخم، وتوقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

بحلول أوائل عام 2024، استقر الذهب حول 2,000 دولار قبل أن يرتفع، حيث بلغ 2,148.86 دولار في مارس واستمر في الوصول إلى مستويات جديدة خلال النصف الأول من العام، حيث بلغ ذروته عند 2,472.46 دولار في أبريل.

كسلعة يمكن أن تحل محل العملة الورقية، يقوم الذهب بأداء وظائف متعددة:

• تحوط من التضخم لصناديق الاستثمار
• الأصول الاحتياطية الوطنية ضد الركود الاقتصادي
• وسيلة استثمارية شائعة في الأسواق المالية العالمية

فهم تحليل أسعار الذهب يساعد في تقييم الصحة الاقتصادية مع تحديد فرص التداول. حالياً، تُظهر معنويات السوق انحيازاً للبيع بنسبة 80% مقابل 20% للشراء، مما يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون المزيد من التعديلات في الأسعار قبل الالتزام بالشراء.

تاريخ سعر الذهب (2019-2024)

2019: ارتفع الذهب بنحو 19% حيث خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة واشتري السندات الحكومية وسط عدم الاستقرار العالمي.

2020: ارتفع الذهب بنسبة 25%، ليصل إلى 2,072.5 دولار في أغسطس من 1,451 دولار في مارس – زيادة $600 في خمسة أشهر فقط – مدفوعة بمخاوف الجائحة وحزم التحفيز.

2021: انخفض الذهب بنسبة 8% حيث شددت البنوك المركزية السياسات النقدية لمكافحة التضخم بعد الجائحة. وزاد الدولار بنسبة 7% مقابل العملات الرئيسية وغطت طفرة العملات المشفرة الضغط على الذهب.

2022: بعد المكاسب المبكرة الناتجة عن التضخم واضطرابات سلسلة التوريد، انخفض الذهب بشكل حاد حيث ارتفعت الاحتياطي الفيدرالي بمعدل الفائدة سبع مرات، ليصل إلى 1,618 دولار في نوفمبر قبل أن يتعافى إلى 1,823 دولار بنهاية العام.

2023: ارتفع الذهب بفضل تباطؤ رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتوترات الشرق الأوسط، ليصل إلى 2,150 دولار.

النصف الأول من 2024: شهد الذهب نموًا ملحوظًا، حيث ارتفع عبر عدة سجلات. بدأ يناير بسعر 2,041.20 دولار، لكنه انخفض لفترة قصيرة إلى 1,991.98 دولار في فبراير قبل أن يبدأ في الارتفاع بشكل مستمر ليصل إلى 2,251.37 دولار بحلول 31 مارس. شهد أبريل ارتفاع الذهب إلى مستوى قياسي جديد بلغ 2,472.46 دولار، مع بقاء الأسعار مرتفعة عند 2,441 دولار بحلول أغسطس – أكثر من ( مقارنة بالعام السابق.

توقعات سعر الذهب 2025/2026

قدمت مؤسسات مالية مختلفة توقعات:

• تتوقع جي بي مورغان أن يتجاوز سعر الذهب 2,300 دولار للأونصة في عام 2025
• تتوقع بلومبرغ تيرمينال نطاقًا من 1,709.47 دولار إلى 2,727.94 دولار لعام 2025
• تشير Coinpriceforecast إلى أن الذهب قد يصل إلى 27,000 دولار بحلول عام 2026

تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر على هذه التوقعات:

قوة الدولار: عادة ما يؤدي الدولار الأقوى إلى ضعف الذهب. راقب التقارير الاقتصادية الأمريكية مثل تقرير الوظائف غير الزراعية وبيانات التوظيف.

نمو الدين العام: قد تؤدي مستويات الدين العالمية المرتفعة وزيادة العرض النقدي إلى دفع البنوك المركزية مثل الصين والهند لشراء الذهب بشكل مكثف، مما يخلق ندرة.

سياسات أسعار الفائدة: من المتوقع أن تؤدي تخفيضات الأسعار إلى ارتفع أسعار الذهب حيث يسعى المستثمرون إلى حماية القيمة.

التوترات الجيوسياسية: تؤدي الصراعات المستمرة بين روسيا وأوكرانيا وإسرائيل وفلسطين إلى ارتفاع أسعار النفط والتضخم، مما يدعم الذهب.

طرق تحليل سعر الذهب

) مؤشر MACD يستخدم مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك متوسطات متحركة أسيّة لفترة 26 وفترة 12 مع خط إشارة لفترة 9 لتحديد الزخم وإشارات الانعكاس.

$500 RSI ###مؤشر القوة النسبية### يشير هذا المؤشر الزخم إلى حالات الشراء المفرط ( أعلى من 70) وحالات البيع المفرط ( أقل من 30). ابحث عن التباينات العادية والمخفية بين حركة السعر وحركات RSI لتوقع الانعكاسات.

( تقرير COT تقرير التزام المتداولين يلخص المراكز الطويلة/القصيرة في CME، كاشفاً عن اتجاه تدفق الأموال بين التحوطات التجارية، والمتداولين الكبار، والمتداولين الصغار.

) قيمة الدولار الأمريكي عادةً ما يتحرك الذهب بشكل معكوس للدولار. عندما يضعف الدولار، غالبًا ما ينتقل المستثمرون إلى الذهب كخيار أكثر أمانًا لتخزين القيمة.

الطلب على الذهب

الطلب الصناعي ###التكنولوجيا، المجوهرات###، استثمارات ETF، وعمليات شراء البنوك المركزية تؤثر بشكل كبير على الأسعار. في عام 2023، كانت عمليات شراء البنوك المركزية القوية تكاد تعادل مستويات السجلات لعام 2022، مما عوض تدفقات ETF.

( إنتاج التعدين قد يكون إنتاج الذهب قد بلغ ذروته حيث تم استنزاف المناجم السهلة الوصول. تتطلب عمليات الاستخراج الأعمق تكاليف أعلى لعائدات متناقصة، مما يدعم الأسعار المرتفعة.

نصائح الاستثمار

• اختر أشكال الاستثمار المناسبة: الذهب المادي طويل الأجل للمستثمرين المحافظين الذين لديهم رأس مال غير مستغل؛ المشتقات )العقود الآجلة/العقود مقابل الفروقات### لأولئك الذين لديهم رأس مال أصغر أو تحمل أعلى للمخاطر.

• التوقيت مهم: للاستثمارات طويلة الأجل، غالبًا ما توفر الفترة من يناير إلى يونيو نقاط دخول أفضل. يجب على المتداولين قصيري الأجل الانتظار حتى تظهر اتجاهات واضحة.

• تنويع رأس المال: خصص فقط 10-30% من رأس المال الاستثماري للذهب، اعتمادًا على وضوح الاتجاه وثقة التحليل.

• إدارة الرافعة بعناية: يجب على المتداولين الجدد الالتزام بنسب رافعة مالية تتراوح بين 1:2 و 1:5 لتقليل المخاطر.

• استخدم أوامر وقف الخسارة: قم دائمًا بتنفيذ أوامر وقف الخسارة لحماية نفسك من تحركات الأسعار السلبية، واعتبر استخدام وقف الخسارة المتحرك لتأمين الأرباح خلال الاتجاهات الإيجابية.

تظل توقعات الذهب إيجابية لعام 2025-2026، مدعومة بتوقعات تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وعدم الاستقرار الجيوسياسي المستمر. يوفر التداول بالهامش الثنائي الاتجاه مزايا في هذا السياق، مما يسمح للمستثمرين بالربح من تحركات الأسعار الصاعدة والهابطة.