تألق سندات سنغافورة كملاذ آمن عالمي وسط اضطرابات السوق

اضطراب سوق السندات العالمي

يشهد سوق السندات العالمي اضطرابات كبيرة. يتم بيع السندات الحكومية طويلة الأجل من قبل المستثمرين في جميع أنحاء العالم، مما يؤدي إلى ارتفاع العوائد. ومع ذلك، يعرض سوق السندات في سنغافورة تبايناً ملحوظاً مع هذا الاتجاه.

بينما تكافح الأسواق الأخرى، تظل سندات سنغافورة مرنة:

• عائدات السندات البريطانية لمدة 30 عامًا قد زادت بمقدار 45 نقطة أساس هذا العام
• ارتفعت عوائد السندات الألمانية لمدة 30 عامًا بمقدار 74 نقطة أساس
• ارتفعت عوائد السندات اليابانية لمدة 30 عامًا بمقدار 100 نقطة أساس، لتصل إلى أعلى مستوى قياسي يوم الأربعاء
• سندات الحكومة البريطانية لأجل 30 عامًا عند أعلى مستوياتها منذ ما يقرب من ثلاثة عقود

هذه التحركات مدفوعة بالقلق بشأن:

• التضخم
• رفع أسعار الفائدة
• عدم الاستقرار السياسي
• عجز مالي كبير

أداء سنغافورة المعاكس

بالمقارنة مع الاتجاهات العالمية، انخفض عائد سندات سنغافورة لمدة 30 عامًا بحوالي 75 نقطة أساس هذا العام. يتدفق المستثمرون إلى سندات سنغافورة، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار وانخفاض العوائد.

العوامل التي تسهم في جاذبية سنغافورة تشمل:

• تصنيف ائتماني AAA من جميع وكالات الائتمان الكبرى الثلاثة
• سياسة مالية محافظة باستمرار
• متطلب قانوني لتحقيق توازن الميزانية خلال فترة الحكومة
• غياب الديون الصافية

السيطرة على التضخم وقوة العملة

لقد أسفرت النهج الفريد لسنغافورة في إدارة الاقتصاد عن نتائج مثيرة للإعجاب:

• إصدار السندات بشكل أساسي لإدارة التدفق النقدي، ودعم سوق الدين المحلي، ومعايير تسعير الدين الخاص
• إدارة التضخم من خلال سياسة سعر الصرف بدلاً من أسعار الفائدة
• سلطة النقد في سنغافورة (MAS) تدير بنشاط قوة الدولار السنغافوري

لقد أدت هذه الاستراتيجيات إلى:

• معدل التضخم في يوليو هو 0.6% فقط، وهو الأدنى منذ يناير 2021
• ارتفاع الدولار السنغافوري بنحو 5.46% مقابل الدولار الأمريكي هذا العام

الآثار على أسواق الأصول الرقمية

تقدم استقرار سوق السندات والعملات في سنغافورة تشابهًا مثيرًا للسوق العملات المشفرة. بينما غالبًا ما تواجه العملات المشفرة الكبرى تقلبات عالية، يمكن أن تقدم العملات المستقرة المرتبطة بالدولار السنغافوري توازنًا بين الاستقرار والعائد في مجال الأصول الرقمية.

بالنسبة لبورصات العملات المشفرة والمستثمرين، يبرز أداء سندات سنغافورة أهمية النظر في الأصول التقليدية الآمنة إلى جانب الرقمية. يمكن أن يُعلم هذا استراتيجيات تنويع المحفظة وإدارة المخاطر في سوق الكريبتو.

في عام يواجه فيه معظم حاملي السندات خسائر، يقدم سوق سنغافورة مزيجًا نادرًا من الأمان والعوائد والاستقرار. تمتد هذه الجاذبية إلى ما هو أبعد من المالية التقليدية، مما قد يؤثر على تطوير منتجات الأصول الرقمية الأكثر استقرارًا واستراتيجيات التداول في البورصات المركزية.