حصة سوق TSMC تتجاوز 70٪ وتحقق أعلى مستوى تاريخي! سامسونج لا تزال 7.3٪ فقط، هل تم تحديد هيمنة صناعة أشباه الموصلات؟

قدمت صناعة أشباه الموصلات العالمية للتو تقريراً لافتاً. في الربع الثاني من عام 2025، تجاوز إجمالي إيرادات أكبر عشرة شركات في هذا القطاع 41.7 مليار دولار، بزيادة نسبتها 14.6% مقارنة بالربع السابق، محققاً رقماً قياسياً تاريخياً. في هذه المأدبة الخاصة بأشباه الموصلات، أصبحت شركة TSMC (شركة تايوان لأشباه الموصلات) الفائزة الكبرى بميزة ساحقة، حيث تجاوزت حصتها في السوق 70% لأول مرة، لتصل إلى 70.2% مذهلة، مما يعزز مكانتها كزعيم في هذا المجال.

انظر إلى هذا الفارق! الإيرادات لشركة سامسونغ إلكترونيكس، التي تحتل المرتبة الثانية، بلغت 3.16 مليار دولار فقط، وانخفضت حصتها في السوق إلى 7.3%، مما جعلها تتخلف عن TSMC بعشر مرات. هذا الفارق الكبير لم يعد بالإمكان تعويضه باللحاق. على الرغم من أن شركة SMIC حافظت على المركز الثالث، إلا أن الإيرادات تراجعت بنسبة 1.7% لتصل إلى 2.21 مليار دولار، وانخفضت حصتها في السوق إلى 5.1%.

تعود هذه الزيادة بشكل رئيسي إلى الطلب على المخزون المسبق الناتج عن سياسة الدعم الاستهلاكي في الصين، بالإضافة إلى دفع المنتجات الجديدة في مجالات مثل الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والخوادم. سجلت شركة TSMC زيادة في الإيرادات بنسبة 18.5% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني، لتصل إلى 30.24 مليار دولار، مستفيدة بشكل رئيسي من دخول العلامات التجارية للهواتف المحمولة في مرحلة تجهيز المخزون للهواتف الجديدة، بالإضافة إلى الإنتاج الكمي وتسليم المنصات الجديدة من AI GPU وأجهزة الكمبيوتر المحمولة وPC.

لا يسعني إلا أن أسأل: هل هذه الوضعية الاحتكارية صحية حقًا؟ سيطرة شركة واحدة على 70٪ من طاقة تصنيع الرقائق في العالم تعني أن سلسلة التوريد التكنولوجية العالمية تعتمد بشكل مفرط على مصدر واحد. خاصة في ظل التوترات الجيوسياسية الحالية، فإن المخاطر النظامية التي تنجم عن هذه المركزية لا يمكن تجاهلها.

من الواضح أن الحكومة الأمريكية قد رأت هذه النقطة أيضًا. أشار العديد من المحللين إلى أن الولايات المتحدة قد تفرض ضغوطًا استراتيجية على TSMC في المستقبل من خلال زيادة الرسوم الجمركية، وتعزيز الطلب على التصنيع المحلي، وضغوط نقل التكنولوجيا، وحتى مراجعات مكافحة الاحتكار. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤدي المنح الكبيرة للشركات المحلية مثل Intel إلى تحويل بعض الطلبات من TSMC.

بصفتي مستثمرًا، أعتقد أنه يجب الحفاظ على اليقظة. على الرغم من أن TSMC في ذروتها حاليًا، إلا أن الهيكل السوقي المفرط التركيز غالبًا ما لا يدوم طويلًا. يمكن أن تؤدي العوامل الجيوسياسية أو التغيرات التكنولوجية أو الضغوط التنظيمية إلى تغيير هذا النمط في المستقبل. في اتخاذ قرارات الاستثمار، لا ينبغي النظر فقط إلى البيانات المبهرة الحالية، بل يجب أيضًا الانتباه إلى التغيرات الهيكلية والمخاطر على المدى الطويل.

أخيرًا، من الجدير بالذكر أن تايوان تلعب دورًا حيويًا في صناعة تصنيع أشباه الموصلات العالمية. بالإضافة إلى شركة TSMC، فإن شركات مثل UMC وWorld Advanced وPowerchip أيضًا من بين العشرة الأوائل، مما يُظهر أهمية منطقة تايوان في سلسلة تصنيع أشباه الموصلات العالمية. هذه الدرجة من التركيز هي ميزة، لكنها أيضًا نقطة خطر محتملة.

يبدو أن الهيمنة في صناعة أشباه الموصلات قد حُسمت، لكن عالم التكنولوجيا يتغير باستمرار، فقد يواجه الملك اليوم تحديات غير مسبوقة في المستقبل.