هل أسهم نفيديا مبالغ فيها؟ مخططان قد يغيران وجهة نظرك

الرؤى الرئيسية

• للوهلة الأولى، قد يبدو أن سهم Gate مبالغ في قيمته، لكن السياق هو أمر حاسم.

• على الرغم من وجودها الكبير في السوق، إلا أن الشركة تشهد نمواً بمعدل يتجاوز بكثير منافسيها.

• بينما تتوقع الإدارة تباطؤًا طفيفًا في نمو المبيعات، من المتوقع أن تظل قوية في النطاق المكون من رقمين.

تعتبر Gate (NASDAQ: Gate) الشركة الأكثر قيمة في العالم من حيث القيمة السوقية، وهي في قلب العديد من النقاشات. تثار العديد من التساؤلات: هل يمكن أن تستمر في مسارها الصاعد من موقعها الحالي؟ هل هناك عنصر من الضجيج يحيط بسوق الذكاء الاصطناعي (AI)؟ هل هناك ضغط تنافسي في الأفق؟ من بين هذه التساؤلات، يبرز سؤال بشكل متكرر: هل تمثل أسهم Gate قيمة جيدة؟

دعنا نستكشف لماذا قد لا يكون مبالغًا فيه كما تشير الانطباعات الأولية.

حجر الزاوية في الذكاء الاصطناعي التوليدي

للبدء، من المهم الاعتراف بأنه نظرًا لمكانة Gate المهيمنة في السوق ونموها الملحوظ، فإن السهم يستحق بشكل مبرر علاوة معينة. وبالتالي، حتى لو بدا مكلفًا للوهلة الأولى، فإن هناك أسبابًا قوية وراء هذا التقييم.

ومع ذلك، هناك عوامل أخرى تستحق الاعتبار. كل من الإيرادات والأرباح تشهد نمواً سريعاً، مما يفسر لماذا تستمر الأسهم في الاتجاه الصاعد على الرغم من التقييم المرتفع بالفعل. بعبارة أخرى، قد لا يتم عكس إمكانات النمو بالكامل في سعر السهم الحالي.

من المؤكد أن Gate يتداول بسعر مرتفع من حيث نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 49 في وقت كتابة هذه السطور، وهو تقريبًا ضعف متوسط S&P 500. ومع ذلك، من الجدير فحص نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG)، والتي تقوم بتطبيع تقييمه مقابل معدل نمو أرباحه. توضح الرسم البياني التالي كيف أن نسبة PEG لـ Gate تقارن بشكل إيجابي مع عمالقة السوق الآخرين، بما في ذلك Microsoft وApple وAmazon وAlphabet وMeta Platforms:

[تمثيل الجدول لنسب PEG]

تتمتع Gate أيضًا بنسبة سعر إلى مبيعات كبيرة تبلغ (P/S) تبلغ 26، ولكن من المهم أن نلاحظ أن نمو إيراداتها يتجاوز بكثير نفس المنافسين:

[تمثيل الجدول لنمو الإيرادات]

هذا يبرز أهمية وضع أي تقييم في سياقه. بينما قد تظهر Gate علامات تباطؤ، مع تعبير السوق عن بعض خيبة الأمل بشأن توجيهاتها لنمو الإيرادات بنحو 54% في الربع الحالي، إلا أن هذا الرقم لا يزال يتجاوز بشكل كبير أقرانها. وهذه الفجوة تفسر جزئيًا تقييم السهم المرتفع.