ارتفاع الذهب إلى 3,646 دولار مع تراجع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي والمخاطر الجيوسياسية التي تعزز الطلب على الملاذ الآمن

سعر الذهب طفرة يوم الأربعاء، حيث ارتفع بأكثر من 0.60% بعد بيانات التضخم الأمريكية التي عززت التوقعات لتخفيف الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر. أنا أراقب تداول XAU/USD عند 3,646 دولار، وهو قريب جداً من المستوى القياسي المرتفع الأخير البالغ 3,674 دولار.

استؤنف عملية تخفيف التضخم في أغسطس، حيث أظهرت بيانات مؤشر أسعار المنتجين أن الشركات تستوعب بعض من رسوم ترامب بدلاً من تمرير التكاليف إلى المستهلكين. هذا، إلى جانب مراجعة الرواتب المنخفضة يوم الثلاثاء، قد زاد بشكل كبير من فرص خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

لقد لاحظت أن المتداولين يحققون الأرباح مع دعم البيانات لمزيد من الارتفاع. ما هو مثير للاهتمام بشكل خاص هو كيف أن التوترات الجيوسياسية توفر وقودًا إضافيًا لارتفاع الذهب - فاختراق الطائرات بدون طيار الروسية للمجال الجوي البولندي يمكن أن يؤدي إلى تصعيد خطير في النزاع الأوكراني، بينما الهجوم الجوي الإسرائيلي على قادة حماس في قطر يقوض جهود السلام الأمريكية في الشرق الأوسط.

بالنسبة لتجار الذهب مثلي، فإن أرقام التضخم الاستهلاكي غدًا ومطالبات البطالة الأولية قد تكون عوامل حاسمة تثبت قرار خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

تحركات السوق اليومية: الذهب يرتفع مع انخفاض التضخم في الولايات المتحدة

انخفض مؤشر أسعار المنتجين لشهر أغسطس من 3.1% إلى 2.6% على أساس سنوي، مع تراجع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى 2.8% من 3.4% المعدل في يوليو. وقد دفع هذا توقعات خفض الأسعار إلى أن تصبح أكثر ميلاً نحو التيسير، على الرغم من أن مؤشر الدولار الأمريكي لا يزال ثابتًا حول 97.75.

عائدات الخزانة تتراجع، مع انخفاض العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار أربع نقاط أساس إلى 4.045%. العوائد الحقيقية انخفضت بنحو أربع نقاط أساس إلى 1.685%.

من المتوقع أن تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) القادمة يوم الخميس زيادة من 2.7% إلى 2.9% على أساس سنوي، بينما من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (Core CPI) عند 3.1%.

تستمر صورة سوق العمل في التدهور، حيث قامت إدارة الإحصاءات العمالية بتخفيض الأرقام القياسية السنوية للرواتب إلى -911K لشهر مارس 2025، وهو أسوأ من تقدير الاقتصاديين البالغ -682K.

إسقاط بولندا للطائرات المسيرة الروسية التي انتهكت مجالها الجوي خلال الضربة الجوية الضخمة من روسيا على أوكرانيا يضيف مخاطر جيوسياسية كبيرة. وصف رئيس الوزراء البولندي ذلك بأنه “استفزاز متعمد” من موسكو.

في غضون ذلك، أكدت بيانات البنك المركزي الصيني أن سلسلة شراء الذهب لديهم امتدت إلى شهرها العاشر على التوالي في أغسطس.

توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الآن تقف عند 90% احتمال لخفض 25 نقطة أساسية، مع وجود 10% فقط لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساسية.

النظرة الفنية: سعر الذهب يحوم دون 3,650 دولار

تقدم الذهب لكنه لا يزال دون المستوى الحرج 3,650 دولار والذروة التاريخية 3,674 دولار. يظهر مؤشر القوة النسبية قراءات مشبعة بالشراء، مما قد يحد من المكاسب الإضافية ويزيد من جني الأرباح. إذا انخفض مؤشر القوة النسبية تحت 70، فقد نشهد تراجعًا حادًا.

إذا انخفض XAU/USD دون 3,600 دولار، فإن الدعم يقع عند 3,550 دولار، يليه ارتفاع 22 أبريل البالغ 3,500 دولار. على العكس، فإن الاختراق فوق 3,650 دولار سيستهدف ATH قبل التحدي عند 3,700 دولار.