استكشاف اتجاهات أسعار المعادن الثمينة في المستقبل: توقعات سوق الذهب لعام 2025

تحليل الأساسيات للمعادن الثمينة واستراتيجيات التداول

تحديث في 2025-10-18 18:10

في الآونة الأخيرة، بسبب ظهور قضايا الاحتيال في القروض في بعض البنوك الإقليمية الأمريكية مثل Zions Bancorp وWestern Alliance Bancorp، أثار ذلك مخاوف السوق بشأن زيادة مخاطر الائتمان، مما دفع أسعار الذهب بالقرب من 4,400 دولار للأونصة. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الحكومة الأمريكية هذا الشهر عن احتمال فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الصين، مما أدى إلى تصاعد التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة، مما زاد من الطلب على الملاذ الآمن. في الوقت نفسه، يتوقع السوق بشكل عام أن يتم خفض أسعار الفائدة في أكتوبر، ومع تأثيرات متعددة، تواصل أسعار الذهب الارتفاع. في ظل ارتفاع أسعار الذهب، بدأ العديد من المستثمرين يتساءلون: هل يمكن لأسعار الذهب أن تستمر في الارتفاع؟ كيف ستكون اتجاهات سوق المعادن الثمينة في المستقبل؟

سعر الذهب في عام 2025 يرتفع بسرعة، حيث تجاوز عدة مرات النقاط التاريخية العالية، وتقوم المؤسسات المالية الكبرى برفع أهداف أسعار الذهب. في مواجهة مستقبل سعر الذهب وما إذا كان سيشهد تصحيحًا كبيرًا أو سيحقق ارتفاعًا جديدًا، يتردد العديد من المستثمرين ويسألون: هل فات الأوان للدخول الآن؟ إذا انخفض السعر، هل يجب زيادة المراكز؟ مع ارتفاع السعر الحالي إلى هذا الحد، هل ينبغي التفكير في جني الأرباح؟

بغض النظر عن كيفية تخطيطك للخطوة التالية، فإن المفتاح هو فهم الأسباب الأساسية وراء التغيرات الأخيرة في أسعار سوق الذهب. فقط من خلال فهم ذلك، يمكنك مواجهة أي تغييرات مستقبلية في أسعار الذهب بكل هدوء. الآن، دعونا نجيب على استفسارات الجميع حول الوضع الحالي لسوق الذهب:

الأسباب الأساسية لتغير أسعار المعادن الثمينة: لماذا ارتفع الذهب فجأة؟

كيف ستكون اتجاهات المعادن الثمينة في المستقبل، وهل ستستمر في الارتفاع؟

هل فات الأوان للدخول الآن؟

لماذا شهد الذهب XAU/USD ارتفاعًا كبيرًا؟

على مدى العامين الماضيين، استمر سعر الذهب في الارتفاع، وفي أكتوبر من هذا العام، تجاوز بشكل قوي حاجز 4300 دولار، محققا نقاط تاريخية جديدة. حتى الآن، أصبحت نسبة ارتفاع الذهب في عامي 2024-2025 الأعلى خلال الثلاثين عامًا الماضية، متجاوزة 31% في عام 2007 و29% في عام 2010.

ما هو الدافع الرئيسي وراء الارتفاع القوي في أسعار الذهب؟

يرجع الارتفاع الأخير في أسعار الذهب بشكل أساسي إلى ثلاثة جوانب:

الدافع 1. سلسلة من السياسات الجمركية التي اتبعتها الحكومة الأمريكية. كانت هذه الشرارة المباشرة التي أدت إلى ارتفاع أسعار الذهب في عام 2025 بشكل جنوني. أدت السياسات الجمركية المتتالية إلى زيادة عدم اليقين في السوق، مما عزز بشكل كبير من مشاعر التحوط في السوق، وبالتالي دفع أسعار الذهب للارتفاع.

الدافع 2. توقعات السوق بشأن تخفيض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي. تُظهر مجموعة من البيانات الاقتصادية التي أصدرتها الولايات المتحدة أن البلاد تواجه حالياً سلسلة من التحديات مثل ضعف سوق العمل وزيادة الضغوط الاقتصادية. في هذه الحالة، بدأت كميات كبيرة من الأموال تتجه نحو الأصول الآمنة مثل الذهب بحثاً عن الحماية، مما ينعكس بشكل مباشر في ارتفاع أسعار الذهب المتواصل.

الدافع 3. البنوك المركزية العالمية تستمر في زيادة احتياطيات الذهب. على المدى الطويل، فإن أحد العوامل المهمة التي تدفع أسعار الذهب للاستمرار في الارتفاع هو: على مدار العامين الماضيين، كانت البنوك المركزية الكبرى في جميع أنحاء العالم تزيد من احتياطيات الذهب، وخاصة البنك المركزي الصيني، الذي زاد بسرعة احتياطياته من الذهب منذ مارس 2022.

توقعات أسعار المعادن الثمينة المستقبلية من المؤسسات المهنية

على الرغم من التقلبات الأخيرة في أسعار الذهب، فإن العديد من المؤسسات لا تزال متفائلة بشأن اتجاهه على المدى الطويل.

تحتفظ إحدى المؤسسات المالية الكبرى بتوقعات متفائلة لسوق المعادن الثمينة، حيث رفعت هدفها لسعر الذهب لعام 2026 إلى 5,000 دولار لكل أونصة.

أصدرت إحدى البنوك الاستثمارية المعروفة تقريرًا جديدًا رفعت فيه السعر المستهدف للذهب لعام 2026 من 4300 دولار للأونصة إلى 4900 دولار، وذلك بسبب “زيادة شراء البنوك المركزية والطلب القوي من القطاع الخاص على التنوع”.

وفقًا لعدد من سلاسل المجوهرات الشهيرة، تجاوز سعر المجوهرات الذهبية الخالصة في البر الرئيسي للصين 1150 يوان/جرام في 11 أكتوبر 2025، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي.

استنادًا إلى توقعات المؤسسات المذكورة أعلاه، من المتوقع أن تستمر الاتجاهات العامة لأسعار الذهب في الارتفاع حتى عام 2026، ويمكن للمستثمرين البحث عن فرص شراء بأسعار منخفضة وفقًا للظروف الفعلية.

كمتداول فردي، هل لا يزال من المناسب شراء الذهب الآن؟

بعد فهم منطق ارتفاع الذهب في هذه الجولة، أعتقد أن الجميع يمكنهم الآن أن يكون لديهم حكم عام حول الوضع المستقبلي. لم تنتهِ بعد حركة سعر الذهب الحالية، سواء كنت تخطط للاستثمار على المدى المتوسط والطويل أو القيام بعمليات قصيرة الأجل، لا يزال هناك فرصة لتحقيق الأرباح. ولكن يُنصح الجميع بعدم اتباع الاتجاهات بشكل أعمى، بل يجب اتخاذ القرارات بناءً على وضعهم الفعلي. خاصةً بالنسبة للمستثمرين الجدد، يمكن أن يؤدي التذبذب الكبير في السوق إلى اتباع ارتفاع الأسعار بشكل أعمى، شراء عند الأسعار المرتفعة، وبيع عند الأسعار المنخفضة، مما قد يتسبب في خسائر كبيرة بعد العمليات المتكررة. فيما يلي بعض تجارب الاستثمار للمراجعة:

إذا كنت متداولًا ذو خبرة معينة في التداول القصير، فقد يوفر لك السوق حاليًا فرصًا جيدة للتداول القصير. السوق مليء بالسيولة، ومن السهل نسبيًا الحكم على اتجاهات الارتفاع والانخفاض على المدى القصير، خاصة في الأوقات التي تشهد ارتفاعات وانخفاضات كبيرة، حيث تكون قوى الشراء والبيع واضحة، مما يزيد من فرص الربح. بالنسبة للمستثمرين المتمرسين، يكون من الأسهل التقاط الفرص.

لكن إذا كنت مبتدئًا وترغب في الاستفادة من الفرص المتقلبة الأخيرة للتداول على المدى القصير، يجب أن تتذكر: ابدأ بمبلغ صغير من رأس المال، ولا تزد من حجم الصفقة بشكل أعمى، لأن فقدان التوازن العقلي يمكن أن يؤدي بسهولة إلى تفاقم الخسائر. تعلم كيفية استخدام التقويم الاقتصادي يمكن أن يساعدك في متابعة البيانات الاقتصادية المهمة في الوقت المناسب، مما يدعم قرارات التداول.

إذا كنت تخطط لشراء الذهب المادي كاستثمار طويل الأجل، فعليك أن تكون مستعدًا نفسيًا لمواجهة تقلبات كبيرة قد تحدث عند الدخول الآن. على الرغم من الاتجاه الصاعد على المدى الطويل، إلا أنك بحاجة إلى التفكير فيما إذا كنت تستطيع تحمل التقلبات الشديدة في منتصف الطريق.

إذا كنت ترغب في إضافة الذهب إلى محفظتك الاستثمارية، فهذا ممكن بالطبع، ولكن يجب أن تتذكر أن تقلبات الذهب ليست أقل من الأسهم، ولا يُنصح باستثمار كل أموالك في الذهب، فمن الأفضل تنويع الاستثمارات.

إذا كنت ترغب في تحقيق أقصى قدر من الأرباح، يمكنك التفكير في استغلال تقلبات الأسعار من خلال القيام بعمليات قصيرة الأجل على أساس الاحتفاظ على المدى الطويل، قد تعزز هذه الطريقة الأرباح بشكل أكبر، ولكنها تتطلب من المستثمرين امتلاك خبرة معينة وقدرة على التحكم في المخاطر.

إليكم بعض النقاط التي يجب على الجميع الانتباه إليها:

تقلبات أسعار الذهب لا تقل عن الأسهم، حيث يبلغ متوسط تقلب الذهب السنوي 19.4%، بينما يبلغ متوسط تقلب مؤشر S&P 500 السنوي 14.7%;

دورة استثمار الذهب طويلة، ومن منظور طويل الأجل يمتد لأكثر من 10 سنوات، يمكن أن تحقق وظيفة الحفاظ على القيمة، ولكن خلال هذه السنوات العشر، قد يتضاعف السعر أو ينخفض إلى النصف؛

تكاليف تداول الذهب المادي مرتفعة عادةً، وتتراوح بين 5% - 20%.

لا يُنصح بالاستثمار بشكل مفرط في تركيز واحد، فالتنويع هو وسيلة جيدة لتقليل المخاطر.