استكشاف الأسهم التقنية ذات الإمكانات في ويب 3: جارمن ومايكروسوفت

النقاط الرئيسية

• قامت جارمن بتوسيع توقعاتها للنمو والأرباح، مظهرة الإمكانيات في تكنولوجيا الق wearable.
• ت生成 مايكروسوفت تدفق نقدي كبير، مما يغذي استراتيجيات نموها الطموحة في السحابة و blockchain

لقد أظهر سوق الأسهم أداءً ملحوظًا مؤخرًا، حيث حقق S&P 500 مكسبًا بنسبة 10% حتى أوائل سبتمبر 2025 ويتداول بالقرب من أعلى المستويات القياسية. بينما تستمر الشكوك في السوق، يدرك المستثمرون المخضرمون أن نهج الاستثمار على المدى الطويل يظل الاستراتيجية الأكثر فعالية لتحقيق أداء أفضل من السوق.

مع وضع هذا المنظور في الاعتبار، دعونا نفحص سهمين يبدو أنهما مستعدان لتجاوز السوق بشكل كبير خلال العقد المقبل: غارمين (NYSE: GRMN) و مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT).

جارمين: التنقل في مستقبل التكنولوجيا القابلة للارتداء

أعلنت Garmin مؤخرًا عن ربع مميز تجاوز توقعات المساهمين. كان ارتفاع المبيعات بنسبة 20% مدعومًا بالطلب القوي على عروض ساعاتها الذكية المبتكرة. ومن الملحوظ أن Garmin حققت نموًا مزدوج الرقم عبر جميع فئات المنتجات، بما في ذلك قسم الهواء الطلق الذي يتميز بساعات المغامرة وقطاع الطيران الذي يخدم مالكي الطائرات.

يبرز هذا النجاح الواسع النطاق نموذج أعمال Garmin المتنوع وقوتها القابلة للتحويل في البحث والتطوير والتسويق وتصميم المنتجات. هذه القدرات تضع Garmin في موقع جيد للتوسع المحتمل في الأجهزة القابلة للارتداء المدعومة بتقنية Web3 وتطبيقات تتبع اللياقة البدنية اللامركزية.

حافظت ربحية Garmin على وتيرة نموها. ارتفع دخل التشغيل للنصف الأول من عام 2025 بنحو 30% إلى $800 مليون، مما رفع هامش الربح إلى 24% من المبيعات مقارنةً بـ 22% في العام السابق. قامت الإدارة برفع توقعاتها لكل من الأرباح والإيرادات، متوقعةً أن تتجاوز المبيعات $7 مليار في عام 2025.

على الرغم من تداولها بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق، إلا أن تقييم شركة Garmin لا يزال جذابًا. حاليًا، يتم تداول السهم بمعدل سعر إلى أرباح (P/E) يبلغ 29، منخفضًا من 32 في يناير. هذا يقارن بشكل إيجابي مع Apple، التي تتداول بمعدل P/E يبلغ 36 مع كونها أكثر ربحية بشكل هامشي فقط. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض لكل من التكنولوجيا التقليدية والتطبيقات المحتملة في Web3 في تقنية القابل للارتداء، تقدم Garmin فرصة مثيرة.

مايكروسوفت: ربط التكنولوجيا التقليدية وابتكار ويب 3

لا ينبغي أن تمنع القيمة السوقية لشركة مايكروسوفت البالغة 3.7 تريليون دولار المستثمرين من الاعتراف بإمكاناتها المستمرة للنمو. أبلغت عملاقة التكنولوجيا عن زيادة في الإيرادات بنسبة 15٪ في السنة المالية الماضية، مع تحسن الأرباح للسهم بنسبة 16٪ إلى 13.64 دولار.

توفير الاستثمار في Microsoft التعرض لعدة اتجاهات تكنولوجية متعددة السنوات، بما في ذلك التحول نحو خدمات السحابة، والطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي (AI) برمجيات المؤسسات، والتقنيات الناشئة في مجال البلوك تشين. لقد نمت شريحة Azure وحدها إلى $75 مليار دولار سنويًا، مع زيادة المبيعات بنسبة 34٪ في السنة المالية 2025. تضع المبادرات الخاصة بالبلوك تشين من Microsoft ضمن Azure الشركة في موقع يمكنها من أن تصبح مزود بنية تحتية رئيسي لتطبيقات Web3 والأنظمة اللامركزية.

في السنة المالية 2025، عادت مايكروسوفت $42 مليار إلى المساهمين بينما استثمرت بشكل كبير في مراكز البيانات والابتكارات عبر منصتها المؤسسية. توليد النقد القوي للشركة - $136 مليار في العام الماضي، بزيادة عن $118 مليار في السنة المالية 2024 - يمكّن هذه الاستثمارات المتزامنة وعوائد المساهمين. تشير هذه القوة المالية إلى إمكانات كبيرة لنمو الأرباح على مدار العقد القادم.

بينما يتم تداول أسهم مايكروسوفت بتقييم مرتفع يقارب 40 مرة من الأرباح، فإن هذا يعكس أداء الشركة القوي وحماس المستثمرين بشأن إمكانيات الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين. لقد أثبتت مايكروسوفت بالفعل تحقيق مكاسب مالية ملموسة من الطلب على الذكاء الاصطناعي في المؤسسات، وتوفر محركات نموها المتنوعة مرونة إذا كانت بعض الاتجاهات التكنولوجية تحتperform التوقعات.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض لكل من التكنولوجيا الراسخة والتقنيات الناشئة في Web3، تقدم شركة مايكروسوفت مزيجًا فريدًا من الهيمنة في السوق، وإمكانات الابتكار، والقوة المالية. بينما تواصل الشركة استكشاف تطبيقات blockchain والتقنيات اللامركزية، قد تلعب دورًا محوريًا في ربط الحلول المؤسسية التقليدية مع نظام Web3 البيئي.

تظهر كل من Garmin و Microsoft أساسيات قوية ووضعًا جيدًا للنمو المستقبلي، بما في ذلك التطبيقات المحتملة في Web3 والتقنيات اللامركزية. مع تطور مشهد التكنولوجيا، قد تقدم هذه الشركات للمستثمرين تعرضًا لكل من قطاعات السوق التقليدية والنظم البيئية الرقمية الناشئة.