S&P 500 يصل إلى أعلى مستوى قياسي: هل الآن هو الوقت المناسب للاستثمار أم الانتظار؟

رؤى رئيسية

• توقيت السوق يمثل تحديًا، ولكن الاستثمار المستمر غالبًا ما يحقق نتائج أفضل.

• دورات سوق الأسهم، بما في ذلك مراحل الثور والدب، هي طبيعية ومتوقعة.

• تشير البيانات التاريخية بقوة إلى أن الاستثمار على المدى الطويل، بغض النظر عن نقطة الدخول، يتفوق عادةً على البقاء على الهامش.

جائزة Powerball الكبرى الأخيرة، التي تم تقسيمها بين فائزين بعد جفاف دام ثلاثة أشهر، تذكرنا بوضوح بفرص الفوز الضئيلة في ألعاب اليانصيب. في حين أن الشعار “يجب أن تكون في اللعبة لتفوز بها” صحيح، فإن فرص الفوز بجائزة كبرى مثل هذه منخفضة بشكل مذهل - حوالي 1 من 292 مليون.

على النقيض من ذلك، فإن المشاركة في مؤشر S&P 500 تقدم آفاقًا أفضل بكثير لتحقيق الربح المالي، حتى مع اقتراب المؤشر من ذروته. دعونا نستكشف لماذا قد تكون اللحظة الحالية مناسبة لبدء الاستثمار في مؤشر S&P 500.

التغلب على قلق السوق

يهدف مؤشر S&P 500 إلى تقديم لمحة شاملة عن الاقتصاد الأمريكي. تقوم لجنة مخصصة باختيار حوالي 500 شركة تعتبرها كبيرة بما فيه الكفاية وذات أهمية اقتصادية بناءً على معايير محددة. يتم وزن أسهم هذه الشركات حسب القيمة السوقية ودمجها لتشكيل المؤشر، مما يوفر صورة تمثيلية إلى حد ما للمنظر الاقتصادي الأوسع في الولايات المتحدة. يمكن للمستثمرين بسهولة الحصول على تعرض كامل لمؤشر S&P 500 من خلال صناديق الاستثمار المشترك أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).

في اللغة العامة، غالبًا ما يُعتبر مؤشر S&P 500 مرادفًا لـ “السوق”. من الضروري فهم أن الأسواق عادة ما تتأرجح بين فترات صاعدة وهابطة. بعبارة أبسط، غالبًا ما تتبع فترات الأداء القوي فترات أضعف، والعكس صحيح. تنبع هذه الظاهرة جزئيًا من الدورات الاقتصادية والتجارية، لكنها تعكس أيضًا الطبيعة العاطفية للاستثمار.

خلال فترات ازدهار السوق، غالبًا ما يقلق المستثمرون بشأن الانخفاضات المحتملة. بينما تقترح التاريخ أن الانتكاسات حتمية، إلا أن هذا لا ينبغي أن يثنيك عن الاستثمار. يوضح الرسم البياني أدناه أنه على الرغم من التقلبات قصيرة الأجل، فقد أظهر مؤشر S&P 500 مسارًا تصاعديًا طويل الأجل. حتى أشد الانخفاضات أثبتت في النهاية أنها مجرد مطبات سرعة على مسار تصاعدي عام.

إن اعتماد استراتيجية الشراء والاحتفاظ على المدى الطويل قد أثبت تاريخياً أنه مفيد. لذلك، إذا كان الخوف يمنعك من المشاركة، فمن الحكمة عمومًا البدء في الاستثمار بدلاً من محاولة توقيت دخولك إلى السوق بشكل مثالي.

توقيت الاستثمار الأمثل مقابل التوقيت غير الأمثل

لكوننا موضوعيين، يجدر الإشارة إلى أن بعض اللحظات تكون بالفعل أكثر ملاءمة للاستثمار من غيرها. خلال الأسواق الهابطة، تكون تقييمات الأسهم عادةً أكثر جاذبية، بينما تشهد الأسواق الصاعدة غالبًا أسعارًا مرتفعة. إذن، ماذا كان سيحدث إذا كنت قد استثمرت في ذروة آخر سوقين صاعدين رئيسيين، وكلاهما تلاه أسواق هابطة كبيرة؟

استثمار تم على أول يوم تداول في عام 2000، قبل الانهيار الناتج عن فقاعة الإنترنت، كان سيثمر عن عائد بنسبة 345% اليوم. هذا مثير للإعجاب نظرًا لأن سوق الدب استمر حتى أوائل عام 2003، مما أدى إلى انخفاض بأكثر من 40% في مؤشر S&P 500. بينما كانت تلك فترة صعبة للمستثمرين، فإن الحفاظ على موقف في صندوق مؤشر S&P 500، مثل صندوق ETF الشهير الذي يتتبع المؤشر، كان سيثبت في النهاية أنه مجزٍ.

وبالمثل، إذا كنت قد استثمرت في أوائل عام 2007، قبل بداية سوق الدب والانكماش اللاحق - وهو تراجع شديد أثار مخاوف من انهيار اقتصادي عالمي وكسب لقب “الركود العظيم” - كنت ستظل محظوظًا. كان الاستثمار في مؤشر S&P 500 في أول يوم تداول من يناير 2007 سيحقق عائدًا يقارب 355% اليوم.

يمكن أن يُعزى التشابه في العوائد من هذين الذروتين قبل الانخفاض إلى سلوك السوق بعد تعافي انهيار الدوت كوم، عندما انخفض السوق بسرعة مرة أخرى خلال الركود العظيم. لم يتجاوز مؤشر S&P 500 أخيرًا قممه في عامي 2000 و2007 حتى عام 2013. بينما يمثل هذا انتظارًا كبيرًا للتعافي إذا كنت قد استثمرت في القمة، فإنه يبرز قيمة النهج طويل الأجل في الاستثمار.

علاوة على ذلك، لو كنت قد واصلت الاستثمار بانتظام من خلال متوسط تكلفة الدولار وإعادة استثمار الأرباح، لكان أداؤك من المحتمل أن يكون أكثر إثارة للإعجاب. هذه هي استراتيجيتان رئيسيتان يستخدمهما المستثمرون ذوو الخبرة على المدى الطويل.

احتضان تقلبات السوق لتحقيق النجاح على المدى الطويل

إذا اخترت الاستثمار في السوق اليوم، فمن المهم أن تدرك إمكانية وجود سوق هابطة تؤدي إلى خسائر ورقية. قد تحتاج إلى تحمل هذه الخسائر غير المحققة لفترة طويلة. ومع ذلك، تشير الاتجاهات التاريخية إلى أن المثابرة والاستثمار المستمر يمكن أن يؤديان إلى عوائد قوية على المدى الطويل.

بينما الانتظار لتصحيح هو خيار، فإن المشاركة النشطة في السوق غالبًا ما تثبت أنها أكثر أهمية. يعتبر توقيت دخول السوق بدقة تحديًا مثل تحديد اللحظة المثالية للخروج – وربما يكون غير محتمل مثل اختيار أرقام Powerball الفائزة. قليل من محترفي وول ستريت تمكنوا من النجاح باستمرار في توقيت أي جانب من تقلبات السوق الدورية.