EUR/USD يتراجع مع اقتراب بيانات مبيعات التجزئة في منطقة اليورو

يستمر اليورو في التذبذب ضمن نطاق ضيق حيث يبقى المستثمرون حذرين قبل البيانات الاقتصادية المهمة. في منطقة اليورو، من المتوقع أن تكشف أرقام مبيعات التجزئة لشهر يوليو عن انخفاض طفيف. في هذه الأثناء، من المتوقع أن يُغذي تقرير توظيف ADP الأمريكي القادم تكهنات السوق بشأن التعديلات المحتملة في سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

مع بدء الجلسة الأوروبية يوم الخميس، تظهر زوج اليورو/الدولار الأمريكي خسائر طفيفة، حيث يتم التداول عند 1.1650. يستمر زوج العملات في السعي للحصول على اتجاه، متأرجحًا بالقرب من الحد الأدنى من نطاقه التداولي الأخير، بينما ينتظر المشاركون في السوق تقرير مبيعات التجزئة لمنطقة اليورو. ومع ذلك، يبقى التركيز الرئيسي على بيانات تغيير التوظيف من ADP الأمريكية، المقرر إصدارها لاحقًا في اليوم، والأهم من ذلك، على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية يوم الجمعة.

شهد اليوم السابق بيانات ضعيفة حول فرص العمل في الولايات المتحدة وفقًا لمؤشر JOLTS، مما قدم دليلًا إضافيًا على ضعف سوق العمل وزيادة التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة الوشيكة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وقد تم تعزيز هذا الرأي لاحقًا من خلال تعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك الحاكم كريستوفر وولر ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك.

تزايدت توقعات السوق بشأن تخفيف الفيدرالي في الاجتماع المقبل في سبتمبر إلى 97%، ارتفاعًا من حوالي 87% في اليوم السابق. ساعد هذا التحول في تخفيف المخاوف بشأن تصاعد الدين المالي في الاقتصاديات الكبرى العالمية التي كانت قد استحوذت على الأسواق في وقت سابق من الأسبوع. تراجع عائد سندات الحكومة الأمريكية لمدة 30 عامًا دون 4.90% من ذروته يوم الأربعاء البالغة 5%، بينما في أوروبا، تراجع عائد السندات الألمانية طويلة الأجل إلى 3.35% من أعلى مستوياتها خلال عدة سنوات البالغة 3.43%.

ومع ذلك، لا يزال الشعور في السوق حذرًا. تسليط الضوء اليوم على تقرير التوظيف ADP الأمريكي، الذي من المتوقع أن يظهر خلق وظائف متواضع نسبيًا قبل بيانات الرواتب غير الزراعية يوم الجمعة. وقد تؤكد هذه الأخيرة تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 17 سبتمبر (FOMC).

نظرة عامة على أداء اليورو

الجدول أدناه يوضح نسبة التغير في اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية اليوم. أظهر اليورو أقوى أداء مقابل الدولار الأسترالي.

توضح هذه الجدول التغيرات النسبية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال، عند اختيار اليورو من العمود الأيسر والتحرك أفقيًا إلى الدولار الأمريكي، فإن التغير النسبي المعروض يمثل EUR (base)/USD (quote).

أهم المتغيرات في السوق: الحذر بين المستثمرين يسود قبل بيانات التوظيف الأمريكية

تلاشت المخاوف بشأن الديون وتقلصت النفور من المخاطر، مما يبشر بخير لليورو. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون مترددين في اتخاذ مراكز قصيرة كبيرة على الدولار الأمريكي، حذرين من مفاجأة إيجابية محتملة في تقرير الوظائف غير الزراعية التي يمكن أن تخفف التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة في سبتمبر. بالنظر إلى هذا السياق، من المحتمل أن يظل اليورو يتقلب ضمن نطاقه الأخير.

أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن فرص العمل في الولايات المتحدة وفقًا لتقرير JOLTS انخفضت إلى 7.181 مليون في يوليو، مسجلة أدنى مستوياتها في nearly عام تقريبًا وأقل من التوقعات البالغة 7.4 مليون التي توقعها محللو السوق. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل رقم يونيو ليصبح 7.357 مليون فرصة عمل بدلاً من التقدير السابق البالغ 7.437 مليون.

في وقت لاحق من ذلك اليوم، اقترح محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير في مقابلة تلفزيونية أن البنك المركزي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مشيرًا إلى أنه “يمكن أن نرى عدة تخفيضات قادمة” على مدى الأشهر الستة المقبلة.

على نحو مشابه، صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك أن خفض معدلات الفائدة في عام 2025 سيكون مناسبًا، على الرغم من أنه أكد أن التضخم لا يزال هو القلق الرئيسي للبنك المركزي.

في تقويم الاقتصاد لمنطقة اليورو، سيكون التركيز يوم الخميس على أرقام مبيعات التجزئة لشهر يوليو، والتي من المتوقع أن تتقلص بنسبة 0.2% بعد زيادة قدرها 0.3% في الشهر السابق.

بالنسبة للولايات المتحدة، سيكون الحدث البارز هو تقرير تغيير التوظيف الخاص بمعالجة البيانات التلقائية (ADP) المقرر في الساعة 12:15 بتوقيت غرينتش. من المتوقع أن تظهر بيانات أغسطس زيادة قدرها 65 ألف في الوظائف الخاصة، بانخفاض من 104 آلاف في يوليو. قد تؤدي هذه الأرقام المتواضعة نسبياً إلى تكثيف المخاوف بشأن ضعف سوق العمل قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الحاسم يوم الجمعة. يبدو أن التأثير المحتمل على الدولار الأمريكي يميل نحو الانخفاض.

التحليل الفني: يظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي عرضة للخطر، مع التركيز على الدعم عند 1.1585

بينما تمكن زوج اليورو/الدولار الأمريكي من مقاومة الضغط الهبوطي الذي لوحظ في وقت سابق من الأسبوع، إلا أنه لم يخرج بعد من دائرة الخطر. لا يزال شعور المستثمرين حذرًا، حيث تظل العوائد طويلة الأجل قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية، ويؤثر المشهد السياسي غير المستقر في فرنسا على العملة. تُظهر المؤشرات الفنية عدم وجود اتجاه واضح، لكن قاع نطاق التداول خلال الأسابيع الأربعة الماضية، حوالي 1.1585، لا يزال في متناول اليد.

الدعم الفوري يقع عند أدنى مستوى يوم الأربعاء، بالقرب من 1.1610، يتبعه منطقة الدعم الحاسمة بين 1.1575 و 1.1590، التي صمدت بقوة ضد الضغط الهبوطي في 11 و 22 و 27 أغسطس. أدنى من ذلك، قد يوفر مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% من الارتفاع الصعودي في أوائل أغسطس، عند 1.1565، بعض الدعم قبل أدنى مستوى في 5 أغسطس، حوالي 1.1530.

من الناحية الإيجابية، يمثل ارتفاع يوم الأربعاء عند 1.1682 العقبة الأولى للثيران، تليها مقاومة خط الاتجاه المنحدر، والتي تبلغ حاليًا حوالي 1.1725، ومنطقة 1.1735، التي حدت من الزخم الصعودي في 13 و22 أغسطس و1 سبتمبر.