توقعات سعر الذهب لعام 2025: ارتفاع أم انخفاض؟

مع النظر إلى عام 2025 وسط عدم اليقين الاقتصادي العالمي وارتفاع التضخم، يتوجه المستثمرون إلى الذهب لتأمين الثروة وتوليد الأرباح. في عام 2024 وحده، ارتفعت أسعار الذهب بحوالي 30%، حيث ارتفعت من حوالي 2000 دولار للأونصة إلى حوالي 2600 دولار للأونصة.

مع تزايد الديون العالمية، والتضخم المستمر، وتزايد التوترات الجيوسياسية، وحالات مصادرة الأصول الحكومية - كما شهدنا مؤخرًا مع روسيا - بدأت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بشراء الذهب بكميات أكبر. حان الوقت للعمل وتعزيز محفظتك بهذا الأصل القيم.

نظرة عامة على تطور سعر الذهب

في عام 2024، ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير من حوالي 2,000 دولار أمريكي للأونصة إلى حوالي 2,600 دولار أمريكي للأونصة. اعتبارًا من 5 ديسمبر 2024، زادت أسعار الذهب بنسبة 27.56% منذ 1 يناير 2024. هذا يعني أنه إذا كنت قد استثمرت 100,000 دولار أمريكي في الذهب في 1 يناير 2024، فإن استثمارك سيكون الآن بقيمة 127,560 دولار أمريكي.

مؤشرات رئيسية لسعر الذهب في 2024

• معدلات التضخم تظل عاملًا مستمرًا يمكن أن يدفع بأسعار الذهب إلى الارتفاع. إذا بقي التضخم فوق المستويات المستهدفة، فمن المحتمل أن يستثمر المستثمرون بشكل مكثف في الذهب كوسيلة للتحوط ضد تراجع قيمة العملة.

• سياسات البنوك المركزية، وخاصة أسعار الفائدة التي تحددها مؤسسات مثل الاحتياطي الفيدرالي، ستلعب دورًا حاسمًا. إذا ظلت الأسعار أقل من المتوقع، فسيميل الذهب إلى الاستفادة، ليصبح أكثر جاذبية مقارنة بالاستثمارات التي تحقق عوائد.

• التوترات الجيوسياسية مثل الصراعات، حروب التجارة، أو عدم الاستقرار السياسي قد أثرت تاريخياً بشكل إيجابي على الذهب.

• بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤثر ديناميات سلسلة التوريد على تقلبات الأسعار؛ يجب مراقبة الاضطرابات في تعدين الذهب وسلاسل التوريد عن كثب. أي تقليص في إنتاج المناجم وكميات الإنتاج يمكن أن يشدد السوق ويدفع الأسعار أعلى.

• أخيرًا، قد أدت مقدمة تقنيات جديدة وظهور العملات الرقمية إلى تغيير وجهة نظر المستثمرين تجاه الذهب المادي. سيكون من المهم مراقبة كيفية تأثير هذه الاتجاهات على الطلب التقليدي على الذهب.

توقعات سعر الذهب لعام 2025

أصدر كبار الاقتصاديين والمؤسسات المالية توقعاتهم لأسعار الذهب في عام 2025:

• تتوقع Investinghaven أن يصل سعر الذهب إلى حوالي 3,150 دولارًا في عام 2025، و3,800 دولار في عام 2026، وذروة سعر تبلغ 5,150 دولارًا بحلول عام 2030.

• تتوقع سيتي بنك أن يصل سعر الذهب إلى حوالي 3000 دولار في عام 2025.

• تتوقع شركة Summit Metals أن يصل سعر الذهب إلى حوالي 2,900 دولار في عام 2025.

• Goldman Sachs يتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 2,973 دولارًا للأوقية في عام 2025.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الذهب

• التضخم غالبًا ما يُنظر إليه على أنه المحرك الرئيسي لأسعار الذهب، حيث يعمل الذهب تقليديًا كغطاء ضد انخفاض قيمة العملة الورقية. مع ارتفاع التضخم، تنخفض قيمة المال، مما يدفع المستثمرين إلى تأمين ثرواتهم في الذهب.

• سياسة البنك المركزي النقدية، خاصة من الاحتياطي الفيدرالي، تؤثر بشكل كبير على أسعار الذهب من خلال تأثيرها على أسعار الفائدة وكمية النقود الإجمالية. تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى دفع أسعار الذهب للأعلى من خلال تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المنتجة مثل الذهب.

• ارتفاع العملات الرقمية، وخاصة بيتكوين، خلق منافسة كبيرة للذهب كمخزن للقيمة. غالبًا ما يتم وصف بيتكوين بأنه “ذهب رقمي” ويجذب المستثمرين الذين يبحثون عن عوائد مرتفعة وسيولة. ومع ذلك، لا تزال بيتكوين فئة أصول جديدة، بينما يعتبر الذهب عملة منذ آلاف السنين.

• الذهب سلعة عالمية. لقد أثرت التوترات الجيوسياسية، وخاصة العقوبات المفروضة على الذهب الروسي بسبب الصراع المستمر، على أسعار الذهب من خلال تقييد العرض العالمي للذهب. في الوقت نفسه، أدت عملية تجميد الأصول الحكومية الروسية بشكل غير قانوني إلى إعادة نظر العديد من الدول في الاحتفاظ باحتياطياتها من العملات بالدولار الأمريكي أو اليورو، وانتقلت إلى الذهب المخزن محليًا.

لماذا تستثمر في الذهب؟

تاريخيًا، كان الذهب بمثابة مخزن موثوق للقيمة على مر الزمن. على مدار العقدين الماضيين، تفوق باستمرار على العديد من فئات الاستثمار التقليدية خلال الاضطرابات الاقتصادية. في عام 2000، كان سعر الذهب حوالي $270 للأونصة. اليوم، في 6 ديسمبر 2024، يبلغ سعر الذهب 2,638 دولارًا للأونصة - زيادة بمقدار عشرة أضعاف.

طرق الاستثمار في الذهب

• الذهب الفعلي: شراء الذهب الفعلي مثل العملات أو القضبان يتيح للمستثمرين امتلاك أصل ملموس يمكن تخزينه بأمان. يُنظر إلى الذهب الفعلي غالبًا على أنه استثمار آمن لأنه لا يوجد خطر من الطرف الآخر؛ أنت تمتلك الأصل بالكامل. ومع ذلك، يجب أخذ تكاليف التخزين والتأمين والزيادات المحتملة فوق سعر السوق في الاعتبار.

• صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب: تقدم صناديق الاستثمار المتداولة وسيلة أسهل للاستثمار في الذهب دون الحاجة إلى تخزينه فعليًا. تتبع صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أسعار الذهب وتُتداول مثل الأسهم العادية في البورصات. تمثل كل وحدة عادةً كمية معينة من الذهب الفعلي المحتفظ به من قبل مؤسسة مالية. تجمع هذه الطريقة بين مرونة الاستثمار في الأسهم وفوائد ملكية الذهب.

• أسهم تعدين الذهب: الاستثمار في الشركات التي تقوم بتعدين الذهب يوفر وسيلة أخرى للاستفادة من أسعار الذهب. يمكن أن تقدم أسهم تعدين الذهب عوائد مضاعفة عندما ترتفع أسعار الذهب، حيث تحقق هذه الشركات غالبًا هوامش ربح أعلى في مثل هذه الأوقات. ومع ذلك، تتضمن استثمارات الأسهم التعدينية تقلبات أعلى بسبب المخاطر التشغيلية وتكاليف الإنتاج المتقلبة.

• عقود الفروقات على الذهب: تسمح عقود الفروقات بالتكهن بحركات سعر الذهب دون امتلاك الأصل الأساسي. لقد اكتسبت تجارة عقود الفروقات للذهب شعبية بسبب فوائد مثل الرافعة المالية، السيولة، والمرونة. تمكن الرافعة المالية المتداولين من السيطرة على مراكز أكبر مما قد يسمح به رأس المال الأولي. مع رافعة مالية 50:1، يمكن للمتداول السيطرة على $50 من الذهب مقابل كل دولار في حسابه التجاري. هذا يعني أن المتداول الذي لديه إيداع قدره 1,000 دولار يمكنه السيطرة على مركز بقيمة 50,000 دولار.

لقد وجدت شخصياً أن الحفاظ على تخصيص معتدل للذهب المادي يوفر راحة البال خلال تقلبات السوق، على الرغم من أن مخاوف التخزين يمكن أن تكون صداعاً حقيقياً. يبدو أن طريق ETF أكثر عملية لمعظم المستثمرين، خصوصاً أولئك الجدد على المعادن الثمينة.

التوصيات الاستراتيجية للاستثمار في الذهب في 2025

بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون للاستثمار في الذهب في عام 2025، من الضروري اتباع نهج استراتيجي، مع الأخذ في الاعتبار استراتيجيات الاستثمار على المدى الطويل والقصير بالإضافة إلى تخصيص المحفظة والتنقل في السوق.

الاستثمار على المدى الطويل مقابل التداول على المدى القصير: يجب على المستثمرين على المدى الطويل الحفاظ على تخصيص مستقر في الذهب المادي أو صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي. لقد أثبت الذهب تاريخياً استقراره خلال تقلبات السوق، مما يجعله ذا قيمة في استراتيجية استثمار متنوعة. يجب على المتداولين على المدى القصير التركيز على استغلال تقلبات الأسعار من خلال مراقبة مؤشرات الاقتصاد الكلي مثل أسعار الفائدة وبيانات التضخم.

تخصيص الذهب الموصى به في محفظتك: عند النظر في مقدار الذهب الذي يجب تضمينه في محفظة استثماراتك، يجب مراعاة الظروف الشخصية. قد يخصص المستثمرون المحافظون 5-15% من محفظتهم للذهب كوسيلة للحماية ضد تقلبات السوق بينما يتيحون النمو في فئات الأصول الأخرى. قد يفكر المستثمرون المعتدلون الذين يتوقعون استمرار عدم الاستقرار الاقتصادي في زيادة تخصيصهم إلى 15-20%. بالنسبة للمستثمرين العدوانيين المستعدين لتحمل المزيد من المخاطر في الأوقات غير المؤكدة، قد يكون تخصيص يصل إلى 25% أو أكثر مفيدًا، خاصة إذا كانوا يؤمنون بأسس الذهب على المدى الطويل.

إدارة ارتفاعات وانخفاضات السوق: يجب على المستثمرين مراقبة ظروف السوق عند إدارة استثمارات الذهب. خلال ارتفاعات السوق، قد يكون من المستحسن أخذ الأرباح أو إعادة توازن المحفظة لتحقيق المكاسب. على العكس، خلال انخفاضات السوق، يجب على المستثمرين النظر في تجديد ممتلكاتهم إذا كانوا يعتقدون أن التوقعات طويلة الأجل للذهب تظل إيجابية.

في رأيي، تشير إشارات السوق الحالية إلى أننا نتجه نحو فترة حيث يكون تخصيص 15-20% منطقيًا لمعظم المستثمرين. إن الجمع بين التضخم المستمر وعدم الاستقرار الجيوسياسي يثير قلقي بشأن قدرة الأصول التقليدية على الحفاظ على قيمتها.

الاستنتاج

مع النظر نحو عام 2025، تبدو آفاق الذهب معقدة لكنها واعدة في ظل عدم اليقين الاقتصادي المستمر والتوترات الجيوسياسية. لقد قام العديد من المستثمرين بالفعل بتخصيص جزء من محفظتهم للذهب. ومع ذلك، يُنصح بالتشاور مع مستشار مالي مرخص قبل الشراء لإنشاء خطة فردية مصممة لتناسب ظروفك واحتياجاتك الخاصة. يجب على أولئك الذين يرغبون في الاستثمار الآن أو تعديل محفظتهم قبل عام 2025 أن يأخذوا في اعتبارهم زيادة تخصيصهم للذهب نظرًا للضغوط التضخمية المحتملة والمخاطر الجيوسياسية المستمرة.