مؤشر فيلادلفيا للقطاع شبه الموصلات: بارومتر الصناعة وفرص الاستثمار

مع ارتفاع موجة الذكاء الاصطناعي وزيادة الطلب على الشرائح، أصبحت صناعة أشباه الموصلات نقطة استثمار ساخنة. إذا كنت ترغب في فهم نبض هذه الصناعة، فإن مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) هو مؤشر لا يمكنك تجاهله.

هذا المؤشر المرجح برأس المال المكون من 30 شركة مدرجة في الولايات المتحدة في قطاع أشباه الموصلات يغطي سلسلة صناعة أشباه الموصلات بأكملها من الإنتاج والتصميم إلى البيع. تم إطلاقه بشكل مشترك من قبل ناسداك وبورصة فيلادلفيا، وقد كانت أداء SOX ملحوظًا لسنوات عديدة - من 2008 إلى 2022، كانت العائدات تصل إلى 637.9%، متجاوزة بكثير عائدات مؤشر S&P 500 التي بلغت 209.6%. في مايو من هذا العام، سجل أيضًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا بلغ 40077.4 نقطة.

معايير صارمة لاختيار الأسهم المكونة

ليس كل الشركات المرتبطة بالدوائر الكهربائية قادرة على الانضمام إلى SOX. هذا المؤشر لديه معايير اختيار صارمة:

• يجب أن تكون الأعمال الأساسية مرتبطة بالمواد شبه الموصلة
• يجب أن تكون مدرجة في البورصات الأمريكية الرئيسية
• يجب أن يتجاوز القيمة السوقية 100 مليون دولار
• تم إدراجه لمدة 3 أشهر على الأقل
• تداول 1,500,000 سهم على الأقل شهريًا
• لا يمكن أن تكون في إجراءات الإفلاس

طريقة الاستثمار في النصف المؤشر

هل ترغب في المشاركة في هذه الصناعة ذات النمو المرتفع ولكنك تريد أيضًا توزيع المخاطر؟ هناك طريقتان رئيسيتان للاستثمار في مؤشر نصف التكلفة:

1. صندوق استثمار متداول (ETF) تتبع: الأكثر شيوعًا هو iShares Semiconductor ETF (SOXX)، ويمكن للمستثمرين في تايوان أيضًا اختيار صندوق Cathay الأمريكي لفيلادلفيا للرقائق (00830) أو صندوق Fubon لتداول الرقائق التايوانية (00892).

2. عقود الفروقات(CFD): هذه الأداة المالية المشتقة تسمح للمستثمرين بالتداول الثنائي برأس مال أصغر، دون الحاجة لامتلاك الأصول الفعلية، ويمكن التداول بها على مدار 24 ساعة.

الأسهم الرائدة في مجال أشباه الموصلات التي تستحق المتابعة

في هذه الصناعة التنافسية للغاية، هناك عدد من الشركات التي تستحق الاهتمام بشكل خاص:

1. إنفيديا(NVDA): زعيم شرائح الذكاء الاصطناعي، تجاوزت قيمتها السوقية شركة آبل لتصبح أكبر شركة في العالم، حيث بلغت قيمتها السوقية 3.22 تريليون دولار. أدت زيادة استخدام تطبيقات الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT إلى انفجار الطلب على منتجاتها.

2. تي إس إم سي ( TSM ): شركة تصنيع الرقائق الرائدة عالميًا، تشمل عملائها شركات التكنولوجيا العملاقة مثل أبل وإنفيديا وAMD، وتبلغ قيمتها السوقية 767.1 مليار دولار. تشكل رقائقها بتقنية 5 نانومتر و7 نانومتر 54% من الإيرادات، وهي تعمل بنشاط على تطوير تقنيات 3 نانومتر و2 نانومتر.

3. أسمل(ASML): المتصدر في مجال آلات الطباعة الضوئية، بحصة سوقية تصل إلى 90%، وأهم العملاء هم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات وسامسونغ، بقيمة سوقية تبلغ 4106 مليار دولار.

4. 超微半導體(AMD): المنافس القوي لإنتل، شهدت في السنوات الأخيرة زيادة ملحوظة في حصتها في سوق المعالجات المركزية، وقيمتها السوقية تبلغ 261.4 مليار دولار.

5. أون سيميكونداكتور (ON): تركز على تقنيات الطاقة الذكية والاستشعار، تستفيد من تطوير السيارات الكهربائية، القيمة السوقية 29 مليار دولار.

مخاطر الصناعة لا يمكن تجاهلها

على الرغم من أن صناعة أشباه الموصلات تتمتع بإمكانات هائلة، إلا أنها تواجه أيضًا مخاطر معقدة:

• مخاطر الجغرافيا السياسية: قد تؤدي سياسة الولايات المتحدة في تقييد صادرات الرقائق إلى فقدان الشركات الأمريكية سوق الصين، حيث تستهلك الصين ما يقرب من ربع منتجات أشباه الموصلات في العالم.

• تقلب الطلب: يتمتع قطاع أشباه الموصلات بدورية واضحة، حيث انخفض الطلب بشكل مستمر خلال العامين الماضيين، وإذا لم يظهر الطلب انتعاشًا بحلول نهاية عام 2023، فقد تتعرض أسعار الأسهم لضغوط إضافية.

• العوامل الاقتصادية الكلية: يؤثر تغيير أسعار الفائدة بشكل مباشر على أداء الأسهم التكنولوجية. في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، تزداد ضغوط الأرباح، بينما قد يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تحفيز انتعاش الطلب.

على الرغم من أن صناعة أشباه الموصلات مليئة بالفرص، إلا أنها ليست خالية من التحديات. ينبغي على المستثمرين مراقبة أداء مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات والأسهم المكونة له عن كثب، مع مراعاة الاتجاهات الصناعية وقدرتهم على تحمل المخاطر عند اتخاذ القرارات. في ظل موجة الذكاء الاصطناعي والتحول الرقمي، من المؤكد أن أشباه الموصلات ستظل تلعب دورًا رئيسيًا، لكن المستثمرين الأذكياء لن يتجاهلوا أبدًا المخاطر المحتملة.