كيف أدت ثغرة العقد الذكي XPL إلى خسارة بقيمة $120 مليون في عام 2025؟

تم استغلال ثغرة العقد الذكي $120 مليون XPL على HyperLiquid

في مارس 2025، شهدت HyperLiquid ثغرة كبيرة في العقد الذكي أدت إلى استغلال بقيمة $120 مليون. سلطت هذه الحادثة الضوء على تعرض المنصة لاستراتيجيات تداول متطورة وكشفت عن نقاط الضعف في آليات صنع السوق الخاصة بها. قام متداول الحيتان بتنفيذ سلسلة من الخطوات المحسوبة، حيث قام بالبيع على المكشوف لـ XPL على HyperLiquid بينما كان يشتري الرمز على السلسلة. أدى هذا الإجراء المنسق إلى تصفية ضخمة للصفقات التي وضعتها خزينة صانع السوق في المنصة، مما أسفر عن خسائر كبيرة.

تظهر شدة الاستغلال بوضوح عند مقارنتها بحوادث العملات المشفرة الأخرى الأخيرة:

يسلط هذا الحدث الضوء على الأهمية الحيوية للتدابير الأمنية القوية ومراجعات العقود الذكية الشاملة في مشهد التمويل اللامركزي المتطور بسرعة. كما يثير تساؤلات حول استدامة منصات التداول ذات الرافعة المالية العالية في بيئات السيولة المنخفضة، حيث قد تكون عرضة بشكل خاص لتكتيكات التلاعب في السوق التي يمارسها الفاعلون المدعومون جيدًا.

المخاطر المنهجية في تداول مشتقات DeFi التي كشفت عنها حادثة XPL

أدى حادث XPL في أكتوبر 2025 إلى الكشف عن مخاطر نظامية كبيرة في تداول المشتقات اللامركزية. أدى تلاعب منسق من قبل أربعة حيتان wallet إلى زيادة سعر XPL بنسبة 200% خلال دقائق، مما أدى إلى خسائر كبيرة لتجار التجزئة. أبرز هذا الحدث الثغرات مثل تلاعب الأوراكيل، وسلاسل التصفية، وانتقال الائتمان المتبادل. أدى التحرك السريع في الأسعار إلى تجاوز تجار يستخدمون الرفع المالي العالي، مما أدى إلى حدث تصفية ضخمة بقيمة $965 مليون خلال 24 ساعة. زادت البروتوكولات المترابطة ومجمعات السيولة المشتركة من تأثير العدوى، مما أدى إلى انتشار التأثير عبر نظام DeFi البيئي. استجابةً لذلك، قدمت منصات مثل Aster DEX و Hyperliquid حدود أسعار ديناميكية وأوراكيل متعددة المصادر لاستقرار التقييمات. كما جذب الحدث تدقيقًا تنظيميًا، حيث أشار مسؤولو الأوراق المالية الكنديين إلى مشتقات التشفير كتهديد متزايد للاستقرار المالي. يبرز هذا الحدث الحاجة إلى تحسين استراتيجيات إدارة المخاطر، وتعزيز بروتوكولات الأمان، وآليات التأمين القوية في مجال DeFi للتخفيف من المخاطر النظامية المستقبلية.

المخاطر الناتجة عن الاعتماد على البورصات المركزية التي أبرزتها شذوذ سعر Aster's $XPL

تشير شذوذ سعر Aster XPL في 25 سبتمبر 2025 بشكل صارخ إلى المخاطر المرتبطة بالاعتماد على التبادلات المركزية في سوق العملات المشفرة. هذه الحادثة، التي شهدت ارتفاع سعر XPL من 1.30 دولار إلى ما يقرب من $4 بسبب خطأ في التهيئة، أدت إلى تصفيات غير متوقعة واضطراب في السوق. تؤكد هذه الواقعة على الثغرات الموجودة في الأنظمة المركزية، حيث يمكن أن يكون لنقطة فشل واحدة عواقب بعيدة المدى.

لتخفيف هذه المخاطر، قامت البورصات والجهات التنظيمية بتنفيذ استراتيجيات إدارة المخاطر المعززة وتدابير الإشراف. تشمل هذه الإجراءات تحسين مكابح الدائرة، وبروتوكولات اختبار أكثر صرامة للقوائم الجديدة، وزيادة الشفافية في عمليات البورصة. بالإضافة إلى ذلك، كانت هناك دعوة متزايدة نحو الأطر اللامركزية لتقليل الاعتماد على الكيانات الفردية.

تقوم الجدول التالي بمقارنة الجوانب الرئيسية للتبادلات المركزية واللامركزية في ضوء حادثة أستر:

هذه الحادثة تُعتبر تذكيراً مهماً بأهمية التنويع وضرورة التحسين المستمر في بنية التبادل التحتية لحماية ضد حدوث حالات مشابهة في المستقبل.