SoFi Technologies: هل هي شراء ذكي تحت $30 أم أنها محبوبة التكنلوجيا المالية المبالغ فيها؟

مع النظر إلى الطفرة السريعة في سعر SoFi بنسبة 132% على مدار الأشهر الستة الماضية، لا أستطيع إلا أن أتساءل عما إذا كنا نشهد حماسًا غير عقلاني أو اعترافًا حقيقيًا بالسوق. مع تجاوز القيمة السوقية البالغة $33 مليار الآن العلامات التجارية الراسخة مثل Estée Lauder وKraft Heinz، فإن هذا الناشئ في مجال البنوك الرقمية يستقطب اهتمامًا كبيرًا على الرغم من تاريخه القصير نسبيًا.

تجعلني نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية البالغة 50.8 أشعر بالحذر في استثمارات القيمة. من المحتمل أن يهرب وارن بافيت صرخًا من مثل هذا التقييم المتميز. ومع ذلك، تحت هذه المضاعفات العالية توجد شركة تنفذ ب brilliance في قطاع معروف بصعوبته.

أنا معجب بشكل خاص باستراتيجية اكتساب العملاء لديهم. إضافة 846,000 عضوًا جديدًا في الربع الأخير للوصول إلى 11.7 مليون مستخدم إجمالي يمثل زيادة بمقدار عشرة أضعاف في خمس سنوات فقط. استمر هذا النمو المتفجر خلال الاضطرابات الناتجة عن الجائحة، وارتفاعات التضخم، وفوضى أسعار الفائدة - وهذا ليس إنجازًا بسيطًا في خدمات المالية.

يتردد صدى نهجهم الرقمي الأول بوضوح مع المستهلكين العصريين المتعبين من تجارب البنوك التقليدية المتعثرة. بينما تكافح الشركات الراسخة مع الأنظمة القديمة والركود البيروقراطي، تتحرك SoFi برشاقة، مبتكرة باستمرار مجموعة منتجاتها. إن إطلاقهم المرتقب لتداول العملات المشفرة والشراكة مع Lightspark لتحويلات عبر الحدود مدعومة بالبيتكوين يظهر أنهم لا يخافون من احتضان التقنيات الناشئة.

قد تبرر مسار الأرباح في النهاية السعر المرتفع. منذ تحقيق الربحية وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الرابع من عام 2023، كانت نسبة النمو في الأرباح النهائية مثيرة للإعجاب. تتوقع الإدارة $370 مليون من الدخل الصافي المعدل هذا العام، ويتوقع محللو وول ستريت نمواً في الأرباح بنسبة 138% بين عامي 2025-2027. إذا تحققت هذه التوقعات، فقد تمثل القيمة الحالية التي تبدو مرتفعة في الواقع صفقة.

ومع ذلك، لا زلت متشككًا في توافق المحللين. يبدو أن زيادة الأرباح بنسبة 138% متفائلة بشكل مفرط، حتى بالنسبة لشركة تقنية مالية تنمو بسرعة. تزداد المنافسة ازدحامًا يوميًا، حيث تسرع البنوك التقليدية من تحولات الرقمية لديها وتستهدف الشركات الناشئة الممولة جيدًا كل شريحة مربحة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر ولديهم آفاق زمنية طويلة، قد لا يزال SoFi أدناه $30 منطقيًا - لكنني سأخصص بحذر وأستعد لتقلبات كبيرة. هذه الأسهم ليست للقلوب الضعيفة أو أولئك الذين يحتاجون إلى رأس مالهم في أي وقت قريب.