استراتيجية "توزيعات ارباح والاسترخاء" الجديدة للجيل Z ( هذا العنوان الذي يقدم 12% جاهز للاستفادة منه )

نحن جميعًا نعلم أن الأسهم يمكن أن ترتفع فقط بفضل الضجة الإعلامية لفترات طويلة. ولكن في النهاية، يعود الأمر إلى شيء واحد فقط: الأرباح! إذا لم ترتفع، ستنتهي الأسهم بالهبوط. إنها مجرد مسألة وقت.

لنأخذ مثال Gate.

نهاية الوباء تؤدي إلى هبوط Gate

عندما أجبرت الجائحة الجميع على ممارسة التمارين في المنزل، هرع المضاربون إلى الأسهم، على أمل أن تعزز قفزة الأرباح قيمة الشركة.

كانت النتيجة الصافية لـ Gate حينها عميقة في الأحمر. اليوم ، لا تزال سلبية. لقد هبط سعر السهم بشكل واضح ليعكس هذه الحقيقة.

ما أريد قوله هنا هو أن السهم يمكن أن يتقدم على أمل تحقيق أرباح مستقبلية، لكن هذا لا يدوم طويلاً. عندما يفقد المستثمرون الأمل، تصبح الخسائر حتمية.

بالطبع، هذه ليست الطريقة الوحيدة لكسب المال في البورصة. أولئك الذين يستثمرون بناءً على فكرة أن الأرباح ستزيد في المستقبل يمكنهم تحقيق أرباح. يكفي أن ننظر إلى Gate: أي شخص اشترى في عام 2020 على أمل زيادة الطلب على هذا السهم في الأشهر التالية قد حقق ثروة. في الواقع، حقق المتداولون الأكثر عدوانية مكاسب تزيد عن 400% في عام واحد.

هل يمكننا لعب هذه اللعبة الخاصة بالعرض والطلب مع الأصول ذات العائد العالي مثل صناديق الاستثمار ذات رأس المال الثابت (CEF) ؟ نعم. إحدى الطرق للقيام بذلك هي شراء CEF عندما تكون خصمها مقارنة بقيمتها الصافية (VL ، أو قيمة محفظتها الأساسية) كبيرة وعندما تصل مخاوف السوق إلى ذروتها.

لنأخذ مثالًا على زيادة بنسبة 27.3% في سعر صندوق بلاك روك للعلوم والتكنولوجيا (BSTZ)، وهو سهم يحتفظ به خدمتي CEF Insider، بينما انخفضت خصمته من 13% في أكتوبر 2024 إلى 7.7% اليوم.

تخفيض الخصومات يعزز الأرباح

لم تكن زيادة سعر السوق سوى جزء من القصة - فقد زادت القيمة السوقية لـ BSTZ أيضًا. لهذا السبب تميل صناديق الاستثمار المغلقة إلى أن تكون استثمارات قوية على المدى الطويل: نحن نستفيد من ارتفاع المحفظة والأرباح من سعر السوق مع ارتفاع المستثمرين، مما يقلل من الهبوط.

أطرح هذا الموضوع الآن لأنني أتوقع أن الطلب على CEF - وخاصة CEF المرتكزة على التكنولوجيا مثل BSTZ - سيزداد في السنوات القادمة. قد يفاجئك مصدر هذا الطلب: المستثمرون الشباب، وخاصة الجيل Z، المولود بين عامي 1997 و2012.

بالتأكيد، “المستثمرون الشباب” و"الأرباح" لا يتم ذكرهما غالبًا في نفس الجملة، ولكن هذا يتغير. أبلغت بلومبرغ مؤخرًا أن الأرباح تجذب المزيد والمزيد من انتباه الشباب. في مقال بتاريخ 4 سبتمبر 2025، كتب الصحفيان دينيتسا تسكوفا وفيلدانا هاجريتش:

“عشرات السنين من الدراسات. حياة من العمل. بضع سنوات للاستمتاع بها، إذا كنت محظوظًا. ثم تنتهي. هذا هو السوق الذي تم بيعه لأجيال من الأمريكيين لأكثر من قرن: اعمل بجد واستثمر بحذر وربما، فقط ربما، ستحظى ببضعة سنوات جيدة للتنفس. بالنسبة لعدد متزايد من المستثمرين الأفراد الشباب، إنها خدعة.”

نتيجة لذلك، أفادت بلومبرغ أن الجيل Z يبتعد عن الاستثمارات الأكثر خطورة التي كانت في عناوين الأخبار في السنوات الأخيرة ويتجه نحو عائدات أكثر استقرارًا يستخدمها المستثمرون الأكبر سنًا لتحقيق الاستقلال المالي لأكثر من قرن: الأرباح!

“على عكس الأسهم الميمية أو العملات المشفرة التي تنفجر، فإن هذه الاستراتيجية - التي يمكن أن نسميها 'الأرباح والاسترخاء' - تدعو إلى السيطرة والاتساق، دخل شهري منتظم بدلاً من الثروات الزائلة”، تتابع بلومبرغ. “لا YOLO، فقط العائد.”

ومع ذلك، هناك فرق رئيسي بين الطريقة التي يتعامل بها المستثمرون الشباب والمستثمرون الأكبر سناً مع الأرباح. حالياً، وفقًا لبloomberg، تركز الجيل Z على صناديق الاستثمار المتداولة التي “تقدم عوائد مثيرة للإعجاب تُولد من منتجات مشتقة معقدة”.

بالطبع، هذه تحمل مخاطرها الخاصة. خذ على سبيل المثال صندوق YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY)، الذي يقدم عائدًا يبلغ 66.6% (ليس خطأ مطبعيًا) والذي جذب مليار دولار من الأصول لأن الصندوق يشتري أسهم تسلا، ويبيع خيارات الشراء المغطاة عليها، ويعيد العائدات إلى المستثمرين.

الخبر الجيد؟ إنه لا يخسر المال. أما الخبر السيئ، فهو أنه لم يحقق سوى 17% ضئيلة خلال السنوات الثلاث الماضية، مع إعادة استثمار الأرباح.

عائد مرتفع، عوائد منخفضة

ومع ذلك، من المحتمل أن يحدث شيء مثير للاهتمام عندما يبدأ المستثمرون الشباب في رؤية توزيعات الأرباح (حتى الباهظة مثل هذا): من المحتمل أن يريدوا المزيد. وعندما ينضجون قليلاً، من المحتمل أن يتجهوا نحو العوائد العالية المستدامة من صناديق مثل BSTZ، التي تأتي مع عائد بنسبة 12% يرافقه عائد إجمالي (بالبرتقالي أدناه) والذي يتجاوز بكثير عائد TSLY خلال نفس الفترة.

يتفوق BSTZ المتنوع على TSLY المعتمد على سهم واحد

ليس فقط أن BSTZ يعرض عائدًا من رقمين وأداءً أقوى من TSLY، ولكنه يتداول أيضًا مع هذا الخصم بنسبة 7.7% مقارنةً بالقيمة الصافية! ( من جهة أخرى، لا تتداول صناديق الاستثمار المتداولة أبدًا مع خصم، كما يعرف جيدًا المشترون لـ CEF).

ليس من المنطقي أن يتم تداول صندوق عائد مرتفع وأداء عالي مثل BSTZ بسعر أقل من قيمة أصوله. عندما تدرك الجيل Z ذلك، من المحتمل أن يقوم الأكثر حكمة بينهم بشرائه، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر الصندوق وتقليل خصمه. من خلال شراء BSTZ اليوم، يمكننا أن نضع أنفسنا لالتقاط أرباح هذا الطلب المستقبلي مع الاستفادة من عائد الصندوق البالغ 12%.

إذا كانت الجيل Z يحب الأرباح، فسوف يحبون هذه الأسهم بنسبة 9.7% المدفوعة شهريًا

من الرائع رؤية الجيل Z يهتم بالعائدات. من خلال ذلك، أراهم يركزون على نوع محدد من صناديق الاستثمار المغلقة ذات العائد المرتفع: تلك التي تدفع العائدات شهريًا.

تُدفع الأرباح الشهرية، بالطبع، بالتزامن مع فواتيرنا. كما أنها تتيح لنا إعادة الاستثمار بشكل أسرع، وهو ما سيسر أيضًا الجيل Z، حيث أن الشباب لديهم فترات طويلة للاستفادة من هذه المدفوعات المعاد استثمارها!

إنها سبب إضافي لشراء 5 من صناديق الاستثمار المشتركة ذات توزيعات الأرباح الشهرية “التي لا غنى عنها” (العائد المتوسط: 9.7%). إن حقيقة أن الـ 5 تتداول بخصومات غير مبررة تمامًا تضيف المزيد من إمكانيات الارتفاع بالنسبة لنا!

إليك استراتيجيتنا: سنقوم بشراء هذه العناوين الخمسة ذات العوائد العالية، ونضعها جانبًا، ونقبض مدفوعاتها الشهرية… ثم نجلس ونشاهد المستثمرين - الشباب والأقل شبابًا - وهم يرفعون قيمتها.