تقرير مايسترو: بيتكوين تتطور من مخزن للقيمة إلى مركز مالي على البلوكشين

بعد أكثر من خمسة عشر عامًا من الوجود في السوق، تقدم تقرير صناعي جديد من شركة بنية تحتية للبيتكوين "مايسترو" في أوستن صورة مثيرة للاهتمام: لقد خرج البيتكوين من دوره التقليدي كخزان للقيمة وأصبح أساسًا لنظام بيئي متزايد للتمويل على البلوكشين ( يسمى "BitcoinFi") بقيمة مليارات الدولارات.

أحد أكثر الاستنتاجات إثارة من تقرير مايسترو هو كيف أصبح الستاكينغ والإقراض بيتكوين الخيارين الرئيسيين للاستخدام في هذه الطفرة المالية على البلوكشين. بعد سنوات عديدة من العمل على التوسع والتوافق، وصلت هذه الأنشطة الموجهة نحو العائد أخيرًا إلى توافق قوي بين المنتج والسوق لحاملي بيتكوين.

وفقاً للتقرير، فإن حوالي 68,500 بيتكوين ( تقريبًا 7.4 مليار دولار ) محجوزة حالياً في بروتوكولات الستيكينغ وعائدات بيتكوين، مما يجعل الستيكينغ أكبر مكون في المشهد الناشئ ل BitcoinFi. بالإضافة إلى ذلك، يتم استخدام حوالي 3.32 مليار دولار في BTC في ما يسمى باستراتيجيات "الاستيكينغ المتكرر"، حيث يتم استخدام نفس بيتكوين لتأمين عدة شبكات أو خدمات.

في المجموع، أكثر من 10 مليارات دولار يتم تأمينها الآن من خلال تطبيقات بيتكوين لتوليد العائدات على البلوكتشين - وهو رقم كان من الصعب تخيله قبل عدة سنوات.

ما الذي يدفع هذا النمو؟

تلاحظ تحليلات مايسترو أن الزيادة المذكورة ناتجة عن الجيل الجديد من البروتوكولات التي تسمح لحاملي BTC بالحصول على مكافآت مقابل المشاركة في أمان الشبكة وغيرها من الأنشطة الشبيهة بـ DeFi. بعبارة أخرى، يمكن الآن لملاك بيتكوين جعل عملاتهم تعمل بشكل مشابه لكيفية قيام حاملي Ethereum بالستاكينغ على ETH أو كيفية قيام مستخدمي DeFi بالحصول على عائد على منصات العقود الذكية الأخرى.

عدة منصات قادت هذه الحركة، حيث أن بيتكوين هو البروتوكول الذي يسمح بتخزين بيتكوين لدعم الشبكات الأخرى، ويبلغ إجمالي BTC المحجوزة حوالي 4.79 مليار دولار.

بالإضافة إلى توليد العائدات، تتوسع إمكانيات بيتكوين من خلال مستويات جديدة متنوعة والجسور المصممة لتحسين برمجته وسعته بشكل كبير. توثق تقرير مايسترو قفزة مثيرة للإعجاب في المشهد الفني لبيتكوين: بحلول منتصف عام 2025، ستحتفظ L2 والجسور الموجهة نحو بيتكوين مجتمعة بأكثر من 52,000 BTC (حوالي 5.5 مليار دولار)، محجوزة خارج السلسلة الرئيسية، مما يشير إلى الطلب الحقيقي من المطورين والمستخدمين على النسخ الأصلية لبيتكوين من العقود الذكية، وإصدار الأصول، وغيرها من الميزات المتقدمة.

الرموز، NFT والستيبلكوين تحفز نشاط شبكة بيتكوين

بالتوازي مع الطبقات الجديدة، شهدت شبكة بيتكوين نفسها نهضة في التوكنيزاسيون على المستوى الأساسي، مدفوعة بما يسمى "البروتوكولات الميتا" التي تسمح بتسجيل أنواع جديدة من الأصول والبيانات مباشرة في البلوكشين.

تقرير ماسترو يبرز أنه في النصف الأول من عام 2025، كانت نسبة مثيرة للإعجاب تصل إلى 40.6% من جميع معاملات بيتكوين تشمل أحد هذه البروتوكولات الجديدة للأصول، سواء كانت Ordinals، أو رموز BRC-20، أو النسخة الأخيرة المعروفة باسم Runes. بلغت أحجام التداول اليومية لرموز BRC-20 حوالي 128 مليون دولار في الأيام النشطة، بينما تجاوزت الكتابات NFT علامة 80 مليون Ordinals، من صور الملفات الشخصية والعناصر القابلة للجمع إلى النصوص والفنون المخزنة في السلسلة.

كان الحدث الملحوظ الآخر هو نمو استقرار العملات المستندة إلى بيتكوين، فئة الأصول التي كانت منذ زمن طويل عنصرًا أساسيًا في منصات مثل Ethereum و Tron و Solana، حيث كانت البنية التحتية لبيتكوين تاريخيًا غير مناسبة جدًا لإصدار أو إدارة الرموز ذات القيمة الثابتة.

خلال الأشهر الستة الماضية، حققت مشاريع العملات المستقرة الأصلية BTC حوالي 860 مليون دولار من القيمة الإجمالية، مما يعني نمواً بنسبة 42.3% مقارنة بالربع السابق.

المشاكل مستمرة، لكن لا شيء لا يمكن التغلب عليه

بالطبع، لا تكتمل أي تطور دون نصيبها من المشاكل، وعلى الرغم من الخطوات المثيرة التي اتخذها نظام BitcoinFi البيئي، فإن التوسع يبقى مشكلة مستمرة، حتى مع ظهور طبقات وبروتوكولات جديدة. يوجد أيضًا منحنى تعلم لفئة جديدة من المستخدمين، خاصةً أولئك المستثمرين في بيتكوين الذين لم يسبق لهم التعامل مع DeFi أو العمليات المعقدة على السلسلة.

ومع ذلك، تظل القصة العامة قصة الزخم والفرص، مع البيانات من تقرير مايسترو التي تروي قصة واضحة: مليارات الدولارات من بيتكوين تعمل الآن بنشاط، مما يوفر الشبكات، ويغذي الرموز الجديدة، ويتصل بخيارات الاستخدام المالي التي لم تكن موجودة ببساطة في بيتكوين حتى وقت قريب.