تحليل سعر الفضة: XAG/USD يتأرجح حول 41.00 دولار بينما ينتظر السوق بيانات CPI الأمريكية

الفضة (XAG/USD) تشهد ضغطًا هبوطيًا طفيفًا يوم الخميس، مع وجود دولار أمريكي قوي (USD) يحافظ على المعدن الثمين في حالة ركود حيث يتوقع المتداولون إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI). في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAG/USD بالقرب من علامة 41.00 دولار، تأخذ استراحة بعد بلوغها أعلى مستوى جديد في 14 عامًا يقارب 41.67 دولار في وقت سابق من الأسبوع.

تركيز السوق منصب بقوة على تقرير CPI الأمريكي لشهر أغسطس، المقرر إصداره في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، والذي من المتوقع أن يوفر رؤى سياسية حاسمة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل (Fed).

يتوقع الاقتصاديون ارتفاعًا طفيفًا في التضخم الرئيسي، مع زيادة شهرية قدرها 0.3% تدفع المعدل السنوي إلى 2.9%. من المتوقع أن يبقى CPI الأساسي ثابتًا عند 0.3% على أساس شهري و3.1% على أساس سنوي.

إذا تجاوزت بيانات CPI التوقعات، فقد تعزز بشكل محتمل تعافي الدولار الأمريكي وتدفع عوائد السندات الحكومية للارتفاع، مما يضع ضغطًا على المعادن الثمينة على المدى القصير. وعلى العكس من ذلك، فإن قراءة أضعف من المتوقع قد تعزز الحجة لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع القادم، مما يوفر دعمًا متجددًا للفضة. عادةً ما تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة، مما يحافظ على الشعور العام بالارتفاع.

من الناحية الفنية، تم تداول الفضة ضمن نطاق ضيق من 41.50 دولار – 40.50 دولار منذ بداية سبتمبر. يكشف الرسم البياني اليومي عن تباين هبوطي في مؤشر القوة النسبية (RSI)، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي، بينما يدل تسطح مخطط تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) على تراجع الضغط الصعودي.

مستوى الدعم الفوري تم تحديده عند 40.50 دولار، مع احتمال تعرضه للاختراق تحت هذا العتبة مما قد يكشف عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) حول 39.52 دولار. على الجانب الإيجابي، يمكن أن يقلل التحرك المستدام فوق 41.50 دولار من أهمية الاختلاف ويمهد الطريق نحو المستوى النفسي 42.00 دولار وما بعده.

الأسئلة الشائعة حول الفضة

ما الذي يحفز المستثمرين لاختيار الفضة؟

الفضة، معدن ثمين له تاريخ طويل في التداول، قد خدم تقليديًا كوسيلة لتخزين القيمة ووسيلة للتبادل. وعلى الرغم من أنها ليست شائعة مثل الذهب، فإن المتداولين غالبًا ما يلجأون إلى الفضة لتنويع محافظهم الاستثمارية، والاستفادة من قيمتها الجوهرية، أو التحوط ضد فترات التضخم المرتفعة. يمكن للمستثمرين الحصول على الفضة المادية في شكل عملات أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مالية مثل صناديق الاستثمار المتداولة، التي تتعقب سعرها في الأسواق الدولية.

ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار الفضة؟

أسعار الفضة عرضة للتقلبات بناءً على عوامل مختلفة. يمكن أن تؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف بشأن الانكماش الاقتصادي الشديد إلى دفع أسعار الفضة للارتفاع بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان ذلك بدرجة أقل من الذهب. كأصل غير مُنتج، تميل الفضة إلى التقدير عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة. تتحرك أسعارها أيضًا ارتباطًا وثيقًا بسلوك الدولار الأمريكي (USD)، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAG/USD). عادةً ما يعيق الدولار القوي أسعار الفضة، بينما يميل الدولار الأضعف إلى دفعها للارتفاع. يمكن أن تؤثر عوامل إضافية مثل الطلب الاستثماري، إمدادات التعدين - حيث أن الفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير أيضًا على الأسعار.

كيف يؤثر الطلب الصناعي على أسعار الفضة؟

تجد الفضة استخدامًا واسعًا في الصناعة، خاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات والطاقة الشمسية، بسبب توصيلها الكهربائي الاستثنائي – الذي يتجاوز ذلك للنحاس والذهب. يمكن أن يؤدي زيادة الطلب إلى دفع الأسعار للأعلى، بينما يميل انخفاض الطلب إلى خفضها. يمكن أن تؤثر الديناميات الاقتصادية في الولايات المتحدة والصين والهند بشكل كبير على تحركات الأسعار: تستخدم القطاعات الصناعية الكبيرة في الولايات المتحدة والصين الفضة في عمليات متنوعة، بينما يلعب الطلب الاستهلاكي على مجوهرات الفضة في الهند دورًا حاسمًا في تحديد الأسعار.

كيف ترتبط أسعار الفضة بحركات الذهب؟

تتبع أسعار الفضّة عادةً الاتجاهات التي تحددها الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، تتبع الفضّة عادةً مسارًا مشابهًا، نظرًا لوضعها المقارن كأصول ملاذ آمن. يمكن أن تساعد نسبة الذهب إلى الفضة، التي تشير إلى عدد أونصات الفضة المطلوبة لتعادل قيمة أونصة واحدة من الذهب، في تقييم القيمة النسبية بين المعدنين. يفسر بعض المستثمرين ارتفاع النسبة كمؤشر على أن الفضّة قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها أو أن الذهب مقيم بأكثر من قيمته. على العكس، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقيم بأقل من قيمته بالنسبة للفضّة.