معضلة استثمار $100 Apple: ليست جديرة بالعض

أبل، التي كانت في يوم من الأيام المفضلة في وول ستريت، تجد نفسها الآن في وضع غير عادي - متخلفة عن مؤشر S&P 500 على مدار السنوات الخمس الماضية. على الرغم من هيمنتها التاريخية، فإن هذا العملاق التكنولوجي يجلس حالياً 11% دون ذروته، مما يطرح السؤال: هل اسقاط $100 في سهم AAPL يستحق كل هذا العناء بعد الآن؟

لقد كنت أراقب مسار شركة آبل بشك متزايد. الشركة التي أحدثت ثورة في صناعات متعددة تتداول الآن بمعدل سعر إلى أرباح متضخم يبلغ 34.8 - وهو أعلى بكثير من 25.2 لمؤشر S&P 500 وأعلى بكثير من المتوسطات التاريخية لشركة آبل نفسها. قد يكون هذا التسعير المتميز مبررًا لصاروخ نمو، لكن آبل لم تعد تلك الشركة بعد الآن.

زادت إيراداتهم الفصلية الأخيرة بنسبة 9.6% على أساس سنوي، وهو ما يبدو جيدًا حتى تدرك أنها أعلى بنسبة 13.4% فقط مقارنةً بما كانت عليه قبل ثلاث سنوات. هذا بالكاد هو اتجاه النمو المطلوب لتبرير مثل هذا التقييم المرتفع. الحقيقة القاسية هي أن شركة آبل أصبحت ضحية لنجاحها الخاص - تعمل على نطاق ضخم لدرجة أن تحقيق نمو ذي مغزى يصبح أكثر صعوبة.

لا تفهمني خطأ - تظل أبل شركة استثنائية بقوة علامتها التجارية، ومزايا النظام البيئي، وربحية ملحوظة. لكن دورات الترقية قد طالت مع رؤية المستهلكين لأسباب أقل إقناعًا لدفع المال مقابل أحدث الأجهزة. يبدو أن الابتكار الذي كان يحدد أبل يتزايد بشكل تدريجي بدلاً من كونه ثوريًا.

يجب أن تمنح الاضطرابات في السوق بعد تهديدات ترامب الجديدة بفرض تعريفات على الصين المستثمرين المحتملين في أبل المزيد من التردد. مع اعتمادها الكبير على التصنيع في الصين، فإن أبل تعتبر عرضة بشكل خاص لتصاعد التوترات التجارية.

استثمارك $100 يستحق آفاقًا أفضل من عملاق التكنولوجيا الناضج المقدر للكمال. يقدم السوق العديد من الفرص ذات ملفات مخاطر وعوائد أكثر جاذبية وإمكانات نمو حقيقية. حتى فريق محللي موتلي فولي، الذي حقق عوائد ملحوظة مع التوصيات السابقة مثل نتفليكس (+67,814%) وإنفيديا (+105,219%)، لا يتضمن أبل ضمن اختياراتهم الحالية.

أحيانًا يكون أذكى قرار استثماري هو التعرف على الوقت الذي انتهت فيه فرصة كانت رائعة سابقًا.