التضخم التقديري لـHICP في منطقة اليورو: التوقيت والأثر المحتمل على EUR/USD

من المقرر أن يصدر المكتب الإحصائي الأوروبي الأرقام الأولية للتضخم في منطقة اليورو لشهر أغسطس يوم الثلاثاء الساعة 0900 GMT.

يتوقع المحللون أن يظهر مؤشر أسعار المستهلكين المتناغم (HICP) زيادة بنسبة 2.0% على أساس سنوي (YoY) في أغسطس. في غضون ذلك، من المتوقع أن ينخفض التضخم الأساسي إلى 2.2% خلال نفس الفترة، انخفاضًا من القراءة السابقة البالغة 2.3%.

مؤخراً، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأولي في ألمانيا (CPI) لشهر أغسطس بنسبة 2.2%، متجاوزاً زيادة يوليو البالغة 2% وتوقعات السوق البالغة 2.1%. تظل هذه الأرقام قريبة من هدف البنك المركزي الأوروبي (ECB) البالغ 2%.

ردود فعل محتملة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي على مؤشر أسعار المستهلك المنقح في منطقة اليورو

زوج اليورو/الدولار يحافظ على الاستقرار بعد اتجاه صعودي استمر خمسة أيام، حيث يتراوح حول 1.1700 بينما تنتظر الأسواق بيانات تضخم HICP للكتلة ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي.

إذا كانت بيانات التضخم الأولية تتجاوز التوقعات، فقد تدفع زوج اليورو/الدولار نحو 1.1830، وهو مستوى لم يُرى منذ سبتمبر 2021.

على العكس من ذلك، قد تمارس طباعة أقل من المتوقع ضغطًا هبوطيًا على زوج اليورو/الدولار الأمريكي، مما قد يختبر المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA) عند 1.1680، مع كون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 1.1615 هو مستوى الدعم التالي.

التضخم: المفاهيم الرئيسية موضحة

فهم التضخم

ت quantifies التضخم زيادة الأسعار لسلة تمثيلية من السلع والخدمات. يُعبّر عنه عادةً كنسبة مئوية للتغيير شهريًا (MoM) وسنويًا (YoY)، ويشمل التضخم الأساسي جميع العناصر. التضخم الأساسي، الذي يستثني العناصر المتقلبة مثل الغذاء والوقود، هو التركيز الرئيسي للاقتصاديين والبنوك المركزية. تهدف معظم السلطات النقدية إلى الحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن إدارته، عادةً حوالي 2%.

فك شفرة مؤشر أسعار المستهلك (CPI)

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يقيس تغيرات الأسعار في سلة من السلع والخدمات على مر الزمن. يتم تقديمه عادةً كتغير نسبي شهري وسنوي. تستهدف البنوك المركزية مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يتجاوز مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 2%، فإنه غالبًا ما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، والعكس صحيح. أسعار الفائدة المرتفعة تقوي عمومًا العملة، بينما تؤدي الأسعار المنخفضة إلى تأثير عكسي.

تأثير التضخم على سوق الصرف الأجنبي

على نحو غير بديهي، فإن ارتفاع التضخم في دولة ما غالبًا ما يعزز قيمة عملتها، بينما يميل انخفاض التضخم إلى إضعافها. يحدث ذلك لأن البنوك المركزية عادة ما ترفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع، مما يجذب تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن فرص ربحية.

العلاقة بين التضخم وأسعار الذهب

تاريخياً، كانت تُعتبر الذهب وسيلة للتحوط ضد التضخم المرتفع بسبب خصائصه في الحفاظ على القيمة. ومع ذلك، فقد تطورت هذه العلاقة. بينما قد يلجأ المستثمرون إلى الذهب خلال تقلبات السوق الشديدة، فإن هذا ليس دائماً هو الحال. غالباً ما يدفع التضخم المرتفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، مما يمكن أن يؤثر سلباً على أسعار الذهب. وذلك لأن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب مقارنة بالأصول ذات العائد أو الودائع النقدية. على العكس، يميل التضخم المنخفض إلى إفادة الذهب لأنه يؤدي إلى خفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن الثمين خيار استثمار أكثر جاذبية.

إخلاء المسؤولية: هذه المعلومات لأغراض تعليمية فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.