اليورو الرقمي: ضرورة للمدفوعات المرنة خلال الأزمات

لقد قدم البنك المركزي الأوروبي (ECB) حجة مقنعة حول اليورو الرقمي كأداة أساسية للحفاظ على وصول المدفوعات خلال الاضطرابات الكبرى. رؤيتهم؟ بنية تحتية للمعاملات الموزعة تظل فعالة حتى عندما تفشل الأنظمة التقليدية.

لقد شاهدت البنوك المركزية تتسابق لتواكب العملات الرقمية الخاصة لسنوات، ويبدو أن هذا الدفع الأخير هو محاولة يائسة للبقاء ذات صلة. خلال عرضه أمام البرلمان الأوروبي، أبرز عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، بييرو سيبولوني، كيف أصبحت المدفوعات الرقمية اليومية عرضة للمخاطر الجيوسياسية، وفشل العمليات، والهجمات الإلكترونية.

تُعتبر الحوادث الأخيرة مثل تخريب الكابلات البحرية في خليج فنلندا وانقطاع الكهرباء في إسبانيا والبرتغال تذكيرًا صارخًا بالبنية التحتية الهشة لمدفوعاتنا. لكن هل العملة الرقمية للبنك المركزي هي حقًا الحل، أم مجرد آلية تحكم أخرى؟

سيعمل النظام المقترح عبر ثلاث مناطق معزولة على الأقل لضمان خدمة مستمرة. يمكن للمستخدمين التبديل بين مزودي الدفع أثناء الانقطاعات، وستتيح ميزة عدم الاتصال إجراء المعاملات بدون اتصال بالإنترنت. يبدو كل هذا مثيرًا للإعجاب على الورق، لكن تحديات التنفيذ هائلة.

تمثل الشمول المالي ركيزة أخرى في حجة البنك المركزي الأوروبي. لقد قاموا بإجراء أبحاث مع المستهلكين الضعفاء والمستبعدين رقمياً لإنشاء واجهات قابلة للتكيف تتضمن أوامر صوتية، وشاشات بخط كبير، وسير عمل مبسط. قد تقدم الكيانات الوطنية مثل مكاتب البريد الدعم لمساعدة المواطنين في التنقل في هذه الخدمات الرقمية.

أعرب المشرعون عن مخاوف مشروعة بشأن هذه المبادرة. قد تؤدي الحسابات الرقمية الخالية من المخاطر إلى سحب الودائع من البنوك التجارية خلال الأزمات. لا تزال الأسئلة حول حدود الحسابات الفردية دون إجابة، مع وعد غامض من البنك المركزي الأوروبي "بإجراء تحليل شامل" لتحديد الحدود.

تثير قضايا الخصوصية والمنافسة مع حلول الدفع الخاصة أيضًا القلق. يزعم تشيبولوني أن المعايير المفتوحة ستسمح للكيانات الخاصة بتطوير الخدمات، مع حصول البنوك على تعويض عن التوزيع. ولكن التاريخ يظهر أن الأنظمة المركزية نادرًا ما تعزز الابتكار الحقيقي.

في غضون ذلك، عبر المحيط الأطلسي، تحث مجموعات البنوك الأمريكية الكبرى الكونغرس على تشديد قانون GENIUS لمنع مصدري العملات المستقرة من تقديم عوائد تشبه الفائدة. إنهم يخشون أن ينتقل 6.6 تريليون دولار من الودائع التقليدية إلى العملات المستقرة، مما قد يعطل سوق الإقراض.

يصر البنك المركزي الأوروبي على أن عملتهم الرقمية ليست تهدف إلى استبدال النقد ولكن لتعزيز مرونة نظام الدفع. ومع ذلك، مع استمرار النظام المالي التقليدي وإيكولوجيات العملات المشفرة في رقصتهم غير المريحة، يبقى شيء واحد واضحًا: من يتحكم في بنية الدفع يتحكم في مستقبل المال.