استقرت أسعار الذهب بالقرب من النقاط العالية التاريخية، في انتظار بيانات التوظيف الأمريكية

اليوم، حافظ سعر الذهب بالقرب من 3,550 دولار على استقراره النسبي، وأشعر شخصيًا أن هذا السعر مذهل بعض الشيء. بعد كل شيء، فقط في وقت سابق من هذا الأسبوع، كان الذهب قد وصل للتو إلى أعلى مستوى تاريخي له عند 3,578 دولار. يبدو أن السوق الآن دخل في فترة انتظار قصيرة، حيث ينتظر الجميع صدور تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.

هذا التقرير بالنسبة لنا كمستثمرين هو كحقنة منشطة أو دلو من الماء البارد، لأنه سيكون المؤشر الرئيسي للخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. من خلال ما لاحظته، فإن ضعف الدولار وانخفاض عوائد السندات الحكومية يوفران دعماً قوياً لأسعار الذهب.

تشير بيانات سوق العمل الأخيرة بالفعل إلى علامات على التبريد. في أغسطس، زاد التوظيف في القطاع الخاص حسب تقرير ADP بمقدار 54 ألف، وهو أقل بكثير من المتوقع؛ وانخفضت الوظائف الشاغرة في تقرير JOLTS من 7.36 مليون إلى 7.18 مليون؛ وارتفع عدد الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة إلى 237 ألف. كما أن مؤشرات التوظيف في القطاعين الصناعي والخدماتي تقع أيضًا ضمن منطقة الانكماش. تخبرنا هذه البيانات بوضوح أن سوق العمل الأمريكي يفقد زخمه.

السوق قد قامت بتسعير تقريبا انخفاض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، ولكن بيانات الوظائف غير الزراعية اليوم قد تغير هذا التوقع. إذا كانت البيانات ضعيفة للغاية، لا أستبعد أن يفكر الاحتياطي الفيدرالي في خفض أكثر جرأة بمقدار 50 نقطة أساسية.

من الناحية الفنية، تراجعت أسعار الذهب قليلاً بعد أن سجلت رقماً قياسياً تاريخياً بلغ 3,578 دولار، لكنها لا تزال تتلقى دعماً ثابتاً فوق متوسط الحركة لمدة 50 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات عند 3,469 دولار. لا يزال مؤشر الزخم إيجابياً، ورغم أن مؤشر القوة النسبية تراجع من مستويات الشراء المفرط، إلا أنه لا يزال عند 64، مما يدل على سيطرة الثيران على الوضع.

بالنسبة للمستثمرين، يجب الانتباه إلى مستوى الدعم السفلي عند 3500 دولار، ثم المستوى التالي هو 3450 دولار؛ إذا تم اختراق النقطة العالية التاريخية عند 3578 دولار، فقد يفتح ذلك الباب نحو 3600 دولار أو حتى مستويات أعلى.

أعتقد أنه في ظل تزايد عدم اليقين الاقتصادي العالمي واستمرار المخاطر الجيوسياسية، فإن جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن ستزداد فقط. خاصة مع بدء الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، وهذا خبر جيد للغاية للذهب الذي لا يحمل فائدة. حتى لو كان هناك تراجع على المدى القصير، فإن الاتجاه على المدى المتوسط والطويل لا يزال صعوديًا.