هل يمكن أن تكون هذه الملوك الثلاثة للتوزيعات أرباح تستحق $1 تريليون في 10 سنوات؟

النقاط الرئيسية

• أبفي، وجونسون آند جونسون، وأبوت لابوراتورز تتمتع بسجلات ممتازة في توزيعات الأرباح.
• تواجه الشركات الثلاث الكبرى في مجال الرعاية الصحية مسارات مختلفة نحو حالة تريليون دولار المحتملة.
• فقط اثنان لديهما فرصة واقعية للوصول إلى تقييم $1T المطلوب بحلول عام 2035

تفتقر نادي التريليون دولار الحصري حالياً إلى أي شركة رعاية صحية، لكن قد يتغير ذلك في العقد القادم. تقترب عدة عمالقة في مجال الطب تدريجياً من هذا الإنجاز، مع وجود ثلاثة من ملوك الأرباح يقودون القافلة: أبفاي، وجونسون آند جونسون، وأبوت لابوراتوريز.

لقد قمت بتحليل ما إذا كانت هذه الشركات الرائدة في مجال الرعاية الصحية يمكن أن تحقق العوائد اللازمة للوصول إلى علامة التريليون دولار. الجواب؟ يعتمد على أي منها تراهن عليه.

تحتاج شركة أبفبي، التي تبلغ قيمتها حالياً حوالي $369 مليار، إلى معدل نمو سنوي مركب قدره 10.5% لتصل إلى حالة التريليون دولار بحلول عام 2035. على الرغم من فقدان حقوق براءة الاختراع لدوائها الرائد هوميرا، فإن آفاق الشركة تبدو واعدة. تشهد سكيريزي ورينفوك نمواً هائلاً في مجال المناعة، مع حماية براءات اختراع في الولايات المتحدة حتى عام 2033. في الوقت نفسه، عززت عمليات الاستحواذ الاستراتيجية للشركة في مجالات الأعصاب، وإدارة الوزن، وعلم الأورام خط أنابيبها بشكل ملحوظ.

مع 53 عامًا متتالية من زيادات الأرباح وعائد ثابت بنسبة 3٪، يبدو أن مسار AbbVie نحو حالة التريليون دولار قابل للتحقيق، حتى وإن كان تحديًا.

تحتاج شركة Johnson & Johnson، التي تقدر قيمتها بـ $429 مليار، إلى معدل نمو سنوي مركب أكثر تواضعًا يبلغ 8.8% للانضمام إلى النادي - وهو هدف في المتناول. على الرغم من مواجهة تحديات براءات اختراع للأدوية مثل Stelara والتقاضي المستمر بشأن مسحوق التلك، تستمر J&J في رفع توقعاتها. قد يصبح دخولها إلى مجال الجراحة بمساعدة الروبوتات مع منصة Ottava محفزًا رئيسيًا للنمو في سوق لم يتم استغلاله بشكل كافٍ. مع 62 عامًا متتاليًا من زيادات الأرباح وعائد يبلغ حوالي 3%، تبدو J&J على وشك عبور عتبة الترليون دولار.

تواجه شركة أبوت لابوراتوريز أعلى قمة عند $231 مليار، مما يتطلب معدل نمو سنوي مركب يبلغ 15.8% - وهو ما قد يتجاوز قدراتها. ومع ذلك، لا تتجاهل أبوت كاستثمار. يوفر تنوع الشركة عبر الأجهزة الطبية، والتغذية، والتشخيصات، والأدوية استقراراً ملحوظاً. لقد أصبحت نظام مراقبة الجلوكوز المستمر FreeStyle Libre الجهاز الطبي الأكثر نجاحاً في التاريخ من حيث المبيعات بالدولار، ويقدم سوق السكري العالمي مجالاً كبيراً للنمو.

بينما قد لا يصل أبوت إلى حالة تريليون دولار، فإن سلسلة نمو توزيعات الأرباح التي تمتد لـ 53 عامًا والأسس التجارية القوية تجعلها استثمارًا طويل الأجل يستحق العناء بغض النظر.

السؤال الذي يقدر تريليون دولار ينحصر في نهاية المطاف في مسارات النمو وفرص السوق. يبدو أن شركة جونسون آند جونسون هي الأكثر احتمالاً للوصول إلى هذا الإنجاز أولاً، تليها شركة أبفي، بينما من المحتمل أن تقدم شركة أبوت عوائد قوية دون الوصول تماماً إلى تلك القمة المحددة.

أراقب عن كثب لعبة الجراحة الروبوتية لشركة J&J - قد تكون هي المحفز الذي يدفعهم إلى تجاوز هذه المنافسة نحو تقييم بقيمة تريليون دولار.

موظفو موتلي فول لديهم مراكز في ويوصون بشركة أبفي ومختبرات أبوت. موظفو موتلي فول يوصون بشركة جونسون آند جونسون.