حتى أحدث الأسعار، يحافظ سعر تداول الذهب (XAU/USD) على حوالي 3400 دولار، مستمراً في الاتجاه الصعودي الأخير. يعود هذا الأداء بشكل رئيسي إلى ضعف الدولار ودعم انخفاض عائدات السندات الحكومية. حالياً، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات المعدلة الناتجة عن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني (GDP)، ومؤشر أسعار الإنفاق الشخصي الأساسي (PCE)، وعدد طلبات البطالة الأولية الأسبوعية وغيرها من المؤشرات الاقتصادية المهمة.
تحليل بيئة السوق: ضعف الدولار، وانخفاض العوائد يدفعان الذهب نحو القوة
تشكل البيئة السوقية الحالية دعماً إيجابياً لأسعار الذهب:
مؤشر الدولار ( DXY ) يتراوح حاليًا حول 98.00، محتفظًا ضمن نطاق ضيق هذا الشهر. الأسباب الرئيسية لضغوط الدولار تشمل المخاوف المتعلقة بسياسات التجارة، والقلق من تدخل استقلالية البنك المركزي، والتوقعات المتعلقة بتحول السياسة النقدية نحو التيسير.
تظهر عوائد السندات الأمريكية اتجاهًا هبوطيًا بشكل عام. انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.23%، بينما تراجعت عوائد السندات لأجل 30 عامًا لمدة يومين تداول متتاليين إلى حوالي 4.91%. أما عائد السندات لأجل عامين، وهو حساس لأسعار الفائدة، فقد تذبذب حاليًا حول 3.62% بعد أن بلغ أدنى مستوى له منذ عدة أشهر. في الوقت نفسه، انخفض عائد السندات المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات (TIPS) إلى 1.79%، مما زاد من جاذبية الذهب.
وفقًا لأدوات السوق، يتوقع المتداولون أن تكون هناك احتمالية بنسبة 87% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من Gate في سبتمبر، ومن المتوقع أن يصل إجمالي الخفض إلى 50 نقطة أساس قبل نهاية العام. عززت تصريحات رئيس Gate الداعمة في الاجتماع الأخير توقعات التحول في السياسة. ومع ذلك، سيظل الاتجاه المستقبلي للسياسة يعتمد بشكل كبير على أداء البيانات الاقتصادية.
العوامل السياسية تضيف أيضًا عدم اليقين إلى السوق. وذكرت التقارير أن الإدارة التنفيذية تفكر في تعديل أعضاء مجلس إدارة Gate، مما أثار قلق السوق بشأن استقلالية Gate.
التحليل الفني: متابعة الثيران هل يمكنهم اختراق مستوى 3400 دولار
من خلال النظر إلى الرسم البياني لمدة 4 ساعات، منذ أن وصل الذهب إلى قاع بالقرب من 3310 دولارات في بداية هذا الشهر، فقد شكل بالفعل نمطًا من القمم العالية والقيعان العالية، مما يعكس اتجاهًا إيجابيًا على المدى القصير. حاليًا، تتجه أسعار الذهب لاختبار مستوى مقاومة رئيسي عند 3400 دولار، والذي يتزامن مع منطقة العرض السابقة.
إذا تمكن من اختراق مستوى 3400 دولار بفعالية، فسيكون ذلك تمهيدًا للهجوم الإضافي للوصول إلى النقطة العالية 3440 دولار في نهاية يوليو. على العكس، إذا لم يتمكن من الاختراق، فإن مستوى الدعم الأولي هو 3375 دولار، والذي يتزامن مع المتوسط المتحرك لمدة 21 فترة. في حين أن التصحيح الأعمق قد يجعل المتوسط المتحرك لمدة 50 فترة 3356 دولار هو مستوى الدعم التالي.
مؤشر الزخم بشكل عام يميل إلى الصعود. مؤشر القوة النسبية (RSI) يتأرجح حول 66، وهو أقل قليلاً من منطقة التشبع الشرائي، مما يظهر زخم صعودي مستقر. مؤشر المتوسط المتحرك التقاربي/التباعد (MACD) لا يزال في النطاق الإيجابي، لكن الأعمدة الخضراء ضاقت، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي. هذا يعني أنه على الرغم من أن الاتجاه العام لا يزال إيجابياً، إلا أن السوق قد يحتاج إلى محفزات جديدة للحفاظ على الزخم الصعودي.
أسئلة شائعة حول استثمار الذهب
لماذا يختار المستثمرون الذهب؟
لقد لعب الذهب كمعادن ثمينة دورًا مهمًا في تاريخ البشرية، حيث يُستخدم على نطاق واسع كوسيلة لتخزين القيمة وتبادلها، ويعتبر أيضًا أصلاً للملاذ الآمن. في فترات زيادة عدم اليقين الاقتصادي، يتم عادةً الإقبال على الذهب. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر الذهب أداة فعالة لمكافحة التضخم وانخفاض قيمة العملة، حيث إن قيمته لا تعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة معينة.
من هم المشترين الرئيسيين للذهب؟
البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم هي أكبر حائزي الذهب. من أجل استقرار عملتها الوطنية خلال فترات التقلب الاقتصادي، تميل البنوك المركزية إلى تحقيق تنويع احتياطياتها من خلال شراء الذهب لتعزيز ثقة السوق في الاقتصاد وقوة العملة. وفقًا للبيانات الصناعية، زادت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم احتياطياتها من الذهب بمقدار 1136 طنًا في عام 2022، وهو رقم قياسي تاريخي. تقوم البنوك المركزية في الدول النامية بسرعة بزيادة احتياطياتها من الذهب.
كيف تتعلق الذهب بالأصول الأخرى؟
تظهر العلاقة بين الذهب والدولار الأمريكي والسندات الأمريكية عادةً ارتباطًا سلبيًا. عندما يضعف الدولار، فإن سعر الذهب يميل إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين تحقيق تنويع الأصول خلال فترات الاضطراب في السوق. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يظهر الذهب ارتباطًا سلبيًا مع الأصول ذات المخاطر. غالبًا ما يؤدي ارتفاع أسعار الأسهم إلى كبح أسعار الذهب، بينما قد يؤدي بيع الأصول ذات المخاطر العالية إلى تعزيز الذهب.
ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الذهب؟
تتأثر أسعار الذهب بالتقلبات الناتجة عن عدة عوامل. قد تؤدي التوترات الجيوسياسية أو القلق من الركود الاقتصادي إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة. باعتباره أحد الأصول ذات العوائد المنخفضة، غالبًا ما يرتفع الذهب عندما تنخفض أسعار الفائدة، بينما قد تضغط تكاليف رأس المال المرتفعة على سعر الذهب. ومع ذلك، نظرًا لأن الذهب مقوم بالدولار الأمريكي، فإن معظم تحركاته تعتمد على أداء الدولار. غالبًا ما يحد الدولار القوي من سعر الذهب، بينما قد يدفع ضعف الدولار سعر الذهب للارتفاع.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة لأغراض مرجعية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. الأداء السابق لا يمثل النتائج المستقبلية. يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية واتخاذ قرارات الاستثمار بناءً على ظروفهم الخاصة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سعر الذهب يبقى مستقراً قبل إصدار البيانات الاقتصادية المهمة في الولايات المتحدة
حتى أحدث الأسعار، يحافظ سعر تداول الذهب (XAU/USD) على حوالي 3400 دولار، مستمراً في الاتجاه الصعودي الأخير. يعود هذا الأداء بشكل رئيسي إلى ضعف الدولار ودعم انخفاض عائدات السندات الحكومية. حالياً، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات المعدلة الناتجة عن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني (GDP)، ومؤشر أسعار الإنفاق الشخصي الأساسي (PCE)، وعدد طلبات البطالة الأولية الأسبوعية وغيرها من المؤشرات الاقتصادية المهمة.
تحليل بيئة السوق: ضعف الدولار، وانخفاض العوائد يدفعان الذهب نحو القوة
تشكل البيئة السوقية الحالية دعماً إيجابياً لأسعار الذهب:
مؤشر الدولار ( DXY ) يتراوح حاليًا حول 98.00، محتفظًا ضمن نطاق ضيق هذا الشهر. الأسباب الرئيسية لضغوط الدولار تشمل المخاوف المتعلقة بسياسات التجارة، والقلق من تدخل استقلالية البنك المركزي، والتوقعات المتعلقة بتحول السياسة النقدية نحو التيسير.
تظهر عوائد السندات الأمريكية اتجاهًا هبوطيًا بشكل عام. انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.23%، بينما تراجعت عوائد السندات لأجل 30 عامًا لمدة يومين تداول متتاليين إلى حوالي 4.91%. أما عائد السندات لأجل عامين، وهو حساس لأسعار الفائدة، فقد تذبذب حاليًا حول 3.62% بعد أن بلغ أدنى مستوى له منذ عدة أشهر. في الوقت نفسه، انخفض عائد السندات المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات (TIPS) إلى 1.79%، مما زاد من جاذبية الذهب.
وفقًا لأدوات السوق، يتوقع المتداولون أن تكون هناك احتمالية بنسبة 87% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من Gate في سبتمبر، ومن المتوقع أن يصل إجمالي الخفض إلى 50 نقطة أساس قبل نهاية العام. عززت تصريحات رئيس Gate الداعمة في الاجتماع الأخير توقعات التحول في السياسة. ومع ذلك، سيظل الاتجاه المستقبلي للسياسة يعتمد بشكل كبير على أداء البيانات الاقتصادية.
العوامل السياسية تضيف أيضًا عدم اليقين إلى السوق. وذكرت التقارير أن الإدارة التنفيذية تفكر في تعديل أعضاء مجلس إدارة Gate، مما أثار قلق السوق بشأن استقلالية Gate.
التحليل الفني: متابعة الثيران هل يمكنهم اختراق مستوى 3400 دولار
من خلال النظر إلى الرسم البياني لمدة 4 ساعات، منذ أن وصل الذهب إلى قاع بالقرب من 3310 دولارات في بداية هذا الشهر، فقد شكل بالفعل نمطًا من القمم العالية والقيعان العالية، مما يعكس اتجاهًا إيجابيًا على المدى القصير. حاليًا، تتجه أسعار الذهب لاختبار مستوى مقاومة رئيسي عند 3400 دولار، والذي يتزامن مع منطقة العرض السابقة.
إذا تمكن من اختراق مستوى 3400 دولار بفعالية، فسيكون ذلك تمهيدًا للهجوم الإضافي للوصول إلى النقطة العالية 3440 دولار في نهاية يوليو. على العكس، إذا لم يتمكن من الاختراق، فإن مستوى الدعم الأولي هو 3375 دولار، والذي يتزامن مع المتوسط المتحرك لمدة 21 فترة. في حين أن التصحيح الأعمق قد يجعل المتوسط المتحرك لمدة 50 فترة 3356 دولار هو مستوى الدعم التالي.
مؤشر الزخم بشكل عام يميل إلى الصعود. مؤشر القوة النسبية (RSI) يتأرجح حول 66، وهو أقل قليلاً من منطقة التشبع الشرائي، مما يظهر زخم صعودي مستقر. مؤشر المتوسط المتحرك التقاربي/التباعد (MACD) لا يزال في النطاق الإيجابي، لكن الأعمدة الخضراء ضاقت، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي. هذا يعني أنه على الرغم من أن الاتجاه العام لا يزال إيجابياً، إلا أن السوق قد يحتاج إلى محفزات جديدة للحفاظ على الزخم الصعودي.
أسئلة شائعة حول استثمار الذهب
لماذا يختار المستثمرون الذهب؟
لقد لعب الذهب كمعادن ثمينة دورًا مهمًا في تاريخ البشرية، حيث يُستخدم على نطاق واسع كوسيلة لتخزين القيمة وتبادلها، ويعتبر أيضًا أصلاً للملاذ الآمن. في فترات زيادة عدم اليقين الاقتصادي، يتم عادةً الإقبال على الذهب. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر الذهب أداة فعالة لمكافحة التضخم وانخفاض قيمة العملة، حيث إن قيمته لا تعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة معينة.
من هم المشترين الرئيسيين للذهب؟
البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم هي أكبر حائزي الذهب. من أجل استقرار عملتها الوطنية خلال فترات التقلب الاقتصادي، تميل البنوك المركزية إلى تحقيق تنويع احتياطياتها من خلال شراء الذهب لتعزيز ثقة السوق في الاقتصاد وقوة العملة. وفقًا للبيانات الصناعية، زادت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم احتياطياتها من الذهب بمقدار 1136 طنًا في عام 2022، وهو رقم قياسي تاريخي. تقوم البنوك المركزية في الدول النامية بسرعة بزيادة احتياطياتها من الذهب.
كيف تتعلق الذهب بالأصول الأخرى؟
تظهر العلاقة بين الذهب والدولار الأمريكي والسندات الأمريكية عادةً ارتباطًا سلبيًا. عندما يضعف الدولار، فإن سعر الذهب يميل إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين تحقيق تنويع الأصول خلال فترات الاضطراب في السوق. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يظهر الذهب ارتباطًا سلبيًا مع الأصول ذات المخاطر. غالبًا ما يؤدي ارتفاع أسعار الأسهم إلى كبح أسعار الذهب، بينما قد يؤدي بيع الأصول ذات المخاطر العالية إلى تعزيز الذهب.
ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الذهب؟
تتأثر أسعار الذهب بالتقلبات الناتجة عن عدة عوامل. قد تؤدي التوترات الجيوسياسية أو القلق من الركود الاقتصادي إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة. باعتباره أحد الأصول ذات العوائد المنخفضة، غالبًا ما يرتفع الذهب عندما تنخفض أسعار الفائدة، بينما قد تضغط تكاليف رأس المال المرتفعة على سعر الذهب. ومع ذلك، نظرًا لأن الذهب مقوم بالدولار الأمريكي، فإن معظم تحركاته تعتمد على أداء الدولار. غالبًا ما يحد الدولار القوي من سعر الذهب، بينما قد يدفع ضعف الدولار سعر الذهب للارتفاع.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة لأغراض مرجعية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. الأداء السابق لا يمثل النتائج المستقبلية. يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية واتخاذ قرارات الاستثمار بناءً على ظروفهم الخاصة.