أثر رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة على تايوان: كيف يمكن للأشخاص ذوي الدخل المنخفض التكيف؟

في السنوات الأخيرة، أدت إجراءات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى تحريك الأسواق المالية العالمية. منذ مارس 2022، قامت الولايات المتحدة بسلسلة من عمليات رفع أسعار الفائدة بشكل متسارع، حيث ارتفعت المعدل الأساسي من مستوى قريب من الصفر إلى أكثر من 5%. كانت سرعة هذه الزيادة وحجمها نادرين، وخاصة الرفع المتسارع بمقدار 75 نقطة أساس أربع مرات في عام 2022، وكان الهدف هو كبح مستوى التضخم الذي بلغ أعلى مستوى له في 40 عامًا آنذاك.

معضلة الدولار القوي مقابل الدولار التايواني

كوني مواطناً عادياً من تايوان، أشعر بشكل مباشر بتأثير زيادة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. عندما يقوى الدولار، فإن الدولار التايواني يضعف نسبياً، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار السلع المستوردة. فكر في عام 2022، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين للأغذية في تايوان بنسبة 6%، وارتفعت أسعار البيض بنسبة تصل إلى 26%! وهذا ليس فقط بسبب العوامل المحلية، بل يتعلق أيضاً بالولايات المتحدة كونها أكبر مورد للمنتجات الزراعية لتايوان (تشكل 22.8%). عندما يرتفع الدولار، فإن السلع المستوردة التي يتم تسعيرها بالدولار تصبح أغلى، مما يزيد من تكلفة حياتنا.

على الرغم من أن البنك المركزي التايواني قد قام أيضًا بزيادة سعر الفائدة، إلا أنه مقارنةً بالولايات المتحدة، يعتبر ذلك ضئيلًا للغاية، حيث تم رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس فقط، وهو ما لا يقارن بالزيادة الكبيرة في الولايات المتحدة. وقد أدى ذلك إلى استمرار تراجع الدولار التايواني، مما أدى إلى تقليص دخلي.

تأثير تدفق رأس المال على سوق الأسهم

ما يثير القلق أكثر هو مشكلة تدفق رأس المال إلى الخارج. عندما ينخفض سعر صرف الدولار التايواني، قد يتكبد المستثمرون الأجانب خسائر حتى لو حققوا أرباحًا في تايوان عندما يقومون بتحويل الأموال إلى دولارات. في عام 2022، بلغ تدفق الأموال خارج سوق الأسهم التايواني 41.6 مليار دولار، مما جعله في المرتبة الأولى في الأسواق الآسيوية! لا عجب أن مؤشر تايوان المركب انخفض بنسبة 21% في ذلك العام، ليكون في المرتبة السادسة من حيث الأداء العالمي.

باعتباري من ذوي المدخرات الصغيرة، عندما أرى محفظتي الاستثمارية تتقلص، أشعر بالطبع بالإحباط. لكن السوق دائمًا ما يوجد فيه فائزون، مثل الأسهم المالية التي تستفيد من بيئة رفع أسعار الفائدة. على سبيل المثال، شهدت شركة تايبي للبنك زيادة في دخل الفائدة بنسبة 38% في عام 2022، كما ارتفعت أسعار الأسهم بنسبة 20%. هذا جعلني أعيد التفكير في ما إذا كان يجب تعديل استراتيجيتي الاستثمارية.

طريقة البقاء للمستثمرين الصغار

في ظل بيئة رفع أسعار الفائدة الأمريكية، أعتقد أن الفئات ذات الدخل المنخفض يمكن أن تفكر في الاستراتيجيات التالية:

1. تخصيص جزء من الأصول بالدولار الأمريكي: عندما يرتفع الدولار، فإن الاحتفاظ بالدولار يمكن أن يحافظ على القيمة. ومع ذلك، لا أوصي بالاستثمار بالكامل في الدولار، حيث أن تقلبات سعر الصرف يصعب التنبؤ بها.

2. تعديل تخصيص الأسهم: تقليل نسبة الأسهم التكنولوجية ذات التقييم المرتفع، وزيادة الأسهم المالية وغيرها من الأصول المستفيدة من ارتفاع معدل الفائدة. منتجات مثل صندوق المؤشرات المالية MSCI من يواندا تستحق النظر.

3. قم بالتحوط من المخاطر بشكل جيد: سوق الأسهم التايواني مرتبط ارتباطًا وثيقًا بمؤشر ناسداك الأمريكي، عندما تتوقع انخفاض الأسهم الأمريكية، يمكنك التفكير في القيام ببيع مؤشرات ذات صلة بشكل مناسب لتحقيق توازن في المخاطر.

ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أن دورة رفع الأسعار لن تستمر إلى الأبد. عندما يبدأ السوق في توقع خفض الأسعار، قد تنقلب الأمور. لا يمكننا أن ننظر فقط إلى الحاضر، بل يجب أن نولي اهتمامًا لتغيرات اتجاه معدل الفائدة في المستقبل.

صراحةً، جعل رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة الحياة أصعب لنا كأشخاص ذوي موارد محدودة. ارتفاع الأسعار، وتقلص الاستثمارات، ولكن في الأزمات هناك أيضًا فرص، والمفتاح هو فهم كيفية تعديل الاستراتيجيات والاستفادة من الفرص التي توفرها التغيرات في السوق. بعد كل شيء، لم يكن السوق المالي يومًا طريقًا أحادي الاتجاه، فالفهم والقدرة على التكيف هما ما يمكننا من البقاء.

الذكاء الاصطناعي المدعوم من Mitrade