تحليل آلية توزيع العملات وتأثيرها على السوق

ما هو فتح العملة؟

فتح عملة ( هو عملية الإفراج عن كمية معينة من العملة من حالة مقيدة )vesting( لإدخالها في التداول في السوق. يتم تنفيذ هذه العملية وفقًا لخطة محددة تم تصميمها مسبقًا منذ إطلاق المشروع، والتي تُعرف عادةً باسم "جدول التخصيص".

يمكن أن تنتمي العملات المقفلة إلى:

• فريق التطوير )team(
• المستثمر الممول )VCs(
• مستشار )advisors(
• مجتمع )مكافآت المجتمع(
• صندوق تطوير النظام البيئي )ecosystem fund(

إن قفل العملة الأصلية هو إجراء للتحكم في العرض، يخلق استقرارًا في الأسعار خلال المرحلة الأولى ويتجنب حالة بيع السماسرة لزيادة الأرباح بسرعة.

الغرض من قفل العملة الأولية

• تجنب ضغط البيع من المستثمرين المبكرين
• بناء الثقة في المجتمع بشأن الالتزام الدائم للمشروع
• ضمان توزيع العملة بشكل شفاف، حسب كل مرحلة من مراحل التطوير

تأثير فتح العملة على السوق

فتح العملة يؤثر على سعر السوق بسبب تغير العرض والطلب على العملة. عندما يتم إطلاق كمية كبيرة من العملة في نفس الوقت، يمكن أن يخلق ضغط بيع كبير، مما يؤدي إلى انخفاض السعر بشكل حاد إذا لم يكن هناك قوة شراء كافية لامتصاصها.

العوامل الرئيسية التي تؤدي إلى تقلبات الأسعار حول وقت الفتح:

1. نفسيّة السوق: عادة ما يبيع المستثمرون قبل أن يحدث الانفراج، مما يخلق ضغطاً على الأسعار.

2. كمية العملات المفتوحة: إذا كانت كمية العملات المفتوحة تشكل نسبة مرتفعة من إجمالي العرض المتداول، سيكون التأثير أقوى.

3. الأشخاص الذين يتلقون العملة: العملة التي تصل إلى فريق المشروع أو المستشارين أو المستثمرين الأوائل لديها قدرة أعلى على البيع مقارنة بالعملة المخصصة للمجتمع.

تحليل حالات فتح العملة

) ترامب الرسمي ###TRUMP(

في 18/4/2025، تراوح سعر عملة TRUMP بين 7.77$ و 8.63$، بحجم تداول يبلغ حوالي 736 مليون دولار أمريكي. وقد أثار حدث فتح 40 مليون عملة TRUMP ) التي تمثل 20% من المعروض المتداول ( مخاوف بشأن ضغط البيع.

ومع ذلك، فقد تعافى سعر TRUMP بشكل قوي. في 24/4/2025، ارتفع السعر بأكثر من 60% بعد الإعلان عن حدث خاص لحاملي العملة.

تحليل عميق:

• كمية عملة مفتوحة كبيرة )20% من العرض ( تخلق ضغط بيع قصير الأجل
• أخبار إيجابية عن الحدث قد عكست اتجاه السعر
• تقلبات الأسعار الكبيرة تشير إلى ارتفاع المضاربة على هذه العملة

) Aptos ###APT(

تحدث ثلاث مرات من فتح APT وفقًا لنموذج مشابه:

• السعر في القاع المحلي قبل عدة أيام تم فتحه
• السعر يرتفع تدريجياً ويصل إلى ذروته في الوقت المناسب لفتح
• بعد ذلك انخفض السعر

تم مقاطعة عملية الفتح الثالثة بسبب انخفاض البيتكوين بشكل حاد بعد أخبار الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة.

تحليل عميق:

• نموذج "الزيادة أولاً - الانخفاض لاحقاً" يظهر بشكل متكرر
• المستثمرون يميلون إلى الشراء قبل فتح القفل، مما يخلق زيادة وهمية
• تقلبات السوق العامة ) مثل BTC( قد تكسر هذا النموذج

أداة تتبع فتح العملات

) عملة

• واجهة بصرية
• تفاصيل كل دفعة فتح: الكمية، النسبة المئوية، مجموعة المستلمين، الجدول الزمني
• تصنيف حسب الأسبوع أو الشهر أو الفتح الكبير القادم

DeFiLlama

• جدول ملخص المشاريع التي ستصدر عملات مخصصة قريبًا
• تصفية حسب التاريخ، عدد الفتح، اسم المشروع

متابعة من المشروع نفسه

• إعلان على القنوات الرسمية ###X، ديسكورد، ميديام(
• بعض المشاريع تنظم AMA لشرح خطة فتح القفل

استراتيجية التداول القائمة على فتح العملة

1. تحليل دقيق:

   • تحديد مستلم TOKEN
   • تقييم محرك البيع الخاص بهم
   • متابعة الأخبار المتعلقة بالمشروع

2. دمج التحليل الفني:

   • مراجعة نموذج السعر قبل وبعد عمليات الفتح السابقة
   • تقييم حجم التداول وتقلب الأسعار

3. إدارة المخاطر:

   • لا تضع أوامر كبيرة مباشرة قبل أو بعد وقت الفتح
   • استخدم وقف الخسارة لحماية رأس المال

4. استغلال الفرصة:

   • النظر في الشراء بعد تخفيف ضغوط البيع
   • انتبه للمشاريع التي لديها خطط تطوير نشطة بعد الفتح

5. مراقبة مستمرة:

   • استخدم أدوات مثل Tokenomist و CryptoRank لتحديث جدول فتح القفل
   • متابعة ردود فعل المجتمع والسوق بعد كل عملية فتح

تجدر الإشارة إلى أن ليس كل عملية فتح عملة تؤدي إلى انخفاض السعر. التحليل الدقيق وإدارة المخاطر بشكل معقول هما المفتاح للاستفادة من الفرص الناتجة عن أحداث فتح العملة.