✍️ما هو "اللونغ" و"الشورت" في تداول العملات المشفرة؟

عند دراسة صناعة التشفير، يواجه المستخدم عددًا كبيرًا من المصطلحات المتخصصة المتعلقة بمجال أو اتجاه معين في صناعة التشفير.

على وجه الخصوص، تشمل هذه التعبيرات “لوغ” و"شورت"، التي تُستخدم كثيرًا في سياق التداول. في هذه المقالة، سنقوم بشرح ما تعنيه هذه المفاهيم، وسنوضح كيف تعمل الصفقات التي تصفها، وما هي الفائدة التي تقدمها للمتداول.

أصل مصطلحي “شورت” و “لونغ”

من المستحيل تحديد الأصل الدقيق لكلمات “شورت” و"لونغ" في التداول اليوم. ومع ذلك، فإن واحدة من أولى الإشارات العامة لهذه المصطلحات تم توثيقها في إصدار مجلة The Merchant's Magazine, and Commercial Review لشهر يناير-يونيو 1852.

بالنسبة لاستخدام الكلمات المذكورة في التداول، فإن أحد التفسيرات يتعلق بمعانيها الأصلية. لذلك، يتم غالبًا تسمية الصفقة التي تتوقع ارتفاع الأصل بـ “لونغ” ( بالإنجليزية long — طويل)، حيث نادراً ما يحدث ارتفاع الأسعار بشكل سريع، وتُفتح هذه المراكز لفترة طويلة. من ناحية أخرى، تمت تسمية العملية التي تهدف إلى تحقيق مكاسب من انخفاض الأسعار بـ “شورت” ( بالإنجليزية short — قصير)، حيث يتطلب تنفيذها وقتًا أقل بكثير.

ما هو “الشورت” و “اللونغ” في التداول

“اللونغ” و"الشورت" هما نوعان من المراكز التي يفتحها المتداول على أمل تحقيق ربح من ارتفاع (لونغ) أو انخفاض (شورت) قيمة الأصل في المستقبل.

تتضمن استراتيجية الشراء شراء الأصل بالسعر الحالي ثم بيعه بعد ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، إذا كان المتداول واثقًا من أن الرمز المميز الذي يكلف الآن 100 دولار سيرتفع قريبًا إلى 150 دولار، يكفيه شراءه وانتظار الوصول إلى السعر المستهدف. الربح في هذه الحالة هو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.

تفتح الصفقة على الانخفاض إذا كانت هناك فرضية أن أحد الأصول مبالغ في تقييمه وأنه سيصبح أرخص في المستقبل. لكسب المال من ذلك، يقترض المتداول هذه الأداة من البورصة ويبيعها على الفور بالسعر الحالي. ثم ينتظر انخفاض الأسعار ويشتري نفس الكمية من الأصل ولكن بسعر أقل ويعيدها إلى البورصة.

على سبيل المثال، إذا كان رأي المستخدم هو أن سعر البيتكوين يجب أن ينخفض من $61 000 إلى $59 000، فإنه يمكنه اقتراض بيتكوين واحد من البورصة وبيعه فورًا بالسعر الحالي. عندما ينخفض السعر، يقوم بشراء نفس البيتكوين الواحد، ولكن الآن بسعر $59 000 ويعيده إلى البورصة. المبلغ المتبقي $2000 ( بعد خصم رسوم الاقتراض) هو ربح المتداول.

على الرغم من أن آلية الصفقات نفسها قد تبدو معقدة إلى حد ما، إلا أن كل ذلك يحدث “تحت الغطاء” على منصات التداول ويتم تنفيذه في ثوانٍ معدودة. على مستوى المستخدم، يتم فتح وإغلاق المراكز بضغطة بسيطة على الأزرار المعنية في محطة التداول.

من هم الثيران والدببة

تُستخدم مصطلحات “ثيران” و"دببة" على نطاق واسع في التداول وخارجه، وعادة ما تُستخدم للإشارة إلى الفئات الرئيسية من اللاعبين في السوق بناءً على الموقف الذي يتخذونه.

نعم، “الثيران” هم التجار الذين يعتقدون أن السوق أو أصل معين سيشهد ارتفاعًا، لذلك يفتحون مراكز طويلة، أي يشترون. وبالتالي، يساهمون في زيادة الطلب وقيمة الأصول. أما المصطلح نفسه، فيأتي من أن الثور يجب أن “يدفع” الأسعار للأعلى بقرونه.

في المقابل، فإن “الدببة” هم المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض الأسعار ويفتحون مراكز قصيرة، من خلال بيع الأصول وبالتالي التأثير على قيمتها. كما هو الحال مع “الثيران”، فإن الاسم نفسه مستمد من الفكرة القائلة بأن “الدببة” تضغط على الأسعار بأقدامها، مما يجبرها على الانخفاض.

استنادًا إلى هذه الرموز ، تشكلت وانتشرت في صناعة العملات المشفرة مفاهيم السوق الصاعدة والسوق الهابطة. السوق الصاعدة تتميز بالزيادة العامة في الأسعار ، بينما السوق الهابطة تتميز بانخفاض الأسعار.

كيف يعمل التحوط في التداول

التحوط هو أسلوب لإدارة المخاطر في التداول والاستثمار. ترتبط هذه الاستراتيجية أيضًا بـ “الشراء” و"البيع على المكشوف"، حيث تتضمن استخدام مراكز معاكسة لتقليل الخسائر في حالة حدوث تغيير مفاجئ في الأسعار.

على سبيل المثال، يقوم المتداول بشراء بيتكوين واحد متوقعًا ارتفاع الأسعار، لكنه لا يستبعد أيضًا انخفاض السعر عند حدوث أي حدث معين. هو لا يعرف بالتأكيد ما إذا كان سيحدث هذا الحدث، لكنه يمكنه استخدام التحوط لتقليل الخسائر في حالة السيناريو غير المواتي.

اعتمادًا على السوق واستراتيجية التداول، يمكن استخدام أدوات مختلفة للتحوط، مثل شراء العملات الرقمية ذات الارتباط المعكوس أو الاحتفاظ بأصل فوري وخيار بيع. ومع ذلك، يُعتبر فتح مراكز معاكسة هو الطريقة الأكثر شيوعًا وبساطة للتحوط.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يعتقد أن سعر البيتكوين سيرتفع، فإنه يفتح مركز شراء على اثنين من البيتكوين. وفي الوقت نفسه، يفتح مركز بيع على واحد من البيتكوين لتقليل الخسائر إذا لم تتحقق توقعاته.

لنفترض أن الأصل قد نمت من $30 000 إلى $40 000. لحساب العائد الإجمالي للمراكز، نستخدم الصيغة:

الدخل = حجم مركز الشراء - حجم مركز البيع * فرق القيمة

في حالتنا هذه:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

إذا كانت الأحداث تتطور وفق سيناريو غير مواتٍ وانخفضت قيمة البيتكوين من $30 000 إلى $25 000، فسنحصل على النتيجة التالية:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

وبالتالي، سمح التحوط بتقليل الخسائر في سيناريو غير مواتي إلى النصف - من $10 000 إلى $5 000. وفي الوقت نفسه، من المهم أن نأخذ في الاعتبار أنه كنوع من “أجرة التأمين”، قلل المتداول من الدخل المحتمل من ارتفاع الأسعار إلى النصف.

غالبًا ما يعتقد المبتدئون عديمو الخبرة في التداول أن فتح منصتين متعارضتين بنفس الحجم يمكن أن يحمي المتداول من أي مخاطر. ومع ذلك، في الممارسة العملية، ستؤدي الاستراتيجية إلى أن الأرباح من صفقة واحدة ستتلاشى تمامًا مع خسائر الأخرى. كما أن الحاجة لدفع الرسوم وغيرها من التكاليف التشغيلية تحول هذه الاستراتيجية من محايدة إلى خسارة.

ما علاقة ذلك بتداول العقود الآجلة؟

العقود الآجلة هي أداة مشتقة تسمح بالربح من تحركات أسعار أي أصل دون امتلاكه. تتيح عقود الفيوتشر فتح مراكز قصيرة وطويلة، مما يحقق الربح من انخفاض القيمة، وهو ما يكون مستحيلاً ببساطة في السوق الفورية.

هناك تصنيف متطور للعقود الآجلة المستخدمة في الأسواق المالية والبضائع والأسواق المالية، ومع ذلك، فإن العقود الدائمة والعقود التسوية هي الأكثر شيوعًا في صناعة العملات المشفرة.

عدم تحديد المدة يعني أن العقد ليس له تاريخ تنفيذ. وهذا يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز طالما كانوا بحاجة إلى ذلك وإغلاقها في أي لحظة؛

التحصيل ( أو عدم التسليم ) يعني أنه بعد إتمام الصفقة، لا يحصل المتداول على الأصل نفسه، بل يحصل فقط على الفرق بين قيمته في لحظة فتح وغلق المركز، مقومًا بعملة معينة.

لإجراء صفقات طويلة، يتم استخدام عقود الشراء المستقبلية، وللصفقات القصيرة - يتم استخدام عقود البيع المستقبلية. الأول يقتضي شراء الأصل في المستقبل بالسعر المحدد في وقت الفتح، والثاني - بيعه بنفس الشروط.

من المهم أيضًا أن نأخذ في الاعتبار أنه لدعم المراكز في معظم منصات التداول، يدفع المتداولون كل بضع ساعات رسوم التمويل - الفرق بين سعر الأصول في الأسواق الفورية وآسواق العقود الآجلة.

التصفية وكيفية تجنبها

التصفية هي إغلاق قسري لمركز المتداول يحدث عند التداول بأموال مقترضة. عادةً ما تحدث عند تغير حاد في قيمة الأصل، عندما تكون الهامش ( حجم الضمان) غير كافٍ لتأمين المركز.

في مثل هذه الحالات، تقوم منصة التداول مسبقًا بإرسال ما يسمى بالهامش إلى المتداول - اقتراح لإضافة أموال إضافية لدعم المركز. إذا لم يتم القيام بذلك، عند الوصول إلى مستوى سعري معين، سيتم إغلاق الصفقة تلقائيًا.

ستساعد مهارات إدارة المخاطر، فضلاً عن القدرة على إدارة وتتبع المراكز المفتوحة المتعددة، في تجنب التصفية.

مزايا وعيوب استخدام “الشورت” و"اللونغ" في التداول

عند استخدام “الشورت” و"اللونغ" في استراتيجية التداول، يجب أن تأخذ في الاعتبار أن:

المراكز الطويلة أسهل في الفهم، حيث أنها في الأساس تعمل بنفس طريقة شراء الأصول في السوق الفورية؛

تتميز المراكز القصيرة بمنطق تنفيذ أكثر تعقيدًا وغالبًا ما يكون غير بديهي، بالإضافة إلى أن انخفاض الأسعار يحدث عادةً بشكل أسرع وأقل قابلية للتنبؤ مقارنة بالزيادة.

علاوة على ذلك، عادة ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية لتعظيم العائد المالي. لكن يجب أن نأخذ في الاعتبار أن استخدام الأموال المقترضة لا يمكن أن يجلب ربحًا محتملًا أكبر فحسب، بل يرتبط أيضًا بمخاطر إضافية وضرورة متابعة مستوى الضمان (الهامش) بشكل مستمر.

الاستنتاج

اعتمادًا على توقعات الأسعار، يمكن للتجار استخدام صفقات قصيرة (شورت) و صفقات طويلة (لونغ) لتحقيق الربح من ارتفاع أو انخفاض الأسعار. بناءً على الموقف المحتفظ به، يتم تصنيف المشاركين في السوق إلى “ثيران” الذين يتوقعون الارتفاع، أو “دببة” الذين يراهنون على الانخفاض.

عادةً ما تُستخدم العقود الآجلة أو المشتقات الأخرى لفتح “طويل” أو “قصير”. تتيح هذه الأدوات الكسب من المضاربات حول سعر الأصل دون الحاجة إلى امتلاكه، كما تفتح الفرص لكسب إضافي من خلال استخدام الأموال المقترضة (الرافعة المالية). ومع ذلك، يجب ألا ننسى أن استخدامها يزيد من الدخل المحتمل، ولكن أيضًا المخاطر.