كونستليشن مقابل كرافت هاينز: أي من الأسهم المتعثرة تستحق أموالك؟

لقد كنت أراقب هذين العملاقين الاستهلاكيين ينزفان هذا العام، ودعني أخبرك، لقد كان من المؤلم أن أشهد ذلك. بينما كانت S&P 500 تحتفل بزيادة قدرها 20%، تعرضت أسهم كونستليشن لضغوط شديدة، حيث انخفضت بأكثر من 40%، ولم يكن كرافت هاينز بعيدًا عن ذلك بانخفاض قدره 25%. حتى وارن بافيت لا يمكنه إنقاذهم - وهذا قول مهم.

تتعرض إمبراطورية البيرة المكسيكية لشركة كونستليشن لضغوط من كلا الجانبين. إن رسوم الألمنيوم التي فرضها ترامب تخنق هوامش ربحهم ( حيث يأتي 39% من بيرةهم في تلك العلب اللامعة من جنوب الحدود )، والمشروبات الأصغر سناً لم تعد تشرب كورونا وموديلو كما كانت تفعل في الماضي. يبدو أن محاولتهم للتحول إلى المشروبات الغازية القاسية يائسة، إذا سألتني.

في الوقت نفسه، تُعتبر Kraft Heinz نموذجًا لفشل الاندماجات الشركات. بعد تلك الزيجة الكارثية في 2015، قاموا بتقليص التكاليف وإعادة شراء الأسهم بدلاً من الابتكار الفعلي. بالتأكيد، لقد رفعوا الأسعار مرارًا، لكن تلك الطريقة قد نفدت. الآن يخططون للانفصال مرة أخرى بحلول عام 2026 - هراء شركات نموذجي عندما لا يمكنك حل المشكلة الفعلية.

حتى بافيت اعترف أنهم دفعوا أكثر من اللازم لكرافت هاينز ويشك في أن الانقسام سيحل أي شيء. هذا يعبر عن الكثير coming from him!

إن النظر إلى بياناتهم المالية يجعلني أشعر بالألم. تتوقع كونستليشن أن تنخفض المبيعات العضوية بنسبة 4-6% مع تراجع الأرباح بنسبة 16-18% في هذا العام المالي. ولا تعتبر كرافت أفضل حالاً، حيث تتوقع انخفاض المبيعات بنسبة 1.5-3.5% مع تراجع الأرباح بنسبة 13-18% في عام 2025.

إذا كان يجب علي اختيار واحد ( وبصراحة، أنا أفضل ألا أفعل )، سأختار على مضض كونسليشن. على الأقل لديهم فرصة للتعافي إذا خففت الرسوم الجمركية وتمكنوا من إعادة الاتصال بالمستهلكين. يبدو أن كرافت هاينز وكأنهم يعيدون ترتيب الكراسي على سطح السفينة تيتانيك مع هذا الانقسام.

لكن ها هو رأيي الحقيقي: كلا السهمين فخاخ بسعر رخيص. بسعر 12 ضعف و 10 أضعاف للأرباح المستقبلية على التوالي، هما رخيصان لسبب وجيه. هناك أماكن أفضل بكثير لوضع أموالك في هذا السوق، خاصة مع وصول الذهب إلى أعلى مستوياته التاريخية بالقرب من 3,950 دولار وبتكوين الذي لمسه مؤخرًا 125,700 دولار قبل أن ينخفض.

في بعض الأحيان، يكون أذكى استثمار هو تجنب السقوط بالكامل.