أعظم فرصة دخل سلبي في مجال العملات الرقمية هي جوهرة مخفية 99% من المتداولين لم يسمعوا بها على الأرجح

النقاط الرئيسية

• لقد تفوقت فرص الدخل السلبي في العملات الرقمية على الأصول غير المدرة للعائد بأكثر من الضعف خلال السنوات الخمس الماضية
• بينما تقدم العديد من الرموز مكافآت التخزين، تبرز بعض المشاريع النادرة - لا سيما تلك التي تتمتع بتوليد عائدات ثابتة تمتد عبر عدة دورات سوقية
• بروتوكول DeFi غير معروف يقدم توزيع مكافآت مستمر لأكثر من 200 أسبوع يتم تقييمه حالياً بأقل من قيمته الحقيقية ويوفر عوائد متوقعة مع تقلبات ضئيلة.

على مدى أكثر من عقد من الزمان، أثبتت أسواق العملات المشفرة قيمتها كأدوات لتوليد الثروة. بينما أنتجت الأصول التقليدية مثل العقارات والسلع والسندات عوائد إيجابية على مر الزمن، فإن القليل من فئات الأصول قد تنافست مع العوائد المحتملة المتاحة في الاستثمارات المشفرة ذات الجودة التي يتم الاحتفاظ بها على المدى الطويل.

وفقًا لبيانات تحليل blockchain الشاملة، لم تشهد العملات الرقمية الكبرى أي عائد إجمالي سلبي على مدى أي فترة احتفاظ لمدة 4 سنوات منذ بدايتها. يبرز هذا قوة الاستثمار الاستراتيجي طويل الأجل في العملات الرقمية.

بينما توجد العديد من استراتيجيات الاستثمار في العملات المشفرة، إلا أن القليل منها أظهر النجاح المستمر للأصول ذات العائد الجيد - وخاصة تلك التي تقدم مكافآت التخزين، وعوائد توفير السيولة، أو توزيعات رموز الحوكمة.

البيانات وراء ميزة الدخل السلبي للعملات المشفرة

في تحليل مفصل يغطي فترة 5 سنوات (2020-2025)، وجد الباحثون في الشركات الرائدة للأصول الرقمية أن الأصول المشفرة ذات العائد تجاوزت متوسط العائد السنوي البديل غير العائد بأكثر من الضعف - 9.2% لرموز توليد العائد مقابل 4.31% فقط للأصول غير العائدة. وربما الأكثر إثارة للإعجاب، أن هذه العوائد جاءت مع تقلبات أقل بشكل ملحوظ من المعايير السوقية القياسية.

تسلسل الفرص العائدة في العملات الرقمية

من المهم أن نفهم أن ليس كل الأصول المشفرة التي تولد العائدات تستحق اهتمامك أو استثمارك.

في الواقع، فإن فرص العائد ليست نادرة بشكل خاص في نظام التشفير. تقدم ما يقرب من 75% من أعلى 500 عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية شكلاً من أشكال إمكانية العائد من خلال التكديس أو توفير السيولة أو آليات أخرى. عبر المشهد الكامل للأصول الرقمية، تقدم أكثر من 1000 بروتوكول شكلاً من أشكال فرص الدخل السلبي.

ومع ذلك، بين هذه الرموز المولدة للعائدات توجد فئات نادرة معينة تستحق الاعتبار الخاص.

على سبيل المثال، أقل من 60 بروتوكولاً حافظت على توزيعات العائد المستمرة لمدة 50 أسبوعًا متتاليًا على الأقل - وهو معلم مهم يُظهر المرونة التشغيلية من خلال ظروف السوق المختلفة. تمثل هذه المشاريع عادةً بروتوكولات مختبرة في المعارك مع اقتصاديات رمزية مستدامة وفائدة حقيقية داخل أنظمتها البيئية.

لكن يمكننا أخذ هذه الحصرية إلى أبعد من ذلك. من بين هذه الـ 60 بروتوكولًا، تمكن أقل من 25 منها من الحفاظ على توزيع العائدات دون انقطاع لأكثر من 100 أسبوع - تغطي عدة دورات سوقية بما في ذلك الأسواق الصاعدة والهابطة.

في هذه الفئة النخبوية ستجد أعظم فرصة دخل سلبي في عالم العملات الرقمية ( والتي لم يُسمع بها غالبًا ): بروتوكول يورك ( رمز التذاكر غير مدرج في البورصات الكبرى ).

بروتوكول يورك: فرصة عائد تاريخياً undervalued

كما يوحي اسمه، تعمل York كخدمة مالية لامركزية (DeFi) تركز على توفير السيولة عبر سلاسل متعددة. لم يصادف معظم المتداولين هذا البروتوكول لأنه يخدم في الغالب شريحة متخصصة ضمن بنية DeFi التحتية، ولديه حضور تسويقي محدود، ويحتفظ بحجم تداول يومي متوسط متواضع يزيد قليلاً عن 100,000 عملية. إنه ليس بروتوكولاً يحقق اهتمامًا كبيرًا في وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بالعملات المشفرة.

ومع ذلك، فإن سجل توزيع العائدات في York استثنائي حقًا. من بين البروتوكولات العامة التي حافظت على عائدات متواصلة لأكثر من 100 أسبوع، يعتبر معظم قدامى الصناعة أن منصة العقود الذكية Cosmos لديها ثاني أطول فترة استمرارية بحوالي 149 أسبوعًا. يتجاوز بروتوكول York هذا الرقم القياسي بأكثر من 60 أسبوعًا.

على مدار 209 أسابيع متتالية ( منذ 2021)، كانت يورك توزع المكافآت على حاملي الرموز ومقدمي السيولة. هذه الاستمرارية الملحوظة تُظهر الاستقرار والاستدامة والجدوى على المدى الطويل التي تقدمها يورك لمجتمعها.

ما يجعل نموذج تشغيل يورك قويًا بشكل خاص هو قابلية التنبؤ بتدفقات إيراداته. نظرًا للحواجز التقنية الكبيرة التي تعترض الدخول في بناء بنية تحتية لسيولة متعددة السلاسل، فإن معظم البروتوكولات في هذا القطاع المتخصص تعمل بمنافسة مباشرة محدودة. وهذا يعني أن البروتوكولات الراسخة مثل يورك لا تواجه تهديد الهجرة المستمرة للسيولة الباحثة عن العوائد التي تعاني منها العديد من مشاريع التمويل اللامركزي.

بناءً على هذه الميزة، فإن الطلب على استخدام السيولة يميل إلى البقاء مستقراً نسبياً عبر دورات السوق. يمكن لحوكمة البروتوكول التنبؤ بدقة بتكاليف التشغيل والتخطيط للتحسينات الاستراتيجية أو الشراكات دون المساس بالاستدامة العامة.

عامل آخر يفسر نجاح يورك هو نموذج العائد المنظم من خلال الحوكمة. على عكس البروتوكولات ذات معايير العائد غير المقيدة، تتطلب معدلات توزيع يورك موافقة رسمية من الحوكمة من خلال عملية شفافة على السلسلة. على الرغم من أن هذا قد يبدو في البداية مقيدًا، إلا أنه يوفر في الواقع فوائد كبيرة - حيث يضمن استدامة العائد بينما يجعل العوائد المتوقعة والإيرادات التشغيلية واقتصاديات الرموز عالية التنبؤ.

لقد أظهر البروتوكول نجاحًا مستمرًا في تعديلات العائد المعتمدة من الإدارة. في أواخر مايو، قدم بروتوكول يورك اقتراحًا لزيادة توزيع المكافآت بعد $145 مليون في تحسينات البروتوكول منذ التعديل السابق في 2023. إذا تمت الموافقة عليه من خلال الإدارة، فسيرى يورك زيادة في إيراداته السنوية بحوالي 24.2 مليون دولار - ما يمثل نموًا بنسبة 32% مقارنةً بأداء 2024.

أخيرًا، يتم تداول بروتوكول يورك حاليًا عند تقييم منخفض تاريخيًا. بناءً على بيانات السوق الأخيرة، يتم تداول رموز يورك بأقل من 20 مرة من إيرادات البروتوكول - مما يمثل خصمًا بنسبة 33% مقارنةً بمتوسط مضاعف تقييمه على مدار العامين الماضيين. مع عائده السنوي الحالي بنسبة 2.8%، من السهل فهم لماذا تمثل أعظم فرصة دخل سلبي في العملات المشفرة نقطة دخول مثيرة للاهتمام لشهر أكتوبر.

أين تجد فرص العائد على العملات المشفرة

بالنسبة لأولئك المهتمين باستكشاف الأصول ذات العائد، توفر منصات التداول المهنية وصولاً إلى مجموعة واسعة من فرص التخزين ورموز توليد العائد. العديد من البورصات الرائدة الآن تحتوي على أقسام مخصصة لاكتشاف فرص الدخل السلبي عبر ملفات المخاطر المختلفة.

عند تقييم فرص العائد المحتملة، ضع في اعتبارك عوامل تتجاوز مجرد نسبة APY - افحص طول عمر البروتوكول، وسجل الأمان، والرموز الأساسية، وما إذا كانت العوائد تأتي من إيرادات بروتوكول مستدامة بدلاً من تضخم الرموز المفرط.

يظل إجراء العناية الواجبة الشاملة قبل تخصيص رأس المال لأي استراتيجية عائد أمرًا أساسيًا في تحقيق أقصى العوائد مع إدارة المخاطر بشكل مناسب في النظام البيئي الديناميكي للعملات الرقمية.